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Análise: qual a diferença entre investimentos de alto e baixo risco



Imagem: Unsplash

Risk é um conceito fundamental no investimento. Nenhuma discussão sobre a lucratividade de várias estratégias e instrumentos financeiros faz sentido sem uma análise de seu risco. No entanto, determinar o nível de risco e todos os fatores que o influenciam não é uma tarefa fácil, especialmente para novos investidores.

Hoje falaremos sobre como os investimentos de alto e baixo risco diferem.

Risco e volatilidade


Muitas vezes, a volatilidade é um fator de risco. Esta é uma medida que mostra como uma figura fortemente definida pode mudar ao longo do tempo. Quanto maior a janela de possíveis alterações, maior a probabilidade de qualquer uma dessas alterações ser negativa. A volatilidade é relativamente fácil de medir - isso é uma vantagem. Mas essa não é uma ferramenta ideal para determinar o nível de risco.

Na prática, o fato de uma ação mais volátil ou outro instrumento financeiro expor o proprietário a um número maior de resultados possíveis não significa que algo ruim acontecerá. Em muitos casos, a volatilidade pode ser comparada à turbulência durante as viagens aéreas - um pouco desagradável, mas não tem nada a ver com uma catástrofe real.

O risco é melhor percebido como a probabilidade ou possibilidade de o ativo perder permanentemente seu preço ou não subir para o nível que o investidor precisa. Por exemplo, se ele planeja ganhar 15% em um negócio, a probabilidade de que o benefício seja menor é o risco de um investimento.

Ao mesmo tempo, a produtividade insuficiente da estratégia de negociação em relação a um indicador mais geral, como o crescimento do índice. Por exemplo, se o índice S&P 500 cresceu 10%, um estoque específico cresceu 8% e o investidor esperava obter um lucro de 7% - não será uma situação em que o risco foi realizado.

O que é um investimento de alto risco?


O portal Investopedia descreve investimentos de alto e baixo risco. Em geral, os investimentos são considerados de alto risco se, quando realizados, houver uma alta probabilidade de perda significativa ou completa de dinheiro ou perda de lucro no nível das expectativas. Novamente, muito depende da reprodução.

Por exemplo, se você descrever algum tipo de investimento como tendo a chance de gerar o lucro esperado de 50 a 50, isso pareceria arriscado para alguém. Se a probabilidade de o investimento não gerar o lucro desejado for de 95%, será arriscado demais para quase todos.

Isso significa que é necessário avaliar não apenas a probabilidade de um resultado negativo, mas também a escala de possíveis perdas.

Investimentos de baixo risco


Por sua vez, investimentos de baixo risco não significam apenas proteção contra perdas, mas também, mesmo que um cenário negativo seja realizado, as consequências não serão aterrorizantes.

Por exemplo, os estoques de empresas de biotecnologia são considerados de alto risco. Aproximadamente 85-90% de todos os experimentos com novos medicamentos fracassam e, como resultado, muitas ações das empresas de biotecnologia no final também perdem muito em preço.

Ou seja, há uma grande chance de perda de lucro e perda total de dinheiro (geralmente, se uma empresa de biotecnologia tem negócios ruins, as ações perdem 95% ou mais no preço).

Por outro lado, a compra de títulos de empréstimos federais usando uma conta IIA- Este é um investimento de baixo risco. Em primeiro lugar, os benefícios dessa conta (dedução de imposto de 13% ou isenção do imposto de renda sobre investimentos) podem aumentar a lucratividade geral. Um alto nível de confiabilidade é alcançado devido ao fato de as obrigações de empréstimos federais serem uma dívida do estado. Se ele se recusar a pagar, significará inadimplência com as conseqüências correspondentes para todo o sistema financeiro do país. A chance para isso é extremamente pequena.

Outras opções de investimento de baixo risco são carteiras de modelos e produtos estruturais , onde as perdas potenciais também são limitadas.

O que mais você precisa saber


Ao determinar o nível de risco, existem outros parâmetros que devem ser considerados. Por exemplo, a diversificação afeta o risco de uma carteira de investimentos. Por exemplo, as ações de grandes empresas que pagam dividendos geralmente são bastante confiáveis ​​- com elas você pode obter ganhos previsíveis, que, no entanto, não serão muito grandes.

Mas uma empresa sempre pode falir, e muitas empresas ao mesmo tempo são improváveis. Portanto, você não deve manter todas as ações em uma cesta, porque se todos os fundos de investidores estiverem concentrados em um ativo, a probabilidade de um resultado negativo aumenta. Se houver dez ativos na carteira, o risco é reduzido significativamente.

Além disso, é importante analisar o nível de risco de cada ativo. Se o portfólio tiver instrumentos diferentes, mas todos com o mesmo nível de risco, isso pode ser perigoso. Ou seja, a chance de um acidente de avião como um todo é sempre pequena, mas muitas grandes companhias aéreas tiveram acidentes de avião. Se você possui apenas títulos do governo em seu portfólio, os riscos são baixos, mas, se realizados, as consequências serão catastróficas.

O risco também é afetado pelo horizonte de planejamento do investidor. Se ele quiser lucrar muito rapidamente, geralmente o risco será maior do que com um investimento de longo prazo.

De qualquer forma, é necessário analisar não apenas a probabilidade de um resultado negativo, mas também a extensão de possíveis perdas.

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