🐋 🎓 💐 Bagaimana menjadi jutawan dolar dalam 30 tahun, berbaring di sofa 👨🏼‍💼 🐮 👷🏼

Sebuah pos ״ Pendatang baru di pasar saham: pembicaraan jujur tentang perdagangan ״ baru-baru ini muncul di Habré . Posting ini, diterbitkan di salah satu blog Habr yang paling banyak dibaca, menyesatkan orang dan menciptakan kesan salah dari mereka bahwa bermain di bursa saham adalah cara yang baik untuk mendapatkan uang. Ini memaksa saya untuk menulis komentar, yang secara bertahap berkembang menjadi seluruh artikel, dengan analisis terperinci tentang mengapa perdagangan bukanlah cara untuk menjadi kaya, tetapi cara untuk kehilangan uang, dan bagaimana sebenarnya menghasilkan uang dari investasi.

Bagian 1: mengapa tidak ada pedagang kaya

Siapa dan mengapa mengiklankan perdagangan

, -, .
— , – , – .
— ? —

Dari semua sisi, arus iklan mengalir deras ke arah kami dengan orang-orang tersenyum memegang seikat dolar dan mengatakan betapa sangat kaya mereka duduk di rumah di sofa, terlibat dalam perdagangan. Seorang ibu tunggal dengan bayi dalam gendongannya tidak dipekerjakan di mana pun, ia belajar tentang perdagangan dan sekarang ia menghasilkan seratus, tidak lebih baik dari dua ratus ribu rubel sebulan, benar-benar tanpa tekanan. Setiap perusahaan pialang harus memiliki kursus perdagangan gratis yang menjanjikan gunung emas setelah melewati mereka. Dan saya tidak hanya berbicara tentang masakan Forex seperti Alpari - broker normal seperti BCS atau Interactive Brokers juga memiliki kursus perdagangan yang sangat gratis ini.Mengapa mereka membutuhkannya? Mengapa broker biasa dengan reputasi baik mengundang Anda untuk melakukan hal-hal yang meragukan seperti perdagangan? Untuk menjawab pertanyaan yang membara ini, Anda perlu memahami satu aturan sederhana. Ketika kami menerima informasi apa pun dari seseorang, untuk memisahkan biji-bijian dari sekam dan konten yang berguna dari pemasaran, kami perlu bertanya pada diri sendiri: apa yang didapat orang yang memberi tahu saya tentang informasi ini kepada saya. Jadi apa yang dilakukan broker? Setiap broker mendapat komisi untuk setiap transaksi yang dilakukan. Itulah mengapa bermanfaat baginya bahwa Anda melakukan sebanyak mungkin transaksi penjualan dan sesering mungkin. Artinya, menguntungkan bagi broker untuk terlibat dalam perdagangan. Dan sebaliknya, itu benar-benar tidak menguntungkan bagi broker jika Anda melakukan investasi jangka panjang yang langka. Dan ini tentang broker yang kurang lebih normal.Bagaimana dapur Forex bertindak sebagai rekanan untuk transaksi dan "bermain" dengan penawaran, saya bahkan tidak ingin mengatakannya.

Penulis berbagai kursus dan blogger berbayar dengan langganan berbayar, yang, menurut jaminan mereka sendiri, mengajarkan teknik super rahasia menghasilkan uang di bursa saham, juga menyerukan perdagangan. Mengapa mereka menjual kursus dengan harga 5.000 rubel, jika, menurut mereka, mereka memotong uang dalam jutaan di bursa saham - pertanyaannya benar-benar retoris.

Nasib para pedagang yang tidak bisa dilawan

Menurut statistik, sekitar 90% pedagang sepenuhnya atau sebagian menguras setoran awal mereka. Seseorang melakukan ini dalam beberapa hari, seseorang dalam beberapa bulan, dan seseorang dalam beberapa tahun, tetapi hasilnya selalu sama. Ini terutama cepat dilakukan oleh pemula dan mereka yang suka menggunakan leverage. Nah, bagaimana dengan 10% sisanya? Faktanya adalah bahwa di antara yang tersisa, selama perdagangan aktif, hampir tidak ada yang dapat melewati indeks pasar S & P500 dalam hal profitabilitas untuk jangka waktu yang cukup lama. Artinya, bahkan jika pedagang tidak menggabungkan semua uangnya, tetapi menang di bursa, maka pada akhirnya ia akan menerima pengembalian yang lebih rendah daripada jika ia hanya menginvestasikan semua uang dalam dana indeks S & P500.

Ini tidak berarti bahwa tidak seorang pun akan menerima pengembalian di atas pasar. Tidak, akan selalu ada orang-orang yang memukul jackpot. Seseorang berinvestasi dalam bitcoin dan menjadi sangat kaya ketika gelembung cryptocurrency meningkat. Seseorang berhasil membeli apartemen di Moskow pada tahun 2002 dan dijual berkali-kali lebih mahal pada tahun 2007. Artinya, akan selalu ada 1% dari pedagang yang telah mendapatkan lebih dari profitabilitas pasar. Satu-satunya masalah adalah 1% ini bukan yang paling cerdas atau berbakat. Memukul persentase ini ditentukan oleh kebetulan mutlak. Dan di masa depan, para pedagang yang sama ini dengan probabilitas besar tidak akan pernah lagi menunjukkan profitabilitas yang sama. Tentu saja, Anda bisa menang di kasino, tetapi tidak mungkin menang di kasino secara stabil dalam jangka waktu yang lama. Itulah sebabnya perdagangan disebut permainan di bursa saham - karena lebih dekat ke kasino daripada investasi.

Memercayai Uang kepada Profesional

Nah, anggaplah bahwa pedagang biasa tidak cukup baik untuk menghasilkan uang di bursa. Tetapi bagaimana jika kita mempercayakan uang kepada para profesional? Dana investasi yang sama dikelola oleh orang-orang dengan jaket dan dasi? Sayangnya, semua hukum ekonomi yang sama berlaku untuk dana investasi. Menurut statistik, dana yang dikelola paling aktif baik kehilangan uang atau menerima pengembalian di bawah pasar. Dan beberapa orang yang menerima lebih tinggi dari pengembalian pasar tidak dapat mengulangi hasil ini di masa depan. Apa yang tidak menghentikan dana ini dari iklan aktif dan menarik investor, karena manajer dana menghasilkan uang dengan biaya manajemen. Jika mereka juga dapat memperoleh persentase dari keuntungan yang dibawa ke klien - ya, mereka tidak akan bisa - ya, oke.

Bahkan salah satu manajer investasi terbesar di zaman kita, Warren Buffett, yang telah menghasilkan di atas pasar selama lebih dari 40 tahun, telah kehilangan S & P500 selama 17 tahun terakhir. Terlepas dari kenyataan bahwa metodenya hampir tidak dapat disebut perdagangan, ini lebih merupakan campuran investasi jangka panjang dengan sejumlah kecil operasi aktif.

Pasar yang efisien

Mengapa ini terjadi? Mengapa tidak ada yang dapat secara konsisten menerima pengembalian di atas pasar. Menanggapi pertanyaan ini, ekonom Amerika Eugene Fama menerima Hadiah Nobel di bidang Ekonomi. Dan jawaban ini terdengar seperti ini - pasar efisien. Jika dalam pasar yang efektif seseorang menemukan cara untuk mengalahkan pasar, maka segera semua peserta lain juga akan mempelajarinya, dan dengan penyebaran pengetahuan ini, harga di pasar akan berubah, yang mencerminkan informasi baru. Jadi, pasar mengatur diri sendiri. Ini adalah tangan pasar yang sama, yang ditulis Adam Smith.

Tetapi apa efisiensi pasar? Efisiensi pasar adalah kecepatan penyebaran informasi. Itulah sebabnya di zaman kuno masih memungkinkan untuk menunjukkan profitabilitas yang sangat baik dengan berinvestasi di perusahaan kecil dengan potensi pertumbuhan yang besar - maka kecepatan penyebaran informasi tidak terlalu tinggi. Tetapi dalam beberapa dekade terakhir, dengan penetrasi total Internet ke sudut paling terpencil di planet ini dan percepatan penyebaran informasi, pasar saham global kami telah menjadi sangat efektif dan tidak ada yang mampu melebihi hasil rata-rata.

Bagian 2: investasi pasif

Jadi bagaimana kita masih menghasilkan uang di pasar saham? Mari kita pikirkan - jika mustahil untuk secara konsisten menerima pengembalian lebih tinggi dari pengembalian pasar, maka itu berarti Anda dapat secara konsisten menerima pengembalian pasar! Jadi hentikan. Pertama, mari kita cari tahu binatang seperti apa ini - profitabilitas pasar. Mari kita mulai dari jauh:

Profitabilitas dan risiko

Apa itu profitabilitas dan bagaimana cara menghitungnya, saya pikir, jelas bagi semua orang. Risiko apa yang ada saat berinvestasi juga cukup jelas, tetapi jauh dari semua orang tahu bagaimana hal itu diukur.

Dalam dunia keuangan, risiko adalah sinonim dari volatilitas. Dan kata volatilitas itu sendiri adalah sinonim untuk konsep matematika deviasi standar. Yaitu, jika Anda memiliki stok yang kemarin harganya $ 100, hari ini harganya $ 95, dan besok harganya $ 105, maka itu jauh lebih tidak fluktuatif, dan karenanya lebih tidak berisiko, daripada saham yang kemarin harganya $ 100, hari ini harganya $ 20, dan besok biaya $ 180.

Aksioma utama keuangan adalah bahwa pendapatan yang lebih besar selalu disertai dengan risiko yang lebih besar, dan investasi berisiko rendah menghasilkan pendapatan yang kecil. Misalnya, di bank Rusia mana pun, simpanan dalam dolar memiliki persentase yang sangat rendah, sedangkan dalam simpanan rubel, persentasenya cukup tinggi. Ini karena kemungkinan devaluasi dolar yang kuat sangat rendah, dan kemungkinan devaluasi rubel yang kuat jauh lebih tinggi.

Perlu juga dipahami bahwa pengembalian yang diharapkan dan risiko yang diharapkan dihitung berdasarkan data historis. Tetapi data historis tidak sepenuhnya menjamin bahwa profitabilitas dan volatilitas masa depan akan sama dengan di masa lalu. Sebagai contoh, sebuah perusahaan Coca-Cola yang telah ada selama lebih dari seratus tahun dan telah secara teratur membayar dividen yang baik, tiba-tiba dapat menderita kerugian besar, kehilangan pangsa pasar atau bahkan tutup sepenuhnya.

Kelas aset

Dan aset apa yang bisa memberi kita penghasilan?
Ada banyak sekali aset yang diperdagangkan di bursa. Tetapi untuk membentuk portofolio investasi, biasanya hanya tiga kelas aset yang digunakan.

Saham - saham - Anda membeli sebuah perusahaan. Penghasilan berasal dari dividen dan kenaikan harga saham itu sendiri. Misalnya, saham A bernilai $ 25. Setahun kemudian, biaya mulai $ 27 dan membawa $ 1 dividen. Penghasilan Anda adalah $ 3. Saham sangat menguntungkan, tetapi juga aset berisiko. Setahun kemudian, sebuah saham mungkin tidak dikenakan biaya $ 27, tetapi $ 20. Atau mungkin perusahaan tersebut bangkrut dan harga saham menjadi sama dengan $ 0.
— bonds — . , , . , , . , . .
— . .

Mengapa ketiga kelas aset ini digunakan untuk membentuk portofolio? Ini semua tentang mengkorelasikan nilai mereka.

Saham - nilai saham yang berbeda berkorelasi cukup baik satu sama lain. Ketika ekonomi tumbuh, semua perusahaan menghasilkan banyak uang. Ketika ekonomi jatuh, semua perusahaan merugi
Obligasi Korporasi - nilai obligasi korporasi memiliki korelasi yang lemah dengan nilai saham. Ketika ekonomi jatuh, risiko gagal bayar naik sedikit dan obligasi korporasi menjadi lebih murah dan sebaliknya. Korelasi ini sangat lemah, tetapi masih ada.
Obligasi pemerintah - nilai obligasi pemerintah memiliki korelasi negatif dengan nilai saham. Artinya, ketika saham menjadi lebih murah, obligasi pemerintah naik, dan sebaliknya
—

, ETF

Kira-kira sekali setiap sepuluh tahun, krisis terjadi di mana ekonomi memburuk dengan tajam dan nilai semua saham turun tajam. Tetapi dalam jangka panjang (jika kita mengambil interval puluhan tahun), nilai total saham selalu tumbuh - setelah semua, ekonomi tumbuh di seluruh planet dan produktivitas tenaga kerja meningkat, dan dolar secara bertahap mendevaluasi. Dan meskipun masing-masing perusahaan mungkin bangkrut atau lebih murah, nilai saham semua perusahaan digabungkan, untuk jangka waktu yang cukup lama selalu cenderung meningkat. Artinya, setelah berinvestasi dalam saham satu atau dua perusahaan, kita dapat dengan mudah terbakar, tetapi jika kita berinvestasi dalam saham semua perusahaan sekaligus, maka semuanya akan baik-baik saja. Bahkan jika beberapa perusahaan ini bangkrut atau saham mereka menjadi lebih murah, saham perusahaan lain akan naik harga dan mengkompensasi kerugian kita dengan bunga.Tetapi bagaimana kita berinvestasi di semua perusahaan sekaligus?

Pemodal terkenal Charles Dow berpikir pada abad ke-19 bahwa menambahkan harga saham 11 perusahaan terbesar di Amerika pada masanya, ia akan mendapatkan angka yang menunjukkan bagaimana seluruh pasar saham berperilaku secara keseluruhan untuk periode waktu tertentu - apakah itu tumbuh atau turun. Jadi indeks pasar saham pertama muncul - indeks Dow Jones. Dan sejak 1957, perusahaan keuangan terkenal lainnya, Standard & Poors, telah menerbitkan indeks saham 500 perusahaan terbesar di Amerika. Ini adalah S & P500 yang sekarang dianggap sebagai indikator utama keadaan pasar saham AS. Artinya, membeli saham dari semua 500 perusahaan terbesar ini dalam proporsi yang sama, kami hanya mendapatkan keuntungan pasar. Dengan mewah!

Tetapi bagaimana cara membeli saham 500 perusahaan sekaligus, jika kita memiliki $ 1000, dan harga saham rata-rata satu perusahaan adalah $ 100? Untuk melakukan ini, Anda perlu bersatu dengan investor lain, membuang semua uang ke dalam satu dana, membeli saham dari 500 perusahaan ini untuk banyak uang, dan kemudian memberikan masing-masing investor bagian dalam dana, sebanding dengan investasinya. Itulah yang dilakukan pria berkepala besar John Bogle, yang mendirikan Vanguard pada tahun 1976 dan menghasilkan dana indeks pertama.

Tetapi pengelolaan dana semacam itu membutuhkan banyak sumber daya, karena ini komisi pengelola dana terlalu tinggi. Dan untuk membeli atau menjual saham dana semacam itu tidak terlalu sederhana. Oleh karena itu, pada tahun 1993, ETF (Exchange Traded Fund) pertama pada indeks S & P500 lahir. Ide ETF adalah bahwa dana indeks ini tidak memberikan saham kepada investornya, melainkan mendaftarkan perusahaan yang sahamnya dibagikan kepada investor secara proporsional dengan saham mereka. Dan saham ini juga dapat diperdagangkan di bursa. Artinya, setelah membeli saham ETF di bursa, kami menginvestasikan uang kami dalam dana indeks yang membeli saham dari 500 perusahaan terbesar di Amerika dalam proporsi yang sama. Keuntungan utama ETF adalah bahwa biaya untuk mengelola dana seperti itu sangat rendah, dan bahwa kita dapat membeli atau menjual saham kita di bursa dalam hitungan detik. Luar biasa, bukan?

Selain itu, kemudian, selain ETF pada saham, ETF untuk berbagai jenis obligasi muncul, dan bahkan untuk emas. Sebagai contoh, dalam portofolio saya, saya menggunakan ETF seperti VOO (S & P500), VCLT (obligasi korporasi jangka panjang), VGLT (obligasi pemerintah AS jangka panjang) dan IAU (emas). Mereka memiliki biaya manajemen terkecil di kelas mereka. Mengapa ini penting?

Karena pengeluaran paling penting dari setiap investor adalah pajak, komisi perantara dan biaya pengelolaan dana. Dan salah satu tugas utama kami adalah meminimalkan tiga biaya ini. Karena itu, memilih dana ETF, pastikan untuk melihat komisi apa yang mereka tetapkan untuk manajemen. Bahkan perbedaan yang tampaknya tidak signifikan dalam beberapa persepuluh persen dalam jangka waktu yang lama dapat berubah menjadi pengeluaran yang sangat, sangat signifikan.

Diversifikasi

Ya, kelihatannya kami membeli saham di dana indeks dan mendapatkan keuntungan pasar. Tampaknya semuanya baik-baik saja dan kita ada di cokelat? Tapi tidak sesederhana itu.

Ada satu masalah. Cakrawala investasi kita (yaitu, saat kita ingin menggunakan investasi kita) mungkin tidak begitu jauh sehingga kita dapat dengan tenang selamat dari kehilangan setengah dari nilai portofolio kita selama krisis. Misalnya, setelah beberapa tahun, saatnya bagi kami untuk pensiun dan mulai membelanjakan dana kami, dan kemudian krisis dimulai, dan nilai portofolio kami turun setengahnya. Dan seperti yang kita ingat, saham adalah aset berisiko tinggi, dan ini terjadi secara berkala. Dalam hal ini, kita perlu mengurangi volatilitas portofolio kita. Tentu saja, dalam hal ini, penghasilan kami akan menurun, tetapi kami lebih baik tidak mendapatkan keuntungan ekstra daripada kehilangan setengah dari penghasilan kami yang diperoleh dengan jujur. Di sini emas datang ke bantuan kami dan juga obligasi korporasi dan pemerintah, yang nilainya, seperti yang kita ingat, adalah nol,korelasi lemah dan negatif dengan nilai saham. Oleh karena itu, menambahkan obligasi dan emas ke dalam portofolio, kami akan secara tajam mengurangi volatilitasnya, yang kami butuhkan.

Teori Portofolio Harry Markowitz

Bagaimana kita dapat menemukan rasio ideal berbagai aset dalam portofolio kita untuk mendapatkan pengembalian terbaik dengan risiko yang paling dapat diterima bagi kita? Di sini teori portofolio datang untuk membantu kami, untuk pengembangan yang Harry Markowitz menerima Hadiah Nobel di bidang ekonomi. Esensinya adalah bahwa jika Anda mengambil semua kombinasi yang mungkin dari proporsi aset yang digunakan dalam portofolio dan menghitung risiko yang diharapkan dan pengembalian yang diharapkan untuk mereka, ternyata ada beberapa portofolio yang memiliki pengembalian berbeda dengan indikator risiko yang sama. Misalnya, kombinasi 70% dari aset A dan 30% dari aset B memberi kita pengembalian 5% dengan risiko 7%, dan kombinasi 80% dari aset A dan 20% dari aset B memberi kita hasil 8% dengan risiko 5%. Portofolio kedua jelas lebih baik.

Dalam bagan profitabilitas dan risiko berikut untuk semua kemungkinan kombinasi saham dana VOO dan saham dana VGLT, jelas terlihat bahwa ada portofolio yang, dengan tingkat risiko yang sama, memiliki pengembalian yang sama sekali berbeda.

Dengan demikian, aplikasi utama teori ini adalah untuk menemukan portofolio yang paling efektif, yaitu, untuk menemukan kombinasi proporsi aset yang telah kami pilih yang akan memberi kami pengembalian terbaik pada tingkat risiko yang diinginkan.

Penting juga untuk memahami bahwa komposisi portofolio sangat bergantung pada totalitas semua keadaan kehidupan dan tujuan investasi seseorang, seperti cakrawala investasinya dan selera risiko. Misalnya, seseorang yang berusia pra-pensiun kemungkinan besar akan mengurangi volatilitas portofolio agar tidak kehilangan terlalu banyak dalam krisis sebelum pensiun. Tetapi jika krisis di pasar saham telah berakhir baru-baru ini dan Anda masih muda, maka mungkin Anda harus berpikir tentang portofolio yang lebih stabil, tetapi juga lebih menguntungkan.

Penyeimbangan ulang portofolio

Setiap pembersih sepatu Wall Street tahu bahwa untuk menghasilkan banyak uang Anda harus membeli rendah dan menjual tinggi. Tapi bagaimana cara menebak momen yang tepat untuk membeli? Mari kita ubah pertanyaan ini menjadi hipotesis yang sama tentang pasar yang efektif. Jika seseorang tahu bagaimana memprediksi saat yang baik untuk membeli atau menjual aset, maka dia bisa mengalahkan pasar. Tapi ini tidak mungkin! Jadi apa yang kita lakukan? Jawaban yang benar: gunakan keseimbangan.

Mari kita bayangkan bahwa kita memiliki portofolio dua saham A dan B. Saham A berharga $ 10 dan Saham B berharga $ 10. Kami memutuskan bahwa portofolio saham ini harus dibagi secara merata. Maka kami menginvestasikan $ 100 awal kami dan membeli 5 saham A dan 5 saham B. Setelah beberapa waktu, harga saham A turun menjadi $ 5, dan harga saham B naik menjadi $ 15. Artinya, sekarang kita memiliki 5 saham A dengan nilai total $ 25 dan 5 saham B dengan nilai total $ 75. Dengan gaji berikutnya, kami memiliki 100 dolar lagi yang ingin kami tambahkan ke portofolio kami. Apa cara terbaik untuk melakukan ini?

Dalam hal ini, yang terbaik adalah menyeimbangkan kembali portofolio dan mengembalikan rasio saham ke rasio awal 50% hingga 50%. Kami membeli 14 saham A seharga $ 5 dan 2 lembar B seharga $ 15. Dengan demikian, kami sekarang memiliki 19 saham A dengan nilai total $ 95 dan 7 saham B dengan nilai total $ 105. Kami membawa portofolio ke rasio 47,5% hingga 52,5% - artinya, hampir sama. Misalkan sekarang saham A telah naik harga lagi dan telah menjadi bernilai $ 10 lagi, dan saham B menjadi lebih murah dan juga menjadi bernilai $ 10. Artinya, harga kedua saham dikembalikan ke harga aslinya. Berapa seluruh biaya portofolio kami sekarang? Mari kita hitung: kita memiliki 19 saham A dengan nilai total $ 190 dan 7 saham B dengan total nilai $ 70, yang secara total menghasilkan $ 260. Jadi hentikan, kami hanya menginvestasikan $ 100 dalam portofolio ini dua kali, mengapa sekarang harganya $ 260? Karena kami membeli lebih banyak saham A,ketika mereka murah, dan kemudian mereka naik. Dan kami tidak berinvestasi banyak dalam saham B ketika harganya mahal, dan kemudian harganya jatuh.

Investasi kembali dividen dan bunga majemuk

Bahkan jika kita menerapkan penyeimbangan kembali, profitabilitas portofolio kita akan tetap kecil dan hanya berjumlah 4-8% per tahun dalam dolar. Bagaimana kita bisa kaya mendapatkan keuntungan sekecil itu? Sangat mudah! Persentase yang kompleks akan membantu kami dalam hal ini.

Jika kita menginvestasikan kembali semua dividen yang diterima dari saham dan semua kupon yang diterima dari obligasi kembali ke portofolio, membeli sekuritas tambahan dengan uang ini, maka nilai portofolio kita akan meningkat bukan secara linear, tetapi secara eksponensial.

Misalnya, jika kita memiliki portofolio tertentu dengan hasil 5% per tahun, maka setelah menginvestasikan kembali pendapatan yang diterima ke dalam portofolio, modal kita akan berlipat ganda bukan dalam 20 tahun, tetapi hanya dalam 14,5 tahun.
Lebih dari 30 tahun, modal kami akan meningkat sebesar 4,3 kali. Inilah keajaiban bunga majemuk. Dan jika kita juga menambahkan dana tambahan bulanan ke portofolio kita setiap bulan, maka modal kita akan tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih cepat.

Sekarang, akhirnya, mari kita beralih ke masalah utama dari posting!

Bagaimana menjadi jutawan dolar programmer

Misalkan kita memiliki Vasya. Vasya tinggal di Kiev dan dia bekerja di sana sebagai programmer senior seharga $ 4000 per bulan. Dengan uang ini, Vasya cukup bebas untuk menghemat $ 1.500 per bulan untuk investasi. Vasya memiliki portofolio yang, dalam jangka waktu yang lama, memiliki pengembalian yang diharapkan sebesar 4% per tahun. Semua dividen dibayarkan kepada Vasya, ia menginvestasikan kembali ke dalam portofolionya. Dengan demikian, selama 30 tahun, Vasya menjadi pemilik kekayaan lebih dari satu juta dolar. Matematika sederhana dan tanpa sihir.

Kesimpulan

Dalam artikel saya, saya tidak dapat menceritakan semua tentang investasi pasif. Jika Anda ingin tahu lebih banyak, saya menyarankan Anda untuk membaca serangkaian artikel pelatihan yang sangat baik oleh Sergey Spirin, di mana semua aspek investasi dijelaskan dengan sangat baik, serta magnum opus-nya "Bedriddle Portfolio" . Jika Anda fasih berbahasa Inggris, saya sarankan Anda untuk membaca buku indah Simple Path to Wealth . Semoga sukses dan kemakmuran finansial!

Bagaimana menjadi jutawan dolar dalam 30 tahun, berbaring di sofa