📶 🤭 👏🏻 Como economizar finanças e até ganhar dinheiro diante da queda dos mercados: produtos estruturais 🙍🏿 🏅 🌟

Imagem: Unsplash O

mercado de ações russo sofreu uma turbulência severa na semana passada. As ações de muitas empresas, bem como os índices RTS e MICEX estão caindo. Nessa situação, os investidores estão procurando ferramentas que limitem as perdas em potencial ou até gerem dinheiro.

Uma dessas ferramentas são os produtos estruturais . Hoje falaremos sobre o que é e como funciona.

Introdução: o que são produtos estruturais

Um produto estrutural é um instrumento financeiro que permite que um investidor ganhe dinheiro não comprando ativos diretamente, mas participando de um aumento ou diminuição do preço deles. Essa abordagem permite limitar os riscos e obter lucro não apenas durante os períodos de crescimento, mas também durante as quedas de mercado.

O produto estrutural consiste em vários ativos e instrumentos financeiros e permite que você receba receita mensalmente ou trimestralmente, o que excede significativamente a receita de depósitos bancários.

Os produtos estruturais têm vários parâmetros, eis os mais importantes:

o número de ativos no produto;
valor mínimo de investimento - um determinado valor inicial pode ser suficiente para uma estratégia e não suficiente para outra;
termo do produto - por quanto tempo a estratégia é projetada;
tipo de cupom - cupom garantido ou fixo (condicional) ou uma combinação dos mesmos;
tipo de barreira - americana, européia;
nível de barreira - geralmente de 50% a 75%.

Como funciona

Normalmente, um produto estruturado contém de 3 a 4 ativos. O ativo subjacente no produto é um desses três ou quatro títulos, ou seja, um estoque que mostra a dinâmica mais negativa do preço inicial. O termo do produto também é sempre fixo. No momento da compra do produto, o preço inicial dos títulos (nível Avtocall), incluídos no produto, e o preço de barreira são fixos.

Então, no caso de um cupom garantido, o investidor recebe uma receita em% ao ano do capital investido, independentemente do valor dos títulos incluídos no produto, durante sua vida útil. Uma nota pode ser revogada antecipadamente se o preço do ativo subjacente for superior ao nível da chamada automática - nesse caso, o investidor receberá seu dinheiro de volta mais um cupom em% ao ano do dinheiro investido. Se, na data de vencimento do produto, o valor do preço cair abaixo desse nível, o investidor perderá parte do capital - a perda será igual ao valor da queda do ativo subjacente em relação ao preço inicial.

No caso de um cupom condicional, os cálculos são ligeiramente diferentes. Se, no momento da observação, o preço do ativo subjacente for superior ao preço inicial, a nota será retirada antes do prazo - o investidor receberá de volta o capital investido na íntegra, mais um cupom em% ao ano dos fundos investidos.

Condições de pagamento do cupom durante o período de validade do produto: se, no momento da observação, o preço do ativo subjacente for menor que o preço inicial e maior que o preço de barreira, o investidor receberá um cupom em% ao ano dos fundos investidos e a nota continuará válida.

Se no momento da observação, o preço do ativo subjacente for inferior ao preço de barreira, o investidor não receberá um cupom e o cupom será "lembrado" e será pago em um dos seguintes períodos de monitoramento, se o preço do ativo subjacente retornar a um nível acima do preço de barreira.

Quando uma nota é resgatada, se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de barreira, o investidor recebe o capital de volta na totalidade, mais um cupom como porcentagem ao ano do investimento. Se o valor do preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de barreira, a perda do investidor será igual ao valor da queda do ativo subjacente em relação ao preço inicial.

Como funciona na prática

Os analistas da ITI Capital desenvolveram um produto que consiste em ações de quatro empresas estrangeiras:

DEVON ENERGY (DVN)
Halliburton Co. (HAL)
Marathon Petroleum Corp. (MPC)
SCHLUMBERGER | SLB

Os parâmetros de um produto estrutural com um cupom condicional são assim:

Renda por ano:	+ 15,0% RUB + 14,0% USD + 12,0% EUR
Pagamento de renda	A cada 3 meses
Termo do produto	3 anos
Chamada automática	Durante a primeira metade do ano - 100% Além disso, o valor do capital mediante reembolso antecipado é reduzido em 3% a cada três meses (97%, 94%, 91% ...)
Ativos subjacentes	DVN, HAL, MPC, SLB
preço inicial	100%
Período de observação	A cada 3 meses
Barreira de capital	55% do preço inicial
Barreira de cupom	55% do preço inicial

Resgate antecipado de notas

Se, no momento da observação, o preço do ativo subjacente for superior ao nível de preço inicial (Avtokoll). Em seguida, o investidor receberá antecipadamente o dinheiro investido, bem como a receita em porcentagem ao ano do montante dos fundos investidos.

A condição para o pagamento de renda durante o período do produto

Em cada um dos três anos, se no momento da observação o preço do ativo subjacente for inferior ao preço inicial e acima da barreira do cupom, o investidor receberá receita como porcentagem ao ano dos fundos investidos, o título continuará operando. Se, no momento da observação, o preço do ativo subjacente estiver abaixo da “barreira do cupom”, o investidor não receberá receita, enquanto a receita for “lembrada” e pagável em um dos seguintes períodos de monitoramento, se o preço do ativo subjacente retornar acima da “barreira do cupom”.

Observe as condições de reembolso

Se o valor do preço do ativo subjacente for maior que o preço de barreira, o investidor receberá o retorno do capital integralmente, mais a renda como uma porcentagem ao ano do tamanho do investimento. Se o preço do ativo subjacente for inferior ao preço de barreira, o investidor receberá um capital investido de volta igual a 100% menos o valor da queda do ativo subjacente a partir do preço inicial.

Um exemplo do comportamento de um produto estrutural em um mercado em queda

Vamos considerar também um exemplo do comportamento de um produto estrutural com proteção de capital em um mercado em queda. A tabela abaixo mostra que, se o preço do ativo subjacente cair 2 vezes, o investidor economizará seu dinheiro devido à receita do cupom recebida.

Ao mesmo tempo, se o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de barreira, o investidor receberá altos retornos cambiais.

Onde e como comprar um produto estrutural

Para trabalhar com produtos estruturais, você precisa de uma conta de corretagem - você pode abri-la online . Além disso, para trabalhar com produtos estruturais baseados em valores mobiliários estrangeiros, é necessário obter o status de investidor qualificado . Em sua conta, você pode organizar um produto estrutural. O contrato fixará todos os parâmetros importantes - o ativo subjacente, o período de validade do produto etc. Depois disso, o investidor terá apenas que esperar pelo cumprimento das condições especificadas!

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