Get best of the week

Investor alphabet: apa itu margin call dan bagaimana menghindarinya



Gambar: Unsplash

Saat melakukan perdagangan di bursa, beberapa investor lebih suka menggunakan leverage. Dalam hal ini, mereka mengambil dana pinjaman dari broker untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, ada risiko besar dan pada dasarnya hanya pedagang dan investor berpengalaman yang menggunakan alat ini.

Salah satu risiko ini adalah penarikan dalam akun, di mana aset klien mungkin tidak cukup untuk menutupi kewajiban. Dalam hal ini, panggilan margin terjadi. Ini adalah persyaratan broker untuk menghentikan perdagangan dari akun untuk menghindari kerugian. Hari ini kita akan melihat lebih dekat pada fenomena ini, menganalisis contoh dan berbicara tentang cara menghindari panggilan margin.

pengantar


Sangat mudah untuk mulai berinvestasi di bursa hari ini - akun broker dibuka secara online, Anda tidak perlu uang dalam jumlah besar untuk membeli banyak saham, derivatif, atau mata uang. Tetapi sulit untuk mendapatkan keuntungan yang signifikan dengan investasi minimal.

Jika Anda membeli satu saham untuk seribu rubel, yang kemudian tumbuh harganya sebesar 50%, Anda akan menerima 500 rubel penghasilan. Secara persentase, semua ini terlihat bagus, tetapi dalam kenyataannya akan ada sedikit uang.

Untuk menghindari situasi ini dengan sejumlah kecil aset awal, apa yang disebut pinjaman margin digunakan. Esensinya adalah bahwa investor menerima dari broker, pada kenyataannya, pinjaman untuk melakukan investasi. Dalam hal ini, klien harus meninggalkan setoran untuk mengamankan pinjaman - mungkin berupa saham, mata uang, dan aset lainnya.

Akibatnya, pedagang dapat melakukan transaksi dengan saham, mata uang, turunan (futures, dll.) Tanpa secara fisik memilikinya atau menyetorkan jumlah penuh uang yang dibutuhkan untuk membelinya.

Jelas bahwa berinvestasi dengan dana pinjaman adalah kegiatan yang agak berisiko. Oleh karena itu, perlu dipahami dan apa yang terjadi jika perkembangan pasar tidak berhasil.

Dalam hal harga saham atau instrumen lain yang dibeli dengan pinjaman marjin tidak sesuai dengan yang diharapkan investor, atau jika nilai instrumen lain dari portofolionya turun, saldo akun mungkin turun terlalu banyak. Kemudian broker mengirim klien apa yang disebut margin call.

Margin call adalah peringatan dari broker bahwa dana klien tidak lagi cukup untuk membuka posisi baru dan memberikan posisi saat ini. Setelah menerima pemberitahuan seperti itu, investor juga harus menyetor dana ke akun untuk memulihkan kemungkinan mengamankan transaksinya.

Setelah margin call, broker dapat kapan saja dengan paksa menutup bagian dari posisi dengan mengorbankan aset di akun investor atau IIA. Ini diperlukan agar nilai portofolio likuid investor tidak jatuh ke nol dan tidak menjadi minus.

Pialang memiliki hak untuk menutup posisi apa pun pada akun sampai nilai portofolio likuid melebihi jumlah margin awal dan indikator kembali ke zona hijau.
Pada prinsipnya, ini akan terjadi ketika nilai akun atau ekuitas akun sama dengan margin minimum (MMR). Rumus ini diungkapkan sebagai berikut:

= ( ) / (1-MMR)

Contoh:


Misalkan Anda membeli 10 surat berharga Lukoil dengan biaya Anda sendiri.

Pembayaran:

  1. 6 Maret 2019 Beli 10 saham Lukoil dengan harga 5.500 rubel. Jumlah transaksi adalah 55.000 rubel.
  2. 12 Maret 2019 Penjualan 10 saham Lukoil dengan harga 5.650 rubel. Jumlah transaksi adalah 56.500 rubel.

Hasil keuangan: laba 1.500 rubel.

Sekarang anggaplah Anda berinvestasi dalam sekuritas yang sama, tetapi dengan leverage 1: 5. Artinya, Anda membeli sekuritas 5 kali lebih banyak:

  1. 1 Maret 2019 Beli 50 saham Lukoil dengan harga 5.500 rubel. Jumlah transaksi adalah 275.000 rubel.
  2. 6 Maret 2019 Penjualan 50 saham Lukoil dengan harga 5,650 rubel. Jumlah transaksi adalah 282.500 rubel.

Hasil keuangan : laba 12.500 rubel.

Dengan laba ini, Anda perlu membayar broker untuk penyediaan leverage. Anda menggunakan pinjaman selama lima hari dengan tingkat 13% per tahun. Ternyata untuk pinjaman Anda berutang 391,78 rubel (400 rubel).

Intinya : investor mendapatkan lebih dari 12.000 rubel, bukan 1.500 rubel.

Perusahaan pialang secara mandiri menentukan aturan pemberian pinjaman margin kepada pelanggan. Di ITI Capital, secara default, semua pelanggan dapat berdagang dengan leverage jika mereka memiliki cukup uang tunai atau surat berharga likuid di akun mereka.

Apa lagi yang penting untuk diketahui


Saat melakukan perdagangan margin, investor dihadapkan pada batasan. Salah satu yang utama adalah pembagian sumber daya ke pasar yang berbeda (saham, mata uang, mendesak). Untuk berdagang dengan leverage masing-masing dalam skema standar, seorang investor perlu memiliki aset untuk mengamankan transaksi di setiap pasar tertentu. Ini meningkatkan biaya keseluruhan, ditambah keseluruhan tidak nyaman.

Untuk mengatasi batasan ini, satu layanan posisi moneter ( UPL) berjalan dalam sistem MATRIx kami . Dalam kerangka kerjanya, investor dapat bekerja dengan akun bersama, yang menyatukan berbagai pasar. Aset yang dibeli di satu lantai perdagangan pasar kemudian dapat digunakan sebagai jaminan di pasar lain dari daftar.

Kesimpulan: bagaimana cara menghindari margin call


Terlepas dari kenyataan bahwa penggunaan leverage dalam perdagangan dapat meningkatkan pendapatan, itu adalah alat yang berisiko. Untuk menghindari panggilan margin dan biaya terkait, Anda harus mengikuti tips sederhana:

  • Jika Anda melakukan perdagangan margin, Anda harus terus memantau pasar untuk mengontrol saldo semua akun dan menyimpan dana jika perlu.
  • Tidak perlu menambah kerugian - jika posisi tidak berfungsi sebagaimana mestinya dan menghasilkan kerugian, lebih baik untuk menutupnya.
  • Penting untuk dengan cepat menanggapi pesan dari broker.
  • Optimalkan proses - misalnya, dengan bantuan layanan posisi tunai tunggal, yang memungkinkan Anda mengurangi biaya transaksi di berbagai pasar.

More articles:


All Articles