🤟🏾 🥔 ♨️ 面对市场下跌，如何节省资金甚至赚钱：结构性产品 💃🏻 🧕🏾 🍻

图片：畅通无阻

俄罗斯股市在过去一周经历了严重的动荡。许多公司的股票以及RTS和MICEX指数均在下跌。在这种情况下，投资者正在寻找可以限制潜在损失甚至赚钱的工具。

一种这样的工具是结构产品。今天我们将讨论它是什么以及它如何工作。

简介：什么是结构产品

结构性产品是一种金融工具，它使投资者可以通过不直接购买资产而是通过参与资产价格的上涨或下跌来赚钱。这种方法使您不仅可以在增长期间而且在市场下跌期间限制风险并获利。

该结构产品由几种金融资产和工具组成，可让您每月或每季度获得收入，大大超过了银行存款的收入。

结构产品具有各种参数，其中最重要的是：

产品中的资产数量；
最低投资额 -某个策略的某个起始金额可能就足够，而另一策略则还不够；
产品期限 -策略设计了多长时间；
优惠券类型 -担保或固定（有条件的）优惠券或其组合；
屏障类型 -美国，欧洲；
屏障水平 -通常从50％到75％。

怎么运行的

通常，结构化产品包含3-4个资产。产品中的基础资产是这三种或四种证券中的一种，即，从初始价格显示出最大负面动态的股票。乘积项也总是固定的。购买产品时，包含在产品中的证券的初始价格（Avtokoll级别）和障碍价是固定的。

然后，在有担保息票的情况下，无论产品中所含证券的价值如何，投资者在其生命期内都将获得以投资资本年均百分比计的收入。如果标的资产的价格高于自动赎回价的水平，则可能会提早撤销票据-在这种情况下，投资者将获得其退款以及按年利率计的％的息票。如果在产品到期日价格价格跌破该水平，则投资者将损失部分资本-损失将等于标的资产从初始价格下跌的价值。

对于有条件的优惠券，计算方式略有不同。如果在观察时标的资产的价格高于初始价格，则该票据将提前提款-投资者将全额收回投资资金，另加每年所投资资金百分比的息票。

产品有效期内的息票支付条款：如果在观察时标的资产的价格低于初始价格且高于障碍价，则投资者将以每年投资资金的百分比获得息票，且该票据将继续有效。

如果在观察时标的资产的价格低于障碍价，那么投资者没有收到息票，且息票被“记住”，并且如果标的资产的价格返回至高于标价的水平，则应在以下监测期间之一内支付。

赎回票据时，如果标的资产的价格高于障碍价，则投资者将获得全部背式资本，外加按年利率百分比的息票。如果基础资产的价格价值低于障碍价，那么投资者的损失将等于基础资产从初始价格下跌的价值。

在实践中如何运作

ITI Capital分析师已开发出一种产品，该产品由四家外国公司的股票组成：

德文能源（DVN）
哈里伯顿公司（HAL）
马拉松石油公司（MPC）
SCHLUMBERGER | SLB

具有条件优惠券的结构产品的参数如下所示：

年收入：	+ 15.0％擦 + 14.0％美元 + 12.0％欧元
收入支付	每3个月
产品条款	3年
自动通话	在上半年-100％。此外，提前偿还的资本金每三个月减少3％（97％，94％，91％...）
基础资产	DVN，HAL，MPC，SLB
起始价	100％
观察期	每3个月
资本壁垒	起始价的55％
优惠券障碍	起始价的55％

提前赎回票据

在观察时，如果基础资产的价格高于初始价格水平（Avtokoll）。然后，投资者将提早收回投资资金以及收入（占投资资金总额的百分比）。

产品期内支付收入的条件

在三年中的每一年中，如果在观察时标的资产的价格低于初始价格且高于息票壁垒，则投资者获得的收益占投资资金的百分比，债券将继续运作。如果在观察时标的资产的价格低于“票息壁垒”，则如果标的资产的价格返回到“票息壁垒”之上，则投资者不会获得收入，而收入会被“记住”并在以下监测期间之一内支付。

票据还款条件

如果标的资产的价格价值高于障碍价，那么投资者将获得全部的资本回报率，再加上以投资规模的百分比表示的年收入。如果标的资产的价格低于障碍价，则投资者将获得等于100％减去标的资产从初始价格下跌的价值的返还投资资本。

市场下跌中结构性产品行为的一个例子

让我们还考虑一个在下降的市场中具有资本保护的结构性产品行为的例子。下表显示，如果标的资产的价格下跌2倍，则投资者将由于收到的息票收益而节省金钱。

此外，如果标的资产的价格高于障碍价，则投资者将获得较高的外汇收益。

在哪里以及如何购买结构产品

要使用结构性产品，您需要一个经纪帐户- 您可以在线开设该帐户。同样，要使用基于外国证券的结构性产品，您必须获得合格投资者的身份。然后可以在您的帐户中安排结构产品。合同将确定所有重要参数-基础资产，产品有效期等。之后，投资者仅需等待指定条件的满足！

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