A AMD está comprometida em conquistar uma parcela significativa do mercado de data centers

Há uma tendência igualmente positiva e negativa que impulsiona toda a computação: a inovação requer competição para colocá-los em movimento, e a concorrência exige inovação para ajustá-la.

Isso é melhor ilustrado pelo crescimento da Intel no mercado de data center nas últimas três décadas, bem como pelos altos, baixos e revitalizações da AMD rival no mesmo mercado. No entanto, isso não é suficiente para a AMD. A empresa deseja obter um “pedaço de torta” ainda maior de data centers do que na era dos processadores Opteron, e o gerenciamento da AMD esboçou um plano para isso.

Não entraremos em todos os delicados detalhes técnicos sobre as tecnologias da AMD, mas começaremos imediatamente calculando a receita que a AMD espera receber no mercado de data center até 2023. Depois, falaremos sobre o que os engenheiros da empresa disseram sobre seus roteiros para CPU e GPU, sobre o posicionamento competitivo que eles terão e sobre o qual a CEO Lisa Su conta, acreditando em alcançar seus objetivos.

Primeiro de tudo - pessoas, desenvolvimento e lucro - depois

Escusado será dizer que Lisa Su é a melhor coisa que aconteceu com a AMD desde que Jerry Sanders, CEO da empresa de 1969 a 2002, fundou a empresa de chips com um monte de engenheiros da Fairchild Semiconductor, que também gerou a Intel entre muitas outras. os chamados Fairchildren do Vale do Silício . Su, que liderou a AMD em péssimas condições em 2014, reuniu uma equipe muito boa que pode mudar a empresa para melhor.

De todos os gráficos que a AMD mostrou durante as apresentações em Wall Street, o mais importante foi o apresentado por Devinder Kumar, CFO da empresa. Dê uma olhada:

Esse gráfico é importante porque mostra o impacto de todos os esforços de design e vendas realizados desde 2015, quando a AMD vendeu US $ 3,99 bilhões em vendas, principalmente de chips de baixo custo até 2019. A AMD concluiu o ano de 2019 com vendas de US $ 6,73 bilhões, dos quais pouco mais de 1 bilhão foi gerado para CPUs e GPUs vendidas para data centers. O restante das vendas da empresa veio de CPU e GPUs para fabricantes de PCs e consoles de jogos. A segunda razão para a importância desse cronograma é a demonstração do crescimento de longo prazo da empresa como um todo até 2023, e planeja mais que dobrar a participação de sua receita no mercado de data centers como parte das vendas totais em rápido crescimento.

Existem várias maneiras de mudar de vendas reais em 2019 para vendas esperadas em 2023 para a AMD, e nem Devinder nem Su não especificaram o que exatamente eles pretendem fazer para alcançar seu objetivo. Mas temos algumas idéias sobre esse assunto.

Quando analisamos as receitas do quarto trimestre e do ano de 2019 da AMD em janeiro, decidimos que, com base na dinâmica e nas dificuldades da Intel em ir além dos processadores Xeon SP de 14 nanômetros e na falta de processadores gráficos discretos para data centers, a AMD poderá aumentar mais que dobrou sua receita com data centers em 2020. Novos consoles de jogos da Microsoft e da Sony aumentarão ainda mais a participação da AMD. Se adicionarmos nosso modelo 2020 ao que aconteceu em 2019, no final, obteremos cerca de 20% de taxa média de crescimento anual para todo o negócio e mais de 30% de participação de mercado em 2023 para data centers e GPUs. Aqui está a aparência do nosso modelo:

Para quem prefere a visualização - os mesmos dados no gráfico:

Quando a AMD anunciou a participação nas vendas de CPU e GPU para data centers maiores que 30%, ficamos pessimistas quanto a isso. No entanto, uma mudança na porcentagem é bem possível. Com base nos dados da AMD, sua receita total com a saída de 2023 será de aproximadamente US $ 14 bilhões. Como já mencionado, esperamos que a taxa de crescimento seja maior em 2020 e depois diminua ao longo dos anos, o que é bastante natural, dada a atividade da Intel.

Agora, vejamos a Intel e a Nvidia, que não param e têm uma participação dominante nas vendas de CPU e GPU para data centers, tanto no início de 2020 quanto na última década. A Intel responde por cerca de 99% das remessas de chips de servidor e cerca de 90% da receita de servidores; a participação na receita das CPUs de servidor é menor porque há processadores mais caros, mas o alto preço que a IBM pode ditar para seus motores Z e Power é realmente compensado pelo aumento nas vendas de chips de servidor AMD X86 baratos e a participação relativa dos chips de servidor Arm vendidos Marvell, Ampere Computing, Huawei Technology e outros.

No mercado plano, com base na diferença atual de TCO, o que a AMD mostra com a série Epyc 7002 "Rome" comparou atécom os recém-atualizados Xeon SPs “Cascade Lake R” da Intel , cada venda de chips Rome por US $ 1,00 reduz a lucratividade do Intel Xeon SP entre US $ 1,40 e US $ 3,40, com base na vantagem de preço / desempenho que Forest Norrod, general O gerente do Datacenter e do Embedded Systems Group da AMD, anunciou em sua apresentação abaixo:

O gráfico compara os chips de 16 núcleos que Norrod descreveu como o “coração do mercado” e, se calcularmos a média dos indicadores, podemos falar de aproximadamente US $ 2,25 perdidos para a Intel por cada US $ 1,00 ganho.

Em muitos casos, essa economia será redistribuída como capacidade adicional, o que reduzirá ainda mais as receitas da Intel e, em outros casos - especialmente se a economia esfriar devido ao surto de coronavírus - ela simplesmente não será gasta. De qualquer forma, a Intel espera um golpe na receita. A Intel ainda está salvando a expansão do mercado de servidores, com alguns picos, mas, como observamos anteriormente, durante todo o ano de 2019, a receita da Intel no Data Center Group cresceu apenas 2,1%, para US $ 23,48 bilhões, enquanto o lucro operacional caiu 10,9%, para US $ 10,23 bilhões. As vendas de processadores de servidor nesses indicadores excedem as vendas de placas-mãe, sistemas, comutadores e outros produtos. A AMD, é claro, tem um impacto nos resultados financeiros da Intel e, se os custos do servidor forem reduzidos, também começará a prejudicar seus resultados e aumentará devido ao aumento dos custos do lançamento de suas CPUs e GPUs de 10 e 7 nanômetros. Enquanto o mercado está em expansão, todos podem conduzir seus próprios negócios, mas será muito desagradável se o mercado apertar - a Intel perderá receitas e lucros em uma guerra de preços.

Até certo ponto, o mesmo se aplica à posição da Nvidia na computação de GPU, onde a AMD e a Intel tentam obter sua parte. A Nvidia pode apenas baixar o preço perdendo receitas e lucros ou manter os preços altos, mas ainda assim perde receita e lucros. Até agora, a única coisa que salvou a Nvidia de tal influência é o enorme ecossistema de software criado ao longo de uma dúzia de anos. Centenas de aplicativos e uma infinidade de códigos nativos foram portados para os aceleradores da GPU Nvidia Tesla. No entanto, vale ressaltar que aqueles que podem controlar sua própria pilha de software, como os laboratórios Oak Ridge e Lawrence Livermore do Departamento de Energia dos EUA, realmente não se importam com isso, porque eles têm suas próprias pilhas independentes e seus próprios aplicativos. Se eles trabalham juntos,Para tornar o Radeon Compute Environment, ou ROCm, um ambiente suficientemente bom, e hiperscalers e construtores de nuvens que precisam de aceleração de GPU ajudarão, a AMD pode construir o ecossistema em muito menos tempo do que a Nvidia precisava. Com a ajuda da Intel e da AMD, eles podem transformar a estreita trilha da Nvidia, que se tornou uma estrada de terra, em uma estrada de duas faixas, transformando-se em uma de quatro faixas, com pontes e túneis, mais amplos e mais convenientes para todos.

A AMD espera que os negócios de computação baseados em GPU Radeon Instinct cresçam muito mais rápido que os negócios baseados em CPU Epyc, e isso é apenas porque é muito menor. Agora, acreditamos que dois terços da receita da AMD com data centers são gerados pela Epycs e um terço pela Radeon Instincts. Até 2023, as receitas das GPUs poderão representar uma parcela muito maior da receita no mercado de data center da AMD. Se a AMD pode oferecer uma vantagem no custo da GPU em comparação com a Nvidia (e o desempenho e o preço dos sistemas Frontier e El Capitan sugerem que esse será o caso, pelo menos como parte desses grandes negócios, porque a AMD ainda conseguiu alguns desses contratos de GPU ), a Nvidia definitivamente sentirá pressão financeira.

Muito depende da prevalência da GPU. Agora, de acordo com nossas estimativas, apenas 1% a 2% dos servidores no mundo têm aceleração de GPU. Enquanto muitos têm oito ou até dezesseis GPUs para cada dois processadores, a proporção é de 1: 4 ou 1: 8. São necessárias muitas máquinas híbridas grandes para levar as vendas de GPU a algo parecido com as vendas de CPU no mercado de servidores. Com base em algumas suposições com uma margem de erro muito ampla, as vendas de GPUs para servidores em 2023 podem ser iguais às vendas de CPUs para servidores, desde que os cálculos subam para o nível de carga de HPC e AI. Ambos serão mais amplamente distribuídos nas nuvens e nas empresas.

O que estamos falando (e o que os representantes da AMD não disseram) é o crescimento dos negócios da Radeon Instinct em US $ 2 bilhões até 2023, o que é cerca de 6 vezes mais do que atualmente, e provavelmente com uma margem bastante decente . Para alcançar esse resultado, a AMD precisará aderir a uma política de preços agressiva para o Radeon Instinct e vencer em volumes de mercado.

Isso parece bastante real, considerando o TAM que a AMD vê antes de si em 2023:

Alcançar aproximadamente US $ 2 bilhões em vendas do Radeon Instinct não é um exagero, pois a participação de mercado da AMD chegará a US $ 11 bilhões até 2023, o que representa exatamente 18% da receita. As CPUs dos servidores da TAM receberão um volume de cerca de 19 bilhões de dólares e o espaço de telecomunicações / infraestrutura será de outros 5 bilhões de dólares e incluirá componentes de CPU e GPU. A participação da AMD na receita de CPU do servidor é de apenas 2,3%. Isso parece absolutamente viável - especialmente se a AMD mantiver os preços baixos e o desempenho continuar alto.

Dinheiro importa

Um pouco mais de matemática. Se você olhar para o futuro até 2023 e supor que o TAM para data centers é exatamente o que a AMD vê - a participação da AMD nesse TAM, com pelo menos US $ 4,33 bilhões em vendas esperadas por cálculos matemáticos na tabela acima, é de 12,4%. Todo mundo sabe que durante o notório Opteron, a AMD conseguiu uma participação de 20% nas remessas de processadores de servidor e, em alguns casos, atingiu um pico de 25%. Enquanto a computação em TAM para data centers cresce 5% ao ano, mais perto de 2026 a AMD terá cerca de 20% do mercado de US $ 40 bilhões e, em 2027, terá cerca de 25% do mercado de US $ 42,5 bilhões. Então, de fato, a empresa é apenas um décimo do caminho.

2019 foi um bom começo. E se houver uma recessão (como ocorreu no final de 2007, quando a Intel reiniciou o Xeon na plataforma Nehalem de 64 bits até 2009), suspeitamos que desta vez a AMD vencerá, não a Intel. A AMD terá uma participação maior no mercado de CPUs e GPUs para servidores.