👋🏽 👩🏽‍🎨 🈹 分析：什么是基础分析 👇🏼 🗄️ 👏🏾

基本面分析（FA）是一种通过检查相关的经济和金融因素来衡量证券内在价值的方法。基本分析检查了所有可能影响证券价值的因素：宏观经济因素（经济状况和特定行业的状况）微观经济因素（公司管理效率）。

投资者的最终目标是找出可以与证券的当前价值进行比较的价值。因此，投资者将查看证券是否被低估或高估了。随后，他决定对她进行购买/销售。

此方法与技术分析相反。在技术分析中，基于历史市场数据（价格和数量）来预测价格向量。最近，Investopedia门户网站发表了一篇有趣的文章，介绍了什么是基本分析以及如何应用它。我们已为您准备了该材料的改编版。

基础分析基于什么？

基本面分析的主要目的是确定证券在市场上的价值是否正确。考虑到宏观和微观因素，进行了基本分析。这可以识别在市场上定价错误（不公平）的证券。

为了了解股票的公平市场价值，分析人员研究了总体经济状况，然后研究了特定行业。只有在此之后，他们才着眼于特定公司的业绩。

基本面分析使用数据对股票或其他证券进行估值。例如，投资者可以考虑经济因素（利率和总体经济状况）对债券的价值进行基本分析，然后检查有关债券发行人的信息（例如，有关其信用评级的可能变化）。

要研究股票，需要进行基本分析：

收入;
利润;
潜在增长；
公平;
利润率。

以及其他数据来确定公司的潜在价值及其未来增长的潜力。所有这些数据都可以在公司的财务报表中找到。

最常见的是，将基础分析用于股票。但这对其他金融工具也很有用：从债券到衍生工具。

投资和基本面分析

如果股票的内在价值高于当前市场价格，则该股票被认为价值过低。建议购买。如果股票的内在价值低于市场价格，则视为已重估。建议出售。

投资者可以向上（预期强势公司的股票价格将上涨）买入，而可以向下（预期弱势公司的价格将以较低的价格回购的股票卖出）。

该方法与技术分析形成对比，后者通过分析历史市场数据（价格和数量）来预测价格方向。

定量和定性基础分析

基本分析数据可以涵盖与公司经济状况相关的所有内容。这可能包括收入，利润以及公司的市场份额和管理质量。

基本因素分为两类：定量和定性。这些术语的财务含义与其标准定义没有太大不同。

定量基础是硬数字。这些是可衡量的业务指标。定量数据的最大来源是财务报告。在其中，您可以确切地找到有关收入，利润，资产等的更多信息。
定性的基本要素包括公司高管的能力，品牌知名度和专利技术。

分析人员将所有这些因素综合考虑。

质量特征

分析公司时，始终要考虑四个主要指标：

商业模式：公司到底在做什么？示例：公司的业务模型基于即食鸡肉的销售。公司以此赚钱吗？还是大部分收入仍来自特许权使用费和免赔额？
竞争力：公司的长期成功意味着保持并保持竞争优势的能力。在这种情况下，公司的股东可以在数十年内获得可观的股息。
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财务报表是公司在其中披露其财务业绩信息的文档。基本分析的拥护者使用财务报表中的定量信息来做出投资决策。最重要的财务报表：损益表，资产负债表，现金流量表。

资产负债表

资产负债表是有关特定时间点公司资产，负债和权益的报告。资产负债表称为公司财务结构平衡的事实，如下所示：

资产=负债+权益

资产是公司在给定时间点拥有或控制的资源：现金，存货，汽车和建筑物。另一方面，等式是这些资产拥有权的总融资成本。融资来自负债或权益。负债是公司的债务，权益是所有者为企业贡献的所有资产的总价值，包括保留收益（前几年的利润）。

现金流量表

现金流量表是企业在特定时期内的现金流量表。通常，现金流量表基于以下指标：

投资现金（CFI）：用于投资资产的现金，以及来自出售设备或长期资产的收入。

筹资活动产生的现金：由于发行和借款而支付或收到的现金。

运营现金流（OCF）：从日常业务运营中获得的现金。

结论

基本面分析的主要目的是确定股市价格是否反映了股票的真实（公允）价值。

假设公司股票的交易价格为20美元。经过基本面分析，投资者确定该股票实际价值25美元。

这是基础分析的本质。通过专注于特定业务，投资者可以评估公司的内在价值并找到折价的购买机会。当市场赶上基本指标时，投资将获得回报。顺便说一句，最著名，最成功的基础分析师是沃伦·巴菲特（Warren Buffett），绰号“奥马哈先知”。

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分析：什么是基础分析