Bagaimana generasi baru perbankan online bekerja

Keuntungan dari 8 hingga 12% per tahun pada setoran dalam dolar AS? Dengan bunga reguler dan kemampuan untuk menutup setoran kapan saja? Kedengarannya keras dan terlalu bagus. Tetapi justru kondisi inilah yang ditawarkan oleh investor oleh kategori baru bank online, yang telah mengembangkan solusi modern di bidang pinjaman antar rekan.

Catatan:

Konten artikel ini subjektif dan bukan rekomendasi investasi. Itu harus diambil semata-mata untuk tujuan pendidikan dan pendidikan. Penulis artikel tidak bekerja di perusahaan mana pun yang disebutkan dalam artikel.

Waktu yang mencatat harga tinggi

Pertanyaan investasi yang kompeten dan menjanjikan dari dana yang dikumpulkan jarang kehilangan relevansinya. Jelas, dalam rezim yang berbeda dari keadaan dalam ekonomi dan di pasar sekuritas, keputusan "benar" terlihat berbeda. Kata "benar" ada dalam tanda kutip, karena jarang mungkin untuk menjawab investasi mana yang akan menghasilkan pengembalian maksimum. Seperti Warren Buffett suka mengulangi dalam wawancara, Anda harus dapat menunggu saat yang tepat dan berinvestasi dalam aset yang menjanjikan ketika harga menjadi menguntungkan.

Apa rezim ekonomi yang kita miliki saat ini? Jika Anda melihat pasar saham Amerika dalam bentuk indeks kunci SP500 - selama sepuluh tahun terakhir ini telah terus menerus dan hampir secara monoton tumbuh ke atas dan secara teratur memperbarui tertinggi historis. Nilai saham sejumlah besar perusahaan utama, ekonomi global utama berada pada nilai tertinggi dalam sejarah pengamatan.



Berapa lama pertumbuhan seperti itu akan berlanjut ketika akan ada koreksi global indeks, tidak ada yang tahu apa ukuran dan durasinya. Pembicaraan malu-malu pertama tentang keniscayaan dan pendekatan krisis ekonomi baru mulai terdengar di Amerika Serikat pada tahun 2015. Namun, tidak ada krisis besar yang terjadi sejak itu, dan ekonomi Amerika (SP500), sebaliknya, telah tumbuh secara dinamis satu setengah kali selama 5 tahun terakhir.

Namun, dalam beberapa tahun terakhir, banyak investor semakin bertanya pada diri sendiri pertanyaan: apakah layak membeli aset yang telah tumbuh tanpa koreksi selama beberapa tahun dan yang saat ini berada di puncak tertinggi bersejarah? Tidakkah lebih tepat untuk mengikuti saran Warren Buffett dan menunggu penurunan harga global?

Dalam hal ini, strategi populer adalah peningkatan bertahap dalam pangsa mata uang cair dalam portofolio investasi Anda agar dapat melakukan pembelian aset yang diperlukan dengan diskon relatif terhadap tingkat harga saat ini jika terjadi penurunan harga (di pasar saham atau, misalnya, di pasar real estat).

Di sisi lain, gagasan untuk menyimpan bagian dari portofolio dalam mata uang asing (misalnya, dalam dolar AS) memiliki pro dan kontra. Keuntungannya tidak hanya mencakup potensi untuk membeli berbagai aset dengan harga diskon, yang kami sebutkan di atas, tetapi juga risiko investasi mata uang asing yang relatif rendah (seperti deposito bank). Minus, tentu saja, termasuk hasil rendah pada deposito mata uang asing (jarang melebihi 2% per tahun untuk dolar AS), berpotensi kehilangan keuntungan yang tinggi dan inflasi yang tak terhindarkan, yang perlahan-lahan mengurangi daya beli riil mata uang tersebut.

Belum lama ini, instrumen keuangan baru muncul di pasar investasi valuta asing, yang menyeimbangkan profitabilitas dan risiko dengan cara baru dan pada saat yang sama menjaga likuiditas deposito mata uang asing, yang dapat sangat berguna dalam kasus koreksi harga global untuk aset dengan nilai overheated. Alat ini akan dibahas hari ini.

Jenis baru setoran mata uang asing

Apa yang didapat bank tradisional? Ada banyak cara, tetapi salah satu yang paling umum adalah komisi perantara antara deposan (investor) dan peminjam. Selain itu, komisi ini bisa sangat tinggi. Sebagai contoh, di Amerika Serikat, bank menerima simpanan dari investor pada tingkat 1-2% per tahun dan meminjamkan uang kepada pengguna kartu kredit pada tingkat 20-25% per tahun. Bank meninggalkan perbedaan dalam rekeningnya sebagai laba. Janji bersyarat dalam jenis pinjaman konsumen ini adalah peringkat kredit peminjam, yaitu penilaian virtual solvabilitasnya. Bank biasanya tidak memerlukan jaminan pinjaman nyata (dengan pengecualian tanggung jawab keuangan) dari pengguna kartu kredit.

Sangat mudah untuk melihat bahwa skema pinjaman dijamin perbankan klasik ini memiliki margin yang cukup tinggi. Oleh karena itu, tidak mengherankan bahwa platform baru telah muncul di pasar keuangan yang siap untuk mengurangi ukuran komisi mereka, yang berarti menawarkan kondisi yang lebih menguntungkan bagi investor dan peminjam. Tujuan mereka adalah untuk bersaing dengan bank dan mendapatkan bagian mereka di sektor raksasa ekonomi pinjaman.

Salah satu alternatif untuk bank klasik baru-baru ini muncul di pasar yang berdekatan dengan pasar cryptocurrency. Ini bisa dimengerti, mengingat fakta bahwa sejumlah besar instrumen keuangan klasik dan akrab menemukan interpretasi baru di pasar cryptocurrency yang berkembang pesat.

Sebuah bank crypto [misalnya, BlockFi, Nexo atau Celsius] beroperasi sesuai dengan skema yang hampir sama yang digunakan oleh bank klasik. Investor dapat melakukan setoran (baik dalam mata uang reguler dan dalam mata uang kripto) dan menerima suku bunga yang lebih tinggi daripada yang ditawarkan bank biasa.

Kita berbicara, katakanlah, sekitar 8-12% per tahun dalam dolar AS dan 4-8% per tahun dalam cryptocurrency seperti bitcoin atau eter.

Kemudian crypto-bank membagikan dana investor yang menarik kepada peminjam. Selain itu, sebagai jaminan, bank crypto menerima dari peminjam cryptocurrency yang dimilikinya berdasarkan nilai pasarnya, dan bukan peringkat kredit yang bersyarat dan sedikit didukung.

Selain itu, bank crypto diasuransikan terhadap kemungkinan penurunan nilai cryptocurrency yang dibutuhkan sebagai keamanan pinjaman dengan membuka rekening margin peminjam. Apa itu? Misalnya, seorang peminjam melakukan setoran di bank crypto dalam jumlah 1 bitcoin (BTC), yang saat ini harganya, katakanlah, 10 ribu dolar. Terhadap keamanan ini, peminjam dapat menerima kredit hingga $ 4.000, dan $ 6.000 sisanya dikirim ke rekening marginnya.

Jika bitcoin akan naik harganya, maka bank tidak perlu khawatir, karena pinjaman yang dikeluarkan untuk $ 4.000 memiliki jaminan yang dapat diandalkan dalam jumlah 1 BTC dengan nilai pasar yang tinggi. Tetapi jika Bitcoin mulai turun harganya, jumlah pada akun margin akan menurun sesuai dengan rumus:

$$

$$\, \, \, = ( \, \, \,) - ( \, \,)$$

Jika jumlah pada akun margin mendekati nol (yaitu, depresiasi tajam dari nilai pasar dari janji), peminjam akan menerima pemberitahuan tentang perlunya membuat janji tambahan. Jika peminjam tidak melakukan ini, bank crypto akan menjual jaminan yang ada, mengambil denda dari peminjam, dan dengan demikian tentu tidak akan tetap minus transaksi. Dalam hal ini, peminjam tidak boleh membayar kembali pinjaman, tetapi ia tidak akan menerima jaminannya kembali. Relevansi

produk

Masalah mendesak apa yang dipecahkan oleh bank crypto seperti itu, dan mengapa permintaan untuk layanan mereka terus meningkat?

Faktanya adalah bahwa minat pada cryptocurrency seperti gelombang, ia secara berkala menguat dan melemah. Beberapa investor dapat menyimpan cryptocurrency dalam jumlah besar di akun mereka, berharap pertumbuhan eksplosif di masa depan (yang disebut efek HODL ). Namun, jelas bahwa investor semacam itu mungkin memiliki kebutuhan mendesak akan uang. Beberapa investor dalam situasi ini tidak akan mau menjual cryptocurrency yang ada, agar tidak ketinggalan momen kenaikan harga atau membayar pajak atas capital gain.

Dalam hal ini, alternatif bagi mereka dapat menjadi alat pinjaman yang dijelaskan di atas yang ditawarkan oleh bank crypto.

, , - «» , , .

Dengan nyaman? Untuk sektor investor tertentu - ya, tentu saja.

Kelompok klien crypto-bank lainnya - investor - yang ingin melakukan setoran berbunga tinggi dengan pembayaran bunga reguler (kadang-kadang setiap hari) dan menjaga likuiditas setoran jika terjadi resesi di pasar saham.

Tentang risiko

Penting untuk dipahami bahwa bank crypto yang tipikal adalah organisasi yang kurang andal daripada bank besar klasik. Bank Crypto memiliki sejarah yang lebih pendek (diukur paling baik beberapa tahun), lebih sedikit staf, pelanggan, dan uang yang dikelola. Aktivitas mereka diatur oleh norma-norma legislatif yang lebih sedikit.

Asuransi deposito Crypto-bank dalam beberapa bentuk, meskipun paling sering hadir, tidak melindungi kepentingan para penabung sebanyak dalam kasus bank-bank biasa. Misalnya, bahkan pemain paling maju di pasar (terdaftar di AS) saat ini tidak menawarkan asuransi FDIC kepada investor mereka.

Mereka memiliki potensi kerentanan yang lebih tinggi dalam masalah keamanan siber, dan ini adalah masalah serius. Misalnya, selama 9 tahun terakhir, peretas telah dapat mencuri sekitar 1,74 miliar dolar dari berbagai pertukaran crypto. Tentu saja, pertukaran besar sebagai akibat dari serangan seperti itu paling sering tidak bangkrut dan tidak mengalihkan tanggung jawab untuk kehilangan mata uang kepada pengguna. Namun, saat ini tidak ada jaminan bahwa bank crypto (dan investor mereka) tidak akan masuk dalam daftar korban.

Bahkan tanpa serangan hacker eksternal, dengan pergantian cryptocurrency yang cukup besar, organisasi muda dan jarang diaudit (yang juga dikelola oleh sejumlah kecil orang) dapat tergoda untuk memanipulasi uang tepercaya dengan cara tertentu. Di sisi lain, banyak dari mereka mengklaim bahwa mereka menggunakan akun escrow - yaitu, akun pihak ketiga dan manajemen platform tidak memiliki akses ke janji peminjam.

Tentu saja, peningkatan risiko diharapkan tercermin oleh suku bunga deposito yang lebih tinggi (8-12% berbanding 1-2%). Oleh karena itu, untuk diversifikasi portofolio investasi yang ada, kontribusi (terutama yang berukuran kecil) kepada bank crypto bagi banyak orang mungkin merupakan solusi yang memadai. Namun, dengan mempertimbangkan risiko-risiko di atas (terutama operasional), hanya investor dengan toleransi risiko tinggi yang akan menginvestasikan sebagian besar portofolio investasi di bank crypto.

Di sisi lain, setoran mata uang di bank crypto (misalnya, dolar AS) hampir sepenuhnya tanpa risiko yang terkait dengan fluktuasi harga cryptocurrency (bitcoin, eter, dll.). Dan ini merupakan nilai tambah yang besar, mengingat betapa tingginya volatilitas mata uang digital. Jika kontribusi ke bank crypto dibuat dalam dolar AS, maka bunga tetap secara teratur ditambahkan kepada investor dalam dolar AS. Kemungkinan fluktuasi nilai agunan yang diterima dari peminjam, bank crypto dengan margin besar terdepresiasi dan dikendalikan melalui akun margin.

Ikhtisar Crypto Banks

Saat ini, setiap pengguna internet dapat menggunakan layanan sejumlah besar bank crypto, yang berbeda dalam tingkat keandalan, profitabilitas, ukuran komisi dan adanya bonus tambahan untuk deposan. Berikut adalah beberapa bank crypto yang tersedia untuk pengguna dari Rusia dan yang merupakan pemimpin industri dalam hal keandalan.

Platform BlockFi

• Didirikan: 2017
• Negara pemberi lisensi: AS. Ini merupakan nilai tambah yang besar, karena perusahaan tersebut diaudit di AS, yang memiliki tingkat keandalan yang sangat tinggi. Standar kepatuhan di AS juga termasuk yang tertinggi.
• Ketentuan bunga pada setoran:
• Hingga 8,6% per tahun pada deposito dalam mata uang "stabil" (koin stabil - USDC, GUSD) - analog-kripto dari dolar AS.
• 5.1% . , .
• . . . .
• :
• . BlockFi ( -) (FDIC). .
• . BlockFi . BlockFi Gemini Custodial Services
• -

• - (Coinbase, Akuna Capital, SoFi, ).
• .
• .

Nexo

• : 2007 (Credissimo — ), 2017 (Nexo — )
• : . .
• : $700 , 200
• :
• 8% “” .
• . .
• :
• Medium

• Nexo BitGo, 100 .
• Onfido
• -
• TrustPilot
• Nexo . . 12%.

Celsius Network

• : 2017
• :
• : 450 , 67 , 160 . : 33 .
• :
• 8.32% ( — , )
• 2.53% , 7.25% -
• . .

• :
• . CEO - .
• Celsius ( Nexo) BitGo, 100 .
• -
• Celsius , 150
• Celsius CEL. , . CEL 30% . , 8% 10.4%, CEL 15%.

Tidak semua bank crypto yang siap menerima uang investor dengan janji untung memiliki tingkat transparansi dan keandalan yang sepadan dengan tingkat BlockFi, Nexo dan Celsius. Sebagai perbandingan, platform ini menawarkan pengembalian yang lebih tinggi (hingga 12% per tahun), namun, jumlah informasi dan umpan balik tentang layanan ini hampir tidak dapat dianggap cukup. Tetapi platform ini adalah contoh dari skema penipuan yang hampir langsung terjadi. Jelas, keuntungan modal harian 5% tidak ada hubungannya dengan skema crypto-bank yang jujur ​​dan legal.

Cara membuka deposit di bank crypto

Instruksi langkah-demi-langkah singkat untuk seorang investor yang ingin membuat setoran pertamanya terlihat seperti ini.

$$

$$\, \, <--> <--> -$$

1. - . , . . , , , .
2. , .
3. , , .
4. ? “” (stable coins), USDC GUSD. , , 1:1. , . . ( , , . Coinbase Binance.) - , 8-12% .
5. — -. , - (, BlockFi, Nexo Celsius) . . , .
6. . , , , - .
7. - . .
8. ( — 1:1) .
9. !

Sektor instrumen keuangan baru tidak tinggal diam dan berkembang secara dinamis. Salah satu solusi baru dan menjanjikan di sektor ini adalah platform pinjaman bersama secara online, yang menawarkan kombinasi menarik dari peningkatan keuntungan dan risiko. Selain itu, banyak pemimpin di segmen ini membuat rencana ambisius untuk mengurangi risiko operasional dan meningkatkan kemudahan penggunaan layanan mereka. Akankah rencana mereka menjadi kenyataan dan apakah jenis pinjaman ini akan menjadi pesaing serius bagi bank tradisional? Waktu akan menjawab. Tapi mari kita berharap bahwa berkat bank crypto, hasil dijamin sekitar 10% pada deposito dalam dolar dengan tingkat keandalan yang sepenuhnya memadai akan menjadi norma investasi baru.

***

Jika topik bank crypto tampak menarik bagi Anda atau Anda masih memiliki pertanyaan tentang topik tersebut, tulislah dalam pesan pribadi atau di Telegram (@xik_dign). Mengikuti aturan Habr, dalam korespondensi pribadi saya dapat memberi tahu Anda cara membuat simpanan di bank crypto lebih menguntungkan dan dapat diandalkan.