AMD berkomitmen untuk mendapatkan pangsa pasar yang signifikan untuk pusat data

Ada tren yang sama-sama positif dan negatif yang mendorong semua komputasi: inovasi membutuhkan persaingan untuk menggerakkan mereka, dan persaingan membutuhkan inovasi agar sesuai dengannya.

Ini paling baik diilustrasikan oleh pertumbuhan Intel di pasar pusat data selama tiga dekade terakhir, serta naik turunnya dan bangkitnya kembali saingan AMD di pasar yang sama. Namun, ini tidak cukup untuk AMD. Perusahaan ingin mendapatkan "sepotong kue" pusat data yang lebih besar daripada di era prosesor Opteron, dan manajemen AMD menguraikan rencana untuk ini.

Kami tidak akan membahas semua detail teknis yang rumit tentang teknologi AMD, tetapi segera kami akan mulai dengan menghitung pendapatan yang diharapkan AMD untuk diterima di pasar pusat data hingga tahun 2023. Lalu kita akan berbicara tentang apa yang dikatakan para insinyur perusahaan tentang peta jalannya untuk CPU dan GPU, tentang penentuan posisi kompetitif yang akan mereka miliki, dan yang menjadi sandaran dari kepala eksekutif Lisa Su, yang percaya dalam mencapai tujuannya.

Pertama-tama - orang, pengembangan, dan untung - lalu

Tak perlu dikatakan, Lisa Su adalah hal terbaik yang terjadi pada AMD sejak Jerry Sanders, CEO perusahaan dari tahun 1969 hingga 2002, mendirikan perusahaan chip dengan sekelompok insinyur dari Fairchild Semiconductor, yang juga melahirkan Intel di antara banyak lainnya. yang disebut Fairchildren dari Silicon Valley . Su, yang memimpin AMD dalam kondisi agak buruk pada tahun 2014, telah membentuk tim yang sangat baik yang dapat mengubah perusahaan menjadi lebih baik.

Dari semua grafik yang ditunjukkan AMD selama presentasi Wall Street, yang paling penting adalah yang disajikan oleh Devinder Kumar, CFO perusahaan. Lihatlah:

Bagan ini penting karena menunjukkan dampak dari semua upaya desain dan penjualan yang dilakukan sejak 2015, ketika AMD menjual $ 3,99 miliar dalam penjualan, terutama dari chip low-end hingga 2019. AMD menyelesaikan tahun 2019 dengan penjualan $ 6,73 miliar, dimana lebih dari 1 miliar dihasilkan untuk CPU dan GPU yang dijual untuk pusat data. Sisa penjualan perusahaan berasal dari CPU dan GPU untuk produsen PC dan konsol game. Alasan kedua pentingnya jadwal ini adalah untuk menunjukkan pertumbuhan jangka panjang perusahaan secara keseluruhan hingga 2023, serta berencana untuk lebih dari dua kali lipat bagian pendapatannya dari pasar pusat data sebagai bagian dari total penjualan yang berkembang pesat.

Ada berbagai cara untuk beralih dari penjualan aktual pada 2019 ke penjualan yang diharapkan pada 2023 untuk AMD, dan baik Devinder maupun Su tidak merinci apa yang sebenarnya ingin mereka lakukan untuk mencapai tujuan mereka. Tapi kami punya beberapa ide tentang hal ini.

Ketika kami menganalisis pendapatan kuartal keempat dan setahun penuh AMD tahun 2019 pada bulan Januari, kami memutuskan bahwa berdasarkan dinamika Intel dan kesulitan untuk bergerak melampaui prosesor Xeon SP 14-nanometer dan kurangnya prosesor grafis diskrit untuk pusat data, AMD akan dapat meningkatkan lebih dari dua kali lipat pendapatan mereka dari pusat data pada tahun 2020. Konsol game baru dari Microsoft dan Sony akan semakin meningkatkan pangsa AMD. Jika kita menambahkan model 2020 kita dengan apa yang terjadi pada 2019, pada akhirnya kita akan mendapatkan sekitar 20 persen tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata untuk seluruh bisnis dan lebih dari 30 persen pangsa pasar pada 2023 untuk pusat data dan GPU. Seperti apa model kami:

Bagi mereka yang lebih suka visualisasi - data yang sama pada grafik:

Ketika AMD mengumumkan pangsa penjualan CPU dan GPU untuk pusat data yang lebih besar dari 30 persen, kami pesimis akan hal ini. Namun, perubahan dalam persentase sangat dimungkinkan. Berdasarkan data AMD, total pendapatan dari keluar 2023 akan sekitar $ 14 miliar. Seperti yang telah disebutkan, kami berharap bahwa tingkat pertumbuhan akan lebih tinggi pada tahun 2020 dan kemudian akan menurun selama bertahun-tahun, yang cukup alami mengingat aktivitas Intel.

Sekarang mari kita lihat Intel dan Nvidia, yang tidak tinggal diam dan memiliki bagian dominan dalam penjualan CPU dan GPU untuk pusat data baik pada awal tahun 2020 dan selama dekade terakhir. Intel menyumbang sekitar 99 persen pengiriman chip server dan sekitar 90 persen pendapatan server; bagian pendapatan dari server CPU lebih rendah karena ada prosesor yang lebih mahal, tetapi harga tinggi yang dapat ditentukan oleh IBM untuk motor Z dan Power sebenarnya diimbangi oleh peningkatan penjualan chip server AMD X86 yang murah dan bagian relatif dari chip server Arm yang dijual Marvell, Ampere Computing, Huawei Technology dan lainnya.

Di pasar flat, berdasarkan perbedaan TCO saat ini, apa yang ditunjukkan AMD dengan seri "Rome" Epyc 7002 bahkan dibandingkandengan Intel baru "Cascade Lake R" Xeon SPs , setiap penjualan chip $ 1,00 di Roma mengurangi profitabilitas Intel Xeon SPs dari $ 1,40 menjadi $ 3,40, berdasarkan pada keuntungan harga / kinerja yang Forest Norrod, General Manager Manajer Datacenter dan Embedded Systems Group di AMD, mengumumkan dalam presentasinya di bawah ini:

Grafik tersebut membandingkan chip 16-inti yang digambarkan Norrod sebagai "jantung pasar" dan jika kita meratakan indikatornya, kita dapat membicarakan sekitar $ 2,25 yang hilang untuk Intel untuk setiap $ 1,00 yang didapat AMD.

Dalam banyak kasus, penghematan ini akan didistribusikan kembali sebagai kapasitas tambahan, yang selanjutnya akan mengurangi pendapatan Intel, dan dalam kasus-kasus lain - terutama jika ekonomi menjadi dingin akibat pecahnya coronavirus - tidak akan dihabiskan sama sekali. Dalam hal apa pun, Intel mengharapkan pukulan terhadap pendapatan. Intel masih menyimpan ekspansi pasar server, dengan beberapa lonjakan, tetapi, seperti yang kami sebutkan sebelumnya, Untuk keseluruhan 2019, pendapatan Intel di Data Center Group tumbuh hanya 2,1% menjadi $ 23,48 miliar, sementara laba operasi sebenarnya turun 10,9% menjadi $ 10,23 miliar. Penjualan prosesor server dalam indikator ini melebihi penjualan motherboard, sistem, sakelar, dan produk lainnya. AMD, tentu saja, berdampak pada Intel bottom-line, dan jika biaya server berkurang, AMD juga akan mulai merusak top-line-nya dan akan meningkat karena meningkatnya biaya untuk meluncurkan 10 dan 7 nanometer CPU dan GPU. Ketika pasar berkembang, semua orang dapat melakukan bisnis mereka sendiri, tetapi akan sangat tidak menyenangkan jika pasar semakin ketat - Intel akan kehilangan pendapatan dan laba dalam perang harga.

Untuk tingkat tertentu, hal yang sama berlaku untuk posisi Nvidia dalam komputasi GPU, di mana AMD dan Intel akan mencoba untuk mendapatkan bagian mereka. Nvidia hanya dapat menurunkan harga dengan kehilangan pendapatan dan laba atau mempertahankan harga tinggi, tetapi tetap kehilangan pendapatan dan laba. Satu-satunya hal yang sejauh ini menyelamatkan Nvidia dari pengaruh seperti itu adalah ekosistem perangkat lunak besar yang dibuat selama belasan tahun. Ratusan aplikasi dan segudang kode asli telah diangkut ke akselerator GPU Nvidia Tesla. Namun, perlu dicatat bahwa mereka yang dapat mengontrol tumpukan perangkat lunak mereka sendiri, seperti laboratorium Oak Ridge dan Lawrence Livermore dari Departemen Energi AS, tidak terlalu peduli dengan hal ini, karena mereka memiliki tumpukan independen dan aplikasi mereka sendiri. Jika mereka bekerja bersama,untuk membuat Radeon Compute Environment, atau ROCm, lingkungan yang cukup baik, dan hyperscalers dan cloud builder yang membutuhkan akselerasi GPU akan membantu, AMD dapat membangun ekosistem dalam waktu yang jauh lebih sedikit daripada yang dibutuhkan Nvidia. Dengan bantuan Intel dan AMD, mereka dapat mengubah jalur Nvidia yang sempit, yang telah menjadi jalan tanah, menjadi jalan raya dua jalur, berubah menjadi jalur empat, dengan jembatan dan terowongan, lebih lebar dan lebih nyaman untuk semua orang.

AMD mengharapkan bisnis komputasi berbasis GPU Radeon Instinct tumbuh jauh lebih cepat daripada bisnis berbasis CPU Epyc, dan itu hanya karena jauh lebih kecil. Kami sekarang percaya bahwa dua pertiga dari pendapatan AMD dari pusat data dihasilkan oleh Epycs, dan sepertiga dari Radeon Instincts. Pada tahun 2023, pendapatan dari GPU dapat mencapai porsi pendapatan yang jauh lebih besar di pasar pusat data AMD. Jika AMD dapat menawarkan keuntungan dalam biaya GPU dibandingkan dengan Nvidia (dan kinerja serta harga sistem Frontier dan El Capitan menunjukkan bahwa ini akan menjadi masalah, setidaknya sebagai bagian dari kesepakatan besar ini, karena AMD masih mendapatkan sebagian dari kontrak GPU ini ), maka Nvidia pasti akan merasakan tekanan finansial.

Banyak tergantung pada prevalensi GPU. Sekarang, menurut perkiraan kami, hanya 1% hingga 2% server di dunia yang memiliki akselerasi GPU. Sementara banyak yang memiliki delapan atau bahkan enam belas GPU untuk setiap dua prosesor, rasionya adalah 1: 4 atau 1: 8. Dibutuhkan banyak mesin hybrid besar untuk mendorong penjualan GPU ke sesuatu yang bahkan mendekati penjualan CPU di pasar server. Berdasarkan beberapa asumsi dengan margin kesalahan yang sangat luas, penjualan GPU untuk server pada 2023 mungkin sama dengan penjualan CPU untuk server, asalkan perhitungan melambung ke tingkat beban HPC dan AI. Keduanya akan lebih banyak didistribusikan di cloud dan di perusahaan.

Apa yang kita bicarakan (dan apa yang tidak dikatakan perwakilan AMD) adalah pertumbuhan bisnis Radeon Instinct sebesar $ 2 miliar pada tahun 2023, yang sekitar 6 kali lebih banyak daripada saat ini, dan mungkin dengan margin yang cukup baik . Untuk mencapai hasil ini, AMD perlu mematuhi kebijakan penetapan harga yang agresif untuk Radeon Instinct dan memenangkan volume pasar.

Ini tampaknya cukup nyata, mengingat TAM yang AMD lihat sendiri pada tahun 2023:

Mencapai sekitar $ 2 miliar dalam penjualan Radeon Instinct tidak berlebihan, karena pangsa pasar AMD akan mencapai $ 11 miliar pada tahun 2023, yang merupakan 18 persen dari pendapatan. TAM server CPU akan menerima volume sekitar 19 miliar dolar, dan ruang telekomunikasi / infrastruktur akan menjadi 5 miliar dolar lagi dan akan mencakup komponen CPU dan GPU. Pangsa pendapatan server AMD dari AMD hanya 2,3 persen. Itu terdengar sangat mungkin - terutama jika AMD menjaga harga tetap rendah dan kinerja tetap tinggi.

Masalah uang

Sedikit lagi matematika. Jika Anda melihat ke masa depan hingga tahun 2023 dan berasumsi bahwa TAM untuk pusat data persis seperti yang dilihat AMD - bagian AMD dalam TAM ini, dengan setidaknya $ 4,33 miliar penjualan yang diharapkan dengan perhitungan matematis dalam tabel di atas, adalah 12,4%. Semua orang tahu bahwa selama masa operasi Opteron yang terkenal, AMD bisa mendapatkan 20% pengiriman prosesor server, dan dalam beberapa kasus mencapai puncak 25%. Sementara menghitung TAM untuk pusat data tumbuh pada 5 persen per tahun, lebih dekat ke 2026 AMD akan memiliki sekitar 20 persen dari pasar $ 40 miliar, dan pada 2027 akan memiliki sekitar 25 persen dari pasar $ 42,5 miliar. Jadi, pada kenyataannya, perusahaan hanya sepersepuluh dari jalannya.

2019 adalah awal yang bagus. Dan jika resesi akan datang (seperti pada akhir 2007, ketika Intel memulai kembali Xeon pada platform Nehalem 64-bit pada 2009), kami menduga bahwa kali ini AMD akan menang, bukan Intel. AMD akan memiliki sebuah pangsa pasar yang lebih besar dari CPU server dan GPU.