🥒 🧣 💚 Bagaimana cara menyimpan keuangan dan bahkan menghasilkan uang dalam menghadapi pasar yang jatuh: produk struktural 🤤 💨 🧓🏼

Gambar: Unsplash Pasar

saham Rusia telah mengalami turbulensi yang parah selama seminggu terakhir. Saham banyak perusahaan, serta indeks RTS dan MICEX jatuh. Dalam situasi ini, investor mencari alat yang akan membatasi potensi kerugian atau bahkan menghasilkan uang.

Salah satu alat tersebut adalah produk struktural . Hari ini kita akan berbicara tentang apa itu dan bagaimana cara kerjanya.

Pendahuluan: apa itu produk struktural

Produk struktural adalah instrumen keuangan yang memungkinkan investor mendapatkan uang dengan tidak membeli aset secara langsung, tetapi dengan berpartisipasi dalam kenaikan atau penurunan harga mereka. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk membatasi risiko dan menghasilkan keuntungan tidak hanya selama periode pertumbuhan, tetapi juga selama pasar jatuh.

Produk struktural terdiri dari beberapa aset dan instrumen keuangan dan memungkinkan Anda menerima pendapatan secara bulanan atau triwulanan, yang secara signifikan melebihi pendapatan dari deposito bank.

Produk struktural memiliki berbagai parameter, berikut adalah yang paling penting:

jumlah aset dalam produk;
jumlah investasi minimum - jumlah awal tertentu mungkin cukup untuk satu strategi dan tidak cukup untuk yang lain;
istilah produk - untuk berapa lama strategi dirancang;
jenis kupon - kupon dijamin atau tetap (bersyarat) atau kombinasinya;
jenis penghalang - Amerika, Eropa;
tingkat penghalang - biasanya dari 50% hingga 75%.

Bagaimana itu bekerja

Biasanya, produk terstruktur mengandung 3-4 aset. Aset dasar dalam produk adalah salah satu dari tiga atau empat sekuritas ini, yaitu, saham yang menunjukkan dinamika paling negatif dari harga awal. Istilah produk juga selalu diperbaiki. Pada saat pembelian produk, harga awal sekuritas (tingkat Avtokoll), yang termasuk dalam produk, dan harga penghalang ditetapkan.

Kemudian, dalam hal kupon yang dijamin, investor menerima pendapatan dalam% per tahun dari modal yang diinvestasikan, terlepas dari nilai sekuritas yang termasuk dalam produk, selama masa pakainya. Catatan dapat dicabut lebih awal jika harga aset dasar lebih tinggi dari tingkat panggilan otomatis - dalam hal ini, investor akan menerima uangnya kembali ditambah kupon dalam% per tahun dari uang yang diinvestasikan. Jika, pada tanggal jatuh tempo produk, nilai harga turun di bawah level ini, investor akan kehilangan sebagian dari modal - kerugian akan sama dengan nilai jatuhnya aset yang mendasarinya dari harga awal.

Dalam hal kupon bersyarat, perhitungannya sedikit berbeda. Jika pada saat pengamatan, harga aset dasar lebih tinggi dari harga awal, maka uang kertas akan ditarik lebih awal dari jadwal - investor akan menerima kembali modal yang diinvestasikan secara penuh, ditambah kupon dalam% per tahun dari dana yang diinvestasikan.

Ketentuan pembayaran kupon selama periode validitas produk: jika pada saat pengamatan, harga aset yang mendasari lebih rendah dari harga awal dan lebih tinggi dari harga penghalang, maka investor menerima kupon dalam% per tahun dari dana yang diinvestasikan, dan catatan tersebut tetap valid.

Jika pada saat pengamatan, harga aset dasar lebih rendah dari harga penghalang, maka investor tidak menerima kupon, dan kupon itu "diingat" dan dibayarkan dalam salah satu periode pemantauan berikut, jika harga aset dasar kembali ke tingkat di atas harga penghalang.

Ketika wesel ditebus, jika harga aset yang mendasari lebih tinggi dari harga penghalang, investor menerima kembali modal secara penuh, ditambah kupon sebagai persentase per tahun dari investasi. Jika nilai harga aset dasar di bawah harga penghalang, maka kerugian investor akan sama dengan nilai jatuhnya aset dasar dari harga awal.

Cara kerjanya dalam praktik

Analis ITI Capital telah mengembangkan produk yang terdiri dari saham empat perusahaan asing:

DEVON ENERGY (DVN)
Halliburton Co. (HAL)
Marathon Petroleum Corp. (MPC)
SCHLUMBERGER | SLB

Parameter produk struktural dengan kupon bersyarat terlihat seperti ini:

Penghasilan per tahun:	+ 15.0% RUB + 14.0% USD + 12.0% EUR
Pembayaran penghasilan	Setiap 3 bulan
Istilah produk	3 tahun
Panggilan otomatis	Selama paruh pertama tahun ini - 100%. Selanjutnya, jumlah modal pada pembayaran awal berkurang sebesar 3% setiap tiga bulan (97%, 94%, 91% ...)
Aset yang mendasarinya	DVN, HAL, MPC, SLB
harga awal	100%
Periode pengamatan	Setiap 3 bulan
Penghalang modal	55% dari harga awal
Penghalang kupon	55% dari harga awal

Penukaran nota awal

Jika, pada saat pengamatan, harga aset dasar lebih tinggi dari tingkat harga awal (Avtokoll). Kemudian investor akan menerima kembali lebih awal uang yang diinvestasikan, serta pendapatan sebagai persentase per tahun dari jumlah dana yang diinvestasikan.

Kondisi untuk pembayaran pendapatan selama periode produk

Dalam setiap tiga tahun, jika pada saat pengamatan harga aset dasar lebih rendah dari harga awal dan di atas penghalang kupon, maka investor menerima pendapatan sebagai persentase per tahun dari dana yang diinvestasikan, obligasi terus beroperasi. Jika pada saat pengamatan, harga aset dasar lebih rendah dari "penghalang kupon", investor tidak menerima pendapatan, sedangkan penghasilan "diingat" dan dibayarkan dalam salah satu periode pemantauan berikut, jika harga aset dasar kembali di atas "penghalang kupon".

Perhatikan kondisi pembayaran

Jika nilai harga aset dasar lebih tinggi dari harga penghalang, maka investor menerima pengembalian modal penuh, ditambah pendapatan sebagai persentase per tahun dari ukuran investasi. Jika harga aset yang mendasari lebih rendah dari harga penghalang, maka investor akan menerima kembali modal yang diinvestasikan sebesar 100% dikurangi nilai jatuhnya aset dasar dari harga awal.

Contoh perilaku produk struktural di pasar yang jatuh

Mari kita juga mempertimbangkan contoh perilaku produk struktural dengan perlindungan modal di pasar yang jatuh. Tabel di bawah ini menunjukkan bahwa jika harga aset dasar turun 2 kali, investor akan menghemat uangnya karena pendapatan kupon yang diterima.

Selain itu, jika harga aset dasar di atas harga penghalang, investor akan menerima pengembalian valuta asing yang tinggi.

Di mana dan bagaimana cara membeli produk struktural

Untuk bekerja dengan produk struktural, Anda memerlukan akun broker - Anda dapat membukanya secara online . Juga, untuk bekerja dengan produk struktural berdasarkan sekuritas asing, Anda harus mendapatkan status sebagai investor yang memenuhi syarat . Kemudian di akun Anda, Anda dapat mengatur produk struktural. Kontrak akan memperbaiki semua parameter penting - aset dasar, periode validitas produk, dll. Setelah itu, investor hanya perlu menunggu pemenuhan kondisi yang ditentukan!

Baca ulasan, analisis pasar, dan gagasan investasi di saluran ITI Capital Telegram

Bagaimana cara menyimpan keuangan dan bahkan menghasilkan uang dalam menghadapi pasar yang jatuh: produk struktural