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Não é um grama para a alma: a história da falida criptomoeda Durov



Em janeiro deste ano, uma mensagem apareceu no site oficial do Telegram sobre o congelamento do projeto de criptomoeda Gram, que Pavel Durov vinha desenvolvendo na plataforma TON (Telegram Open Network) desde 2017, e durante esse período o projeto conseguiu atrair cerca de US $ 1,7 bilhão de parceiros. Os americanos enfiaram um palito nas rodas de um novo projeto de Durov: a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) considerou que os tokens de Gram não estavam em conformidade com os regulamentos nacionais, o que quase certamente significava uma proibição da colocação de uma nova criptomoeda, que deveria ser lançada em outubro de 2019 Do ano.

No entanto, era extremamente difícil para seus desenvolvedores contar com uma decisão judicial positiva sobre a emissão de Gram, já que pouco antes disso, em junho de 2019, Libra, a criptomoeda de Mark Zuckerberg do Facebook, falhou miseravelmente e seu lançamento foi bloqueado nos Estados Unidos e em outros países. eu Portanto, em uma reunião inicial em 24 de março deste ano, o juiz de Nova York Kevin Castel, que lidera o caso, anunciou uma decisão previsível:

"O tribunal acredita que a SEC provou que, nos Contratos de Compra de Gram, as obrigações e os acordos do Telegram com os compradores originais (investidores) implicam a distribuição de valores mobiliários ... O tribunal também considera que os tokens de Gram foram recebidos pelos compradores originais que os revendiam. depois para o mercado público, existe um certo risco na forma de distribuição pública de valores mobiliários sem registro. Portanto, será apropriado emitir um regulamento que proíba o recebimento de tokens de grama pelos compradores originais. ”

Em poucas palavras, o Tribunal Distrital de Nova York confirmou as conclusões dos especialistas da SEC e considerou os tokens Gram como valores mobiliários com todas as consequências. Assim, a tentativa do Telegram de superar a justiça americana não teve êxito. O que Pavel Durov tentou fazer? Para entender isso, vamos começar um pouco de longe.

SAFT em vez de ICO


Uma oferta comum da OIC (Oferta inicial de moeda), usada por milhares de projetos de blockchain, é um acordo sobre a colocação inicial de tokens (criptomoedas) na rede, e os compradores principais (investidores) não estão entre os proprietários da empresa que emite a criptomoeda, mas podem dependem apenas de dividendos subsequentes se seu valor aumentar. No entanto, ao longo dos vários anos de sua existência, a oferta da OIC comprometeu-se completamente com inúmeros “tokens de lixo eletrônico” que foram emitidos apenas com o objetivo de receber clientes, depois dos quais esses “projetos”, ou mais simplesmente, pirâmides financeiras, foram restringidos.

No Telegram, em vez da SEC Securities Commission, que não é confiável, as ofertas decidiram oferecer um novo contrato SAFT simplificado (Simple Agreement for Future Tokens). O principal "truque" do SAFT é que os investidores do projeto não são divulgados publicamente, mas ao mesmo tempo são selecionados "sólidos", principalmente investidores corporativos. Na prática, esse acordo pode dar aos compradores secundários (lidos para pessoas comuns) apenas uma garantia: investidores ricos são investidores, o que significa que o projeto deve parecer sério aos olhos do público. Mas isso não foi convencido pelos especialistas da SEC e da corte americana, o que é compreensível: os criadores da TON e do Telegram não têm obrigações reais (na forma do mesmo registro de Gram que os títulos) para os compradores.

Sobre os objetivos do lançamento do Gram


Obviamente, após as conclusões da SEC e o anúncio do veredicto da corte americana, surgiram artigos que tornaram o fundador do Telegram quase um herói dos tempos modernos. Em particular, eles escrevem que Gram é tão tecnológico que será capaz de enterrar moedas tradicionais, e supostamente foi isso que amedrontou as autoridades americanas. Também recentemente ficou claro que entre os principais investidores do projeto blockchain estão empresas pertencentes aos oligarcas russos Abramovich, Gutseriev e Abyzov, que também podem afetar a decisão do tribunal.

Mas por que não considerar esse projeto em um plano diferente: talvez todos os motivos acima atribuídos ao sistema de aplicação da lei americano não passem de especulações ociosas, e tudo o que ele fez foi encobrir um grande acordo cujos participantes não queriam conduzi-lo oficialmente? O fato a seguir leva a essa ideia. Assim que se soube da decisão do tribunal, Pavel Durov enviou uma oferta aos investidores: eles recebem 72% do capital investido (o dinheiro restante já foi gasto no desenvolvimento do projeto) ou 110% serão pagos em um ano. É interessante que nenhum dos investidores não apenas recuperaria o que foi investido, mas nem sequer fez a menor reclamação - a proposta de Durov foi completamente satisfatória para todos, embora os investidores não pudessem entender a previsibilidade da decisão do Tribunal Distrital de Nova York. Tudo isso sugere queque os investidores não estavam muito preocupados se a emissão de Gram ocorreria ou não.

Observe que a promoção do Gram é paralela à promoção de um novo tipo de "cooperação de criptomoeda", ou seja, a oferta SAFT. Pessoas não estúpidas estão na SEC, para quem é óbvio que a SAFT é de fato a mesma OIC, e frases que investidores verificados (compradores iniciais) podem garantir a confiabilidade de todo o sistema só podem convencer pessoas ingênuas que, para ficarem ricas estão prontos para investir o último em qualquer sistema blockchain. De fato, a SAFT não é diferente da OIC, pois nenhum dos acordos pode garantir aos investidores a confiabilidade da próxima "pirâmide de Bitcoin". Assim, o SAFT promovido parece uma possível cobertura para outro objetivo real dos desenvolvedores do Telegram - encontrar grandes investidores diretamente para seu messenger.

Últimas notícias


Em 4 de maio, o Telegram chocou as empresas americanas que investiram no projeto, informando que não seriam mais investidores. Durov simplesmente não deixou nenhuma escolha, oferecendo 72% sem nenhuma alternativa oferecida a todos os outros investidores: 110% da quantidade de investimentos em um ano. Enfatizamos mais uma vez que nenhum dos investidores queria sacar dinheiro voluntariamente, sabendo muito bem que o tribunal americano não emitiria nenhum tipo de emissão de Gram de forma alguma, o que significa que o objetivo dos investimentos era completamente diferente - investir no Telegram.

E em uma entrevista recente ao The Bell, investidores não identificados disseram que, em conexão com a última carta do Telegram (6 de maio), eles praticamente não esperavam lançar um projeto de blockchain, e o projeto provavelmente seria "escolhido por alguém de fora".

Em uma carta datada de 6 de maio, os proprietários do Telegram notificaram os investidores que eram capazes de provar que não eram cidadãos dos EUA das novas condições: agora eles são oferecidos a emitir investimentos em Gram como um empréstimo a 52,77% ao ano, ou seja, com o recebimento dos mesmos 110 % Isso mais uma vez confirma as conclusões de que o lançamento de um projeto de criptomoeda foi visto mais como um bônus possível do que como um grande investimento. A propósito, os economistas da Novaya Gazeta chegaram às mesmas conclusões.

E em 7 de maio, os desenvolvedores da TON anunciaram o lançamento da plataforma blockchain Free TON. No GitHub, o código-fonte dos principais módulos principais do TON OS foi publicado, que agora pode ser usado por quem deseja liberar sua criptomoeda. O lançamento de novos tokens chamado TON Crystal também foi anunciado como um substituto para a Gram. 85% desses tokens (um total de 5 bilhões estão planejados para serem emitidos) serão distribuídos entre os investidores da plataforma, 10% serão recebidos pelos desenvolvedores e os 5% restantes serão validadores, ou seja, aqueles que processarão transações no sistema. A TON Labs diz que o lançamento da plataforma blockchain é realizado independentemente de Pavel Durov e Telegram, e os investidores Gram também não estão relacionados ao novo projeto. Como afirmou o diretor técnico da TON Labs, Dmitry Goroshevsky, em uma entrevista à RBC, “a comunidade não pode esperar um ano quando, talvez,A rede principal de TON do Telegram será lançada "e as perspectivas de Gram ainda são vagas.

Qual é o próximo?


Sonhos de comércio on-line sem limites não deixam as mentes de cidadãos amantes da liberdade que estão prontos para aproveitar essa idéia. No entanto, com Libra do Facebook e Gram do Telegram não funcionou. No primeiro caso, a SEC estava realmente com medo da concorrência com moedas reais (a audiência do Facebook hoje é de mais de 2 bilhões de usuários em todo o mundo), o que significa a inevitável reestruturação da economia. No caso do Telegram, os princípios para implementar o projeto blockchain não correspondem às intenções declaradas.

Quanto ao TON Crystal, ainda é difícil prever o interesse por essa criptomoeda, especialmente porque ela foi lançada isoladamente da audiência do Telegram, com mais de 400 milhões de pessoas, o que poderia fornecer um suporte sólido para novos tokens. É possível que essas idéias também sejam visitadas por desenvolvedores de outros produtos que estejam focados em fornecer aos usuários total confidencialidade (como, por exemplo, mensageiros instantâneos Signal, Threema ou Wire). A única questão é se um deles deseja usar a nova plataforma TON ou se ele desenvolverá seu próprio software para a nova criptomoeda.

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