🔵 🌂 🧓🏽 Analisis: apa itu analisis fundamental 🛏️ 🐔 👡

Analisis Fundamental (FA) adalah metode untuk mengukur nilai intrinsik suatu sekuritas dengan memeriksa faktor-faktor ekonomi dan keuangan yang saling terkait. Analisis fundamental memeriksa segala sesuatu yang dapat mempengaruhi nilai sekuritas: faktor ekonomi makro (keadaan ekonomi dan kondisi industri tertentu) faktor ekonomi mikro (efisiensi manajemen perusahaan).

Tujuan akhir dari investor adalah untuk mengetahui nilai yang dapat dia bandingkan dengan nilai sekuritas saat ini. Jadi investor akan melihat apakah keamanan dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi. Selanjutnya, ia memutuskan pembelian / penjualannya.

Metode ini merupakan kebalikan dari analisis teknis. Dalam analisis teknis, vektor harga diprediksi berdasarkan data pasar historis (harga dan volume). Baru-baru ini, portal Investopedia menerbitkan artikel yang menarik tentang apa itu analisis fundamental dan bagaimana cara menerapkannya. Kami telah menyiapkan versi materi ini untuk Anda.

Apa yang mendasari analisis fundamental?

Tujuan utama dari analisis fundamental adalah untuk menentukan apakah suatu keamanan dinilai dengan benar di pasar. Analisis fundamental dilakukan, dengan mempertimbangkan faktor-faktor makro dan mikro. Ini mengidentifikasi sekuritas yang harga salah (tidak adil) di pasar.

Untuk memahami nilai pasar wajar saham, analis mempelajari keadaan umum ekonomi, dan kemudian industri tertentu. Hanya setelah itu mereka beralih ke kinerja perusahaan tertentu.

Analisis fundamental menggunakan data untuk menilai saham atau sekuritas lainnya. Misalnya, seorang investor dapat melakukan analisis fundamental terhadap nilai obligasi, dengan mempertimbangkan faktor ekonomi: suku bunga dan keadaan umum ekonomi, dan kemudian memeriksa informasi tentang penerbit obligasi (misalnya, tentang kemungkinan perubahan dalam peringkat kreditnya).

Untuk mempelajari saham, analisis fundamental memperhitungkan:

pendapatan;
keuntungan;
potensi pertumbuhan;
keadilan;
margin keuntungan.

dan data lainnya untuk menentukan nilai yang mendasari perusahaan dan potensinya untuk pertumbuhan di masa depan. Semua data ini dapat ditemukan dalam laporan keuangan perusahaan.

Paling sering, analisis fundamental digunakan untuk saham. Tetapi ini juga berguna untuk instrumen keuangan lainnya: dari obligasi hingga derivatif.

Investasi dan analisis fundamental

Jika nilai intrinsik suatu saham lebih tinggi dari harga pasar saat ini, saham tersebut dianggap undervalued. Dianjurkan untuk membelinya. Jika nilai intrinsik suatu saham di bawah harga pasar, itu dinilai kembali. Disarankan untuk menjual.

Investor dapat bermain ke atas (membeli dengan harapan bahwa harga saham akan naik dari perusahaan yang kuat) dan ke bawah (menjual saham yang akan jatuh harga dengan harapan pembelian kembali mereka dengan harga yang lebih rendah dari perusahaan yang lemah).

Metode ini kontras dengan analisis teknis, yang memprediksi arah harga dengan menganalisis data pasar historis (harga dan volume).

Analisis fundamental kuantitatif dan kualitatif

Data analisis fundamental dapat mencakup segala sesuatu yang berkaitan dengan kesejahteraan ekonomi suatu perusahaan. Ini mungkin termasuk pendapatan, laba, serta pangsa pasar perusahaan dan kualitas manajemen.

Faktor fundamental terbagi dalam dua kategori: kuantitatif dan kualitatif. Arti finansial dari istilah-istilah ini tidak jauh berbeda dari definisi standar mereka.

Fundamental kuantitatif adalah angka yang sulit. Ini adalah indikator bisnis yang terukur. Sumber terbesar data kuantitatif adalah pelaporan keuangan. Di dalamnya, Anda bisa mencari tahu persis tentang pendapatan, laba, aset, dan banyak lagi.
Fundamental kualitatif meliputi kompetensi eksekutif perusahaan, pengakuan merek, dan teknologi yang dipatenkan.

Analis mempertimbangkan semua faktor ini bersama-sama.

Karakteristik kualitas

Saat menganalisis perusahaan, empat indikator utama selalu diperhitungkan:

Model bisnis : apa sebenarnya yang dilakukan perusahaan? Contoh: model bisnis perusahaan didasarkan pada penjualan ayam instan. Apakah perusahaan menghasilkan uang untuk ini? Atau apakah sebagian besar pendapatan masih berasal dari royalti dan deductible?
Daya Saing : Keberhasilan jangka panjang suatu perusahaan berarti kemampuan untuk mempertahankan dan mempertahankan keunggulan kompetitif. Dalam hal ini, pemegang saham perusahaan dapat menerima dividen yang layak selama beberapa dekade.
– . - , . - . . ?
– ; , . , . , , , . — , .
: , , , , -. , .

Laporan keuangan adalah dokumen di mana perusahaan mengungkapkan informasi tentang hasil keuangannya. Penganut analisis fundamental menggunakan informasi kuantitatif dari laporan keuangan untuk membuat keputusan investasi. Laporan keuangan terpenting: laporan laba rugi, neraca, laporan arus kas.

Neraca keuangan

Neraca adalah laporan tentang aset, kewajiban, dan ekuitas perusahaan pada titik waktu tertentu. Neraca disebut fakta bahwa struktur keuangan perusahaan seimbang sebagai berikut:

Aset = Kewajiban + Ekuitas

Aset adalah sumber daya yang dimiliki atau dikendalikan perusahaan pada titik waktu tertentu: uang tunai, inventaris, mobil, dan bangunan. Di sisi lain, persamaan adalah total biaya pembiayaan untuk kepemilikan aset-aset ini. Pembiayaan diberikan dari kewajiban atau dari ekuitas. Liabilitas adalah utang perusahaan, ekuitas adalah nilai total dari semua aset yang telah dikontribusikan pemiliknya kepada bisnis, termasuk laba ditahan (laba yang diperoleh di tahun-tahun sebelumnya).

Laporan arus kas

Laporan arus kas adalah laporan arus kas suatu perusahaan untuk periode waktu tertentu. Sebagai aturan, laporan arus kas didasarkan pada indikator berikut:

Uang tunai dari investasi (CFI): uang tunai yang digunakan untuk berinvestasi dalam aset, serta pendapatan dari penjualan peralatan atau aset jangka panjang.

Uang tunai dari pembiayaan (CFF): uang tunai yang dibayarkan atau diterima sebagai hasil dari mengeluarkan dan meminjam dana.

Operating Cash Flow (OCF): Uang tunai yang diterima dari operasi bisnis harian.

Kesimpulan

Tujuan utama dari analisis fundamental adalah untuk menentukan apakah harga di pasar saham mencerminkan nilai riil (adil) dari saham.

Misalkan saham perusahaan diperdagangkan pada $ 20. Setelah analisis fundamental, investor menentukan bahwa harga saham sebenarnya $ 25.

Ini adalah esensi dari analisis fundamental. Dengan berfokus pada bisnis tertentu, seorang investor dapat mengevaluasi nilai intrinsik perusahaan dan menemukan peluang pembelian diskon. Investasi akan terbayar ketika pasar mengejar ketinggalan dengan indikator fundamental. Ngomong-ngomong, analis fundamental paling terkenal dan sukses adalah Warren Buffett, dijuluki "The Omaha Oracle."

Tautan yang bermanfaat tentang topik investasi dan perdagangan saham:

, Telegram- ITI Capital

Analisis: apa itu analisis fundamental