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投资者字母：什么是追加保证金以及如何避免



图片：不飞溅

当在证券交易所交易时，一些投资者更喜欢使用杠杆。在这种情况下，他们从经纪人那里借入资金以增加潜在利润。但是，存在很大的风险，基本上只有经验丰富的交易者和投资者才能使用此工具。

其中一项风险是帐户提款不足，客户的资产可能不足以偿还债务。在这种情况下，发生追加保证金。这是经纪人必须停止从帐户进行交易以避免损失的要求。今天，我们将仔细研究这种现象，分析示例并讨论如何避免追加保证金。

介绍


立即开始在交易所上投资非常容易-网上​​开设了经纪帐户，您不需要大量资金即可购买许多股票，衍生品或货币。但是，很难用最少的投资获得可观的利润。

如果您以一千卢布的价格购买一股股票，然后价格上涨50％，您将获得500卢布的收入。以百分比表示，所有这些看起来都不错，但实际上钱很少。

为了用少量的初始资产来避免这种情况，使用了所谓的保证金贷款。其实质是投资者实际上从经纪人那里获得贷款进行投资。在这种情况下，客户必须留下一笔押金以担保贷款-可能是股票，货币和其他资产。

结果，交易者可以与股票，货币，衍生工具（期货等）进行交易，而无需实际拥有它们或存入购买它们所需的全部资金。

显然，利用借入资金进行投资本身就是一项相当冒险的活动。因此，有必要了解市场发展不成功的情况以及发生的情况。

如果用保证金贷款购买的股票或其他工具的价格未达到投资者预期的方向，或者如果他的投资组合中其他工具的价值下降，则账户余额可能会减少太多。然后，经纪人向客户发送所谓的追加保证金通知。

追加保证金通知是经纪人的警告，告知客户资金已不足以开设新头寸并提供当前头寸。收到此类通知后，投资者必须另外向帐户中存入资金，以恢复进行交易担保的可能性。

追加保证金后，经纪人可以在任何时候强行平仓部分头寸，而以投资者账户或IIA中的资产为代价。这是必要的，这样投资者的流动资产的价值就不会降到零并且不会减负。

经纪人有权平仓账户中的任何头寸，直到流动投资组合的价值超过初始保证金的数额并且指标返回绿色区域。
原则上，当账户价值或账户净值等于最小保证金（MMR）时，就会发生这种情况。该公式表示如下：

= ( ) / (1-MMR)

例：


假设您自费购买了10卢克石油证券。

付款：

  1. 2019年3月6日，以5,500卢布的价格购买10股卢克石油股票。交易金额为55,000卢布。
  2. 2019年3月12日，以5,650卢布的价格出售10股卢克石油股份。交易金额为56,500卢布。

财务业绩：获利1500卢布。

现在假设您投资相同的证券，但杠杆比率为1：5。也就是说，您购买了5倍多的证券：

  1. 2019年3月1日，以5,500卢布的价格购买50股卢克石油公司的股票。交易额为275,000卢布。
  2. 2019年3月6日，以5.650卢布的价格出售50股卢克石油股份。交易额为282,500卢布。

财务业绩：利润为12,500卢布。

有了这笔利润，您需要向经纪人支付提供杠杆的费用。您以每年13％的利率使用了五天的贷款。事实证明，对于这笔贷款，您欠391.78卢布（400卢布）。

底线：投资者赚取了超过12,000卢布，而不是1,500卢布。

经纪公司独立确定向客户提供保证金贷款的规则。默认情况下，在ITI Capital中，如果客户的帐户中有足够的现金或流动性证券，则所有客户都可以进行杠杆交易。

还有什么重要的要知道


进行保证金交易时，投资者面临限制。主要的方法之一是将资源划分为不同的市场（股票，货币，紧急）。为了在标准方案中利用它们的杠杆进行交易，投资者需要拥有资产以确保在每个特定市场中的交易。这增加了总成本，加上总的来说不是很方便。

为了克服此限制，我们的MATRIx系统中正在运行单个货币头寸服务（UPL）。在其框架内，投资者可以使用将多个市场联合起来的普通帐户。然后，可以将在市场的一个交易大厅中购买的资产用作清单中其他市场的抵押品。

结论：如何避免追加保证金


尽管在交易中使用杠杆可以增加收入，但它是一种有风险的工具。为避免追加保证金和相关成本，您应遵循以下简单技巧：

  • 如果进行保证金交易，则需要不断监控市场，以控制所有帐户的余额并在必要时存入资金。
  • 无需增加损失-如果头寸无法正常运行并产生损失，则最好平仓。
  • 必须快速响应来自代理的消息。
  • 优化流程-例如，使用单一货币头寸的服务，这使您可以降低在不同市场进行交易的成本。

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