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एक पोस्ट talk शेयर बाजार के लिए नए चेहरे: ट्रेडिंग के बारे में ईमानदार बात on हाल ही में हेबेरा में दिखाई दी । हैबर के सबसे अधिक पढ़े जाने वाले ब्लॉगों में से एक में प्रकाशित यह पोस्ट लोगों को गुमराह करता है और उनसे यह गलत धारणा बनाता है कि स्टॉक एक्सचेंज में पैसे कमाने का एक अच्छा तरीका है। इसने मुझे एक टिप्पणी लिखने के लिए मजबूर किया, जो धीरे-धीरे एक संपूर्ण लेख में विकसित हो गया, क्यों व्यापार का एक विस्तृत विश्लेषण अमीर होने का एक तरीका नहीं है, लेकिन पैसे खोने का एक तरीका है, और वास्तव में निवेश पर पैसा कैसे बनाया जाए।

भाग 1: क्यों कोई अमीर व्यापारी नहीं हैं

कौन और क्यों व्यापार का विज्ञापन करता है

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विज्ञापनों की धाराएँ हम पर हर तरफ से बरस रही हैं और मुस्कुराते हुए लोगों के साथ डॉलर का एक बंडल पकड़े हुए हैं और बता रही हैं कि वे सोफे पर घर पर बैठे थे, जो व्यापार में लगे हुए थे। अपनी माँ की गोद में एक अकेली माँ को कहीं भी काम पर नहीं रखा जाता है, वह ट्रेडिंग के बारे में जानती है और अब वह सौ कमाती है, महीने में दो सौ हजार रूबल से बेहतर नहीं, बिल्कुल तनावपूर्ण नहीं। प्रत्येक ब्रोकरेज फर्म के पास मुफ्त ट्रेडिंग पाठ्यक्रम होना चाहिए जो उन्हें पारित करने के बाद सुनहरे पहाड़ों का वादा करता है। और मैं न केवल विदेशी मुद्रा व्यंजनों जैसे अल्पारी के बारे में बात कर रहा हूं - बीसीएस या इंटरएक्टिव ब्रोकर्स जैसे सामान्य दलालों के पास भी बहुत मुक्त व्यापार पाठ्यक्रम हैं।उन्हें इसकी आवश्यकता क्यों है? एक अच्छी प्रतिष्ठा के साथ सामान्य ब्रोकरेज भी आपको ट्रेडिंग जैसी संदिग्ध चीजें करने के लिए क्यों आमंत्रित करते हैं? इस ज्वलंत प्रश्न का उत्तर देने के लिए आपको एक सरल नियम को समझने की आवश्यकता है। जब हमें किसी से कोई सूचना प्राप्त होती है, तो अनाज को विपणन से अलग करने और उपयोगी सामग्री के लिए, हमें खुद से पूछने की जरूरत है: उस व्यक्ति ने क्या किया जिसने मुझे इस जानकारी से अवगत कराया। तो ब्रोकर क्या बनाता है? कोई भी ब्रोकर किए गए हर लेनदेन के लिए कमीशन कमाता है। यही कारण है कि यह उसके लिए फायदेमंद है कि आप यथासंभव अधिक से अधिक बिक्री लेनदेन करें और जितनी बार संभव हो सके। यही है, ब्रोकर के लिए ट्रेडिंग में संलग्न होना फायदेमंद है। और इसके विपरीत, यह एक दलाल के लिए बिल्कुल लाभहीन है यदि आप दुर्लभ दीर्घकालिक निवेश करते हैं। और यह कम या ज्यादा सामान्य दलालों के बारे में है।विदेशी मुद्रा कैसे लेनदेन के प्रतिपक्षियों के रूप में कार्य करती है और उद्धरणों के साथ "खेल" करती है, मैं कहना भी नहीं चाहता।

सशुल्क सदस्यता वाले विभिन्न भुगतान पाठ्यक्रम और ब्लॉगर्स के लेखक, जो अपने स्वयं के आश्वासन के अनुसार, स्टॉक एक्सचेंज पर पैसे कमाने की सुपर-सीक्रेट तकनीक सिखाते हैं, ट्रेडिंग के लिए भी कॉल करते हैं। वे 5000 रूबल से पाठ्यक्रम क्यों बेचेंगे, यदि, उनके अनुसार, वे स्टॉक एक्सचेंज में लाखों में पैसा काट रहे हैं - सवाल बिल्कुल बयानबाजी है।

व्यापारियों का नाकाफी भाग्य

आंकड़ों के अनुसार, लगभग 90% व्यापारी पूरी तरह से या आंशिक रूप से अपनी प्रारंभिक जमा राशि निकाल देते हैं। कोई इसे कुछ दिनों में करता है, कोई एक दो महीने में, और कोई दो साल में करता है, लेकिन नतीजा हमेशा एक ही होता है। यह विशेष रूप से शुरुआती लोगों द्वारा किया जाता है और जो लीवरेज का उपयोग करना पसंद करते हैं। खैर, शेष 10% के बारे में क्या? तथ्य यह है कि शेष लोगों के बीच, सक्रिय व्यापार के दौरान, लगभग कोई भी पर्याप्त समय के लिए लाभप्रदता के संदर्भ में एस एंड पी 500 बाजार सूचकांक को बायपास नहीं कर सकता है। यही है, भले ही व्यापारी ने अपने सभी पैसे का विलय नहीं किया, लेकिन विनिमय पर जीता, तो अंत में उसे कम रिटर्न प्राप्त होगा यदि उसने बस एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में सभी पैसे का निवेश किया।

इसका मतलब यह नहीं है कि कोई भी बाजार के ऊपर रिटर्न प्राप्त नहीं करेगा। नहीं, हमेशा वे होंगे जो जैकपॉट मारते हैं। किसी ने बिटकॉइन में निवेश किया और जब क्रिप्टोक्यूरेंसी बुलबुला फुलाया गया तो वह काफी अमीर हो गया। किसी ने सफलतापूर्वक 2002 में मास्को में एक अपार्टमेंट खरीदा और 2007 में कई गुना अधिक महंगा बेच दिया। यही है, हमेशा ऐसे 1% व्यापारी होंगे जिन्होंने बाजार लाभ से अधिक अर्जित किया है। एकमात्र समस्या यह है कि यह 1% सबसे बुद्धिमान या प्रतिभाशाली नहीं है। इस प्रतिशत को पूरा करना पूर्ण संयोग से निर्धारित होता है। और भविष्य में, बड़ी संभावना वाले ये समान व्यापारी फिर से समान लाभप्रदता नहीं दिखाएंगे। यही है, बेशक आप कैसीनो में जीत सकते हैं, लेकिन लंबी अवधि में कैसीनो में जीतना असंभव है। यही कारण है कि ट्रेडिंग को स्टॉक एक्सचेंज पर एक गेम कहा जाता है - क्योंकि यह निवेश की तुलना में कैसीनो के बहुत करीब है।

पेशेवरों के लिए धन पर भरोसा

ठीक है, मान लें कि सामान्य व्यापारी विनिमय पर पैसा बनाने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। लेकिन क्या होगा अगर हम पेशेवरों को पैसे सौंपते हैं? जैकेट और संबंधों में लोगों द्वारा प्रबंधित एक ही निवेश निधि? दुर्भाग्य से, अर्थव्यवस्था के सभी समान कानून निवेश फंडों पर लागू होते हैं। आंकड़ों के अनुसार, अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या तो पैसे खो देते हैं या बाजार के नीचे रिटर्न प्राप्त करते हैं। और जिन लोगों को बाजार रिटर्न से अधिक प्राप्त हुआ, वे भविष्य में इस परिणाम को नहीं दोहरा सकते हैं। इन फंडों को सक्रिय रूप से विज्ञापन देने और निवेशकों को आकर्षित करने से नहीं रोका जाता है, क्योंकि फंड प्रबंधक प्रबंधन शुल्क पर अच्छा पैसा कमाते हैं। यदि वे ग्राहक को लाए गए लाभ के प्रतिशत पर भी कमा सकते हैं - तो, वे ठीक-ठाक नहीं कर पाएंगे।

यहां तक कि हमारे समय के सबसे बड़े निवेश प्रबंधकों में से एक, वॉरेन बफेट, जो 40 से अधिक वर्षों से बाजार से ऊपर कमा रहे हैं, पिछले 17 वर्षों से एसएंडपी 500 खो रहे हैं। इस तथ्य के बावजूद कि उनके तरीकों को शायद ही कभी ट्रेडिंग कहा जा सकता है, बल्कि यह बहुत कम संख्या में सक्रिय संचालन के साथ दीर्घकालिक निवेश का मिश्रण है।

कुशल बाजार

ये क्यों हो रहा है? क्यों कोई लगातार बाजार के ऊपर रिटर्न प्राप्त नहीं कर सकता है। इस सवाल के जवाब में, अमेरिकी अर्थशास्त्री यूजीन फामा को अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार मिला। और यह उत्तर इस तरह लगता है - बाजार कुशल है। यदि एक प्रभावी बाजार में किसी को बाजार को हरा देने का कोई तरीका पता चलता है, तो जल्द ही अन्य सभी प्रतिभागियों को भी इसके बारे में पता चल जाएगा, और इस ज्ञान के प्रसार के साथ, बाजार में कीमतें बदल जाएंगी, नई जानकारी को दर्शाएगी। इस प्रकार, बाजार स्व-विनियमन है। यह बाजार का वही अदृश्य हाथ है, जिसके बारे में एडम स्मिथ ने लिखा था।

लेकिन बाजार की दक्षता क्या है? बाजार दक्षता सूचना के प्रसार की गति है। यही कारण है कि प्राचीन काल में अभी भी बड़ी विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों में निवेश करके उत्कृष्ट लाभप्रदता दिखाना संभव था - तब सूचना के प्रसार की गति इतनी अधिक नहीं थी। लेकिन पिछले कुछ दशकों में, इंटरनेट के ग्रह के सबसे दूरस्थ कोनों और सूचना के प्रसार में तेजी के साथ कुल प्रवेश के साथ, हमारा वैश्विक शेयर बाजार लगभग पूरी तरह से प्रभावी हो गया है और कोई भी इसकी औसत उपज से अधिक नहीं हो पाया है।

भाग 2: निष्क्रिय निवेश

तो हम अभी भी शेयर बाजार में पैसा कैसे बनाते हैं? आइए विचार करें - यदि बाजार रिटर्न की तुलना में लगातार रिटर्न प्राप्त करना असंभव है, तो इसका मतलब है कि आप लगातार बाजार रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं! तो इसे बंद करो। सबसे पहले, आइए जानें कि यह किस प्रकार का जानवर है - बाजार की लाभप्रदता। चलो शुरू से:

लाभप्रदता और जोखिम

लाभप्रदता क्या है और इसकी गणना कैसे करें, मुझे लगता है, सभी के लिए स्पष्ट है। निवेश करते समय क्या जोखिम मौजूद है, यह भी स्पष्ट है, लेकिन हर कोई यह जानता है कि इसे कैसे मापा जाता है।

वित्त की दुनिया में, जोखिम अस्थिरता का एक पर्याय है। और शब्द अस्थिरता ही मानक विचलन की गणितीय अवधारणा का एक पर्याय है। यही है, अगर आपके पास एक स्टॉक है जो कल $ 100 का खर्च करता है, आज $ 95 का खर्च होता है, और कल का खर्च $ 105 है, तो यह बहुत कम अस्थिर है, और इसलिए कम जोखिम भरा है, एक स्टॉक की तुलना में जो कल $ 100 का खर्च करता था, आज की लागत $ 20 है, और कल लागत $ 180।

वित्त का मुख्य स्वयंसिद्ध यह है कि एक उच्च आय हमेशा अधिक जोखिम के साथ होती है, और कम जोखिम वाले निवेश एक छोटी आय का उत्पादन करते हैं। उदाहरण के लिए, किसी भी रूसी बैंक में, डॉलर में जमा राशि बहुत कम प्रतिशत है, जबकि रूबल जमा में प्रतिशत काफी अधिक है। ऐसा इसलिए है क्योंकि डॉलर के मजबूत अवमूल्यन की संभावना बहुत कम है, और रूबल के मजबूत अवमूल्यन की संभावना बहुत अधिक है।

यह समझना भी उचित है कि अपेक्षित रिटर्न और अपेक्षित जोखिम की गणना ऐतिहासिक आंकड़ों के आधार पर की जाती है। लेकिन ऐतिहासिक डेटा पूरी तरह से गारंटी नहीं देते हैं कि भविष्य की लाभप्रदता और अस्थिरता अतीत की तरह ही होगी। उदाहरण के लिए, एक कोका-कोला कंपनी जो एक सौ से अधिक वर्षों से अस्तित्व में है और नियमित रूप से अच्छे लाभांश का भुगतान करती है, अचानक भारी नुकसान उठा सकती है, बाजार में हिस्सेदारी खो सकती है या पूरी तरह से बंद भी हो सकती है।

परिसंपत्ति वर्ग

और किस तरह की संपत्ति हमें आय ला सकती है?
एक्सचेंज-ट्रेड वाली कई शानदार संपत्तियां हैं। लेकिन निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए, आमतौर पर केवल तीन परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग किया जाता है।

स्टॉक - स्टॉक - आप कंपनी का एक टुकड़ा खरीदते हैं। आय लाभांश से प्राप्त होती है और शेयर की कीमत में वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, स्टॉक ए की कीमत $ 25 थी। एक साल बाद, यह $ 27 खर्च करना शुरू हुआ और $ 1 लाभांश लाया। आपकी आय $ 3 है। स्टॉक अत्यधिक लाभदायक हैं, लेकिन यह भी जोखिम भरा संपत्ति है। एक साल बाद, एक शेयर की कीमत $ 27 नहीं, बल्कि $ 20 हो सकती है। या यह हो सकता है कि कंपनी दिवालिया हो जाए और शेयर की कीमत $ 0 के बराबर हो जाए।
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पोर्टफोलियो बनाने के लिए संपत्ति के इन तीन वर्गों का उपयोग क्यों किया जाता है? यह उनके मूल्य के संबंध में है।

स्टॉक्स - विभिन्न शेयरों का मूल्य एक दूसरे के साथ काफी अच्छी तरह से जुड़ा हुआ है। जब अर्थव्यवस्था बढ़ती है, तो सभी कंपनियां अच्छा पैसा कमाती हैं। जब अर्थव्यवस्था गिरती है, तो सभी कंपनियां हार जाती हैं
कॉरपोरेट बॉन्ड - कॉरपोरेट बॉन्ड के मूल्य का शेयरों के मूल्य के साथ कमजोर संबंध है। जब अर्थव्यवस्था गिरती है, तो चूक का जोखिम थोड़ा बढ़ जाता है और कॉर्पोरेट बॉन्ड सस्ते हो जाते हैं और इसके विपरीत। यह सहसंबंध बहुत कमजोर है, लेकिन अभी भी मौजूद है।
सरकारी बॉन्ड - सरकारी बॉन्ड के मूल्य का शेयरों के मूल्य के साथ नकारात्मक सहसंबंध होता है। यही है, जब स्टॉक सस्ता हो जाता है, तो सरकारी बॉन्ड ऊपर जाते हैं, और इसके विपरीत
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लगभग हर दस साल में एक बार संकट होता है, जिसके दौरान अर्थव्यवस्था तेजी से बिगड़ती है और सभी शेयरों का मूल्य तेजी से गिरता है। लेकिन लंबे समय में (अगर हम दसियों साल का अंतराल लेते हैं), तो शेयरों का कुल मूल्य हमेशा बढ़ता है - आखिरकार, पूरे ग्रह पर अर्थव्यवस्था बढ़ रही है और श्रम उत्पादकता बढ़ रही है, और डॉलर धीरे-धीरे अवमूल्यन कर रहा है। और यद्यपि व्यक्तिगत कंपनियां दिवालिया हो सकती हैं या सस्ती हो सकती हैं, लेकिन पर्याप्त रूप से लंबे समय तक चलने वाली सभी कंपनियों के शेयरों का मूल्य हमेशा बढ़ जाता है। यही है, एक या दो कंपनियों के शेयरों में निवेश करने के बाद, हम आसानी से बाहर जला सकते हैं, लेकिन अगर हम एक ही बार में सभी कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं, तो सब कुछ ठीक हो जाएगा। अगर इनमें से कुछ कंपनियां दिवालिया हो जाती हैं या उनके शेयर सस्ते हो जाते हैं, तो भी अन्य कंपनियों के शेयरों की कीमत बढ़ जाएगी और हमारे नुकसान की भरपाई ब्याज के साथ होगी।लेकिन हम एक साथ सभी कंपनियों में कैसे निवेश करते हैं?

जाने-माने फाइनेंसर चार्ल्स डो ने 19 वीं सदी में सोचा था कि अपने समय की अमेरिका की 11 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयर की कीमतों में इजाफा करने से उन्हें एक ऐसा नंबर मिलेगा, जिससे पता चलता है कि एक निश्चित अवधि के लिए पूरा शेयर बाजार कैसे व्यवहार करता है - यह बढ़ रहा है या गिर रहा है। तो पहला स्टॉक मार्केट इंडेक्स दिखाई दिया - डॉव जोन्स इंडेक्स। और 1957 के बाद से, एक और प्रसिद्ध वित्तीय कंपनी स्टैंडर्ड एंड पॉवर्स ने अमेरिका में 500 सबसे बड़ी कंपनियों के अपने स्टॉक इंडेक्स को प्रकाशित किया है। यह S & P500 है जिसे अब अमेरिकी शेयर बाजार के राज्य का मुख्य संकेतक माना जाता है। यही है, इन सभी 500 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों को समान अनुपात में खरीदना, हमें सिर्फ बाजार की लाभप्रदता मिलती है। Sumptuously!

लेकिन एक साथ 500 कंपनियों के शेयर कैसे खरीदें, अगर हमारे पास $ 1000 हैं, और एक कंपनी का औसत शेयर मूल्य $ 100 है? ऐसा करने के लिए, आपको अन्य निवेशकों के साथ एकजुट होने की जरूरत है, सभी धन को एक फंड में फेंक दें, इन 500 कंपनियों के शेयरों को इस बहुत सारे पैसे के लिए खरीदें, और फिर प्रत्येक निवेशक को अपने निवेश के अनुपात में फंड में हिस्सा दें। यह वही है जो बड़े सिर वाले व्यक्ति जॉन बोगल ने किया था, जिसने 1976 में मोहरा की स्थापना की और पहले इंडेक्स फंड के साथ आए।

लेकिन इस तरह के फंड का प्रबंधन बहुत सारे संसाधन करता है, इस वजह से फंड मैनेजर का कमीशन बहुत अधिक होता है। और ऐसे फंड का हिस्सा खरीदना या बेचना बहुत सरल नहीं है। इसलिए, 1993 में, एसएंडपी 500 इंडेक्स पर पहला ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) पैदा हुआ था। ईटीएफ का विचार यह है कि यह इंडेक्स फंड अपने निवेशकों को शेयर नहीं देता है, बल्कि एक कंपनी को पंजीकृत करता है, जिसके शेयर वह अपने शेयर के अनुपात में निवेशकों को वितरित करता है। और इन शेयरों को स्टॉक एक्सचेंज में भी कारोबार किया जा सकता है। यानी, स्टॉक एक्सचेंज में ईटीएफ के शेयर खरीदे जाने के बाद, हम अपने पैसे को एक इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं जो समान अनुपात में अमेरिका की 500 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयर खरीदता है। ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है कि इस तरह के फंड के प्रबंधन की फीस बेहद कम है, और हम सेकंड में एक्सचेंज पर अपना हिस्सा खरीद या बेच सकते हैं। कमाल है, है ना?

इसके अलावा, बाद में, शेयरों पर ईटीएफ के अलावा, विभिन्न प्रकार के बांडों के लिए ईटीएफ दिखाई दिए, और यहां तक कि सोने के लिए भी। उदाहरण के लिए, अपने पोर्टफोलियो में मैं ईटीएफ जैसे वाओ (एस एंड पी 500), वीसीएलटी (दीर्घकालिक कॉर्पोरेट बॉन्ड), वीजीएलटी (दीर्घकालिक अमेरिकी सरकार के बांड) और आईएयू (गोल्ड) का उपयोग करता हूं। वे अपनी कक्षा में सबसे छोटी प्रबंधन फीस रखते हैं। यह महत्वपूर्ण क्यों है?

क्योंकि किसी भी निवेशक का सबसे महत्वपूर्ण खर्च टैक्स, ब्रोकर कमीशन और फंड मैनेजमेंट फीस हैं। और हमारे लिए प्राथमिक कार्यों में से एक इन तीन खर्चों को कम करना है। इसलिए, ईटीएफ फंडों को चुनना, यह देखना सुनिश्चित करें कि वे प्रबंधन के लिए कौन सा कमीशन लेते हैं। यहां तक कि समय की लंबी अवधि में एक प्रतिशत के दसियों के जोड़े में नगण्य अंतर प्रतीत होता है, बहुत महत्वपूर्ण खर्चों में बदल सकता है।

विविधता

खैर, ऐसा लगता है कि हमने इंडेक्स फंड में हिस्सेदारी खरीदी और बाजार लाभ प्राप्त किया। ऐसा लगता है कि सब कुछ ठीक है और हम चॉकलेट में हैं? लेकिन इतना सरल नहीं है।

एक समस्या है। हमारा निवेश क्षितिज (अर्थात, वह समय जब हम अपने निवेशों का लाभ उठाना चाहते हैं) अब तक ऐसा नहीं हो सकता है कि हम संकट के दौरान अपने पोर्टफोलियो के आधे मूल्य के नुकसान से शांति से बच सकें। उदाहरण के लिए, कुछ वर्षों के बाद हमारे रिटायर होने और अपना फंड खर्च करना शुरू करने का समय है, और फिर संकट शुरू हो गया, और हमारे पोर्टफोलियो का मूल्य आधे से गिर गया। और जैसा कि हम याद करते हैं, स्टॉक एक उच्च जोखिम वाली संपत्ति है, और यह समय-समय पर होता है। इस मामले में, हमें अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने की आवश्यकता है। बेशक, इस मामले में, हमारी आय में कमी आएगी, लेकिन बेहतर होगा कि हम अपनी ईमानदारी से अर्जित आय का आधा हिस्सा खोने से अतिरिक्त लाभ प्राप्त न करें। यहाँ सोना हमारी सहायता के लिए आता है और साथ ही कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड, जिसका मूल्य, जैसा कि हम याद करते हैं, इसके अनुरूप शून्य है।स्टॉक मूल्य के साथ कमजोर और नकारात्मक सहसंबंध। इसलिए, पोर्टफोलियो में बांड और सोने को जोड़कर, हम तेजी से इसकी अस्थिरता को कम कर देंगे, जो हमें चाहिए।

हैरी मार्किट्ज़ का पोर्टफोलियो सिद्धांत

हम अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न संपत्तियों का आदर्श अनुपात कैसे प्राप्त कर सकते हैं ताकि हमें सबसे अधिक स्वीकार्य जोखिम मिले? यहां पोर्टफोलियो सिद्धांत हमारी सहायता के लिए आता है, जिसके विकास के लिए हैरी मार्कोविट्ज़ को अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार मिला। इसका सार यह है कि यदि आप पोर्टफोलियो में उपयोग की गई संपत्ति के अनुपात के सभी संभावित संयोजनों को लेते हैं और उनके लिए अपेक्षित जोखिम और अपेक्षित रिटर्न की गणना करते हैं, तो यह पता चलता है कि कई पोर्टफोलियो हो सकते हैं जिनमें एक ही जोखिम संकेतक के साथ अलग-अलग रिटर्न होते हैं। उदाहरण के लिए, ए के 70% ए और 30% एसेट बी का संयोजन हमें 7% के जोखिम के साथ 5% रिटर्न देता है, और ए के 80% ए और 20% के ए बी के संयोजन से हमें 5% के जोखिम के साथ 8% की उपज मिलती है। दूसरा पोर्टफोलियो स्पष्ट रूप से बेहतर है।

VOO फंड शेयरों और VGLT फंड शेयरों के सभी संभावित संयोजनों के लिए निम्नलिखित लाभप्रदता और जोखिम चार्ट में, यह स्पष्ट रूप से देखा गया है कि ऐसे पोर्टफोलियो हैं, जिनमें समान जोखिम स्तर के साथ, पूरी तरह से अलग रिटर्न हैं।

इस प्रकार, इस सिद्धांत का मुख्य अनुप्रयोग सबसे प्रभावी पोर्टफोलियो ढूंढना है, अर्थात्, हमारे द्वारा चुनी गई संपत्तियों के अनुपात का ऐसा संयोजन खोजना जो हमें वांछित जोखिम स्तर पर सबसे अच्छा रिटर्न देगा।

यह समझना भी बहुत महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो की संरचना दृढ़ता से सभी जीवन परिस्थितियों और किसी व्यक्ति के निवेश लक्ष्यों की समग्रता पर निर्भर करती है, जैसे कि उसका निवेश क्षितिज और जोखिम की भूख। उदाहरण के लिए, पूर्व-सेवानिवृत्ति की आयु के व्यक्ति को पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करने की सबसे अधिक संभावना है, ताकि सेवानिवृत्त होने से पहले संकट में बहुत अधिक खोना न हो। लेकिन अगर शेयर बाजार में संकट हाल ही में समाप्त हो गया है और आप युवा हैं, तो शायद आपको अधिक अस्थिर, बल्कि अधिक लाभदायक पोर्टफोलियो के बारे में सोचना चाहिए।

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग

हर वॉल स्ट्रीट शू क्लीनर जानता है कि बहुत सारे पैसे बनाने के लिए आपको कम खरीदना पड़ता है और उच्च बेचना पड़ता है। लेकिन खरीदने के लिए सही क्षण का अनुमान कैसे लगाया जाए? आइए इस प्रश्न को एक प्रभावी बाजार की उसी परिकल्पना की ओर मोड़ें। यदि कोई संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अच्छे पल की भविष्यवाणी करना जानता था, तो वह बाजार को हरा सकता है। लेकिन यह असंभव है! तो हम क्या करे? सही उत्तर: असंतुलन का उपयोग करें।

आइए कल्पना करें कि हमारे पास दो शेयरों ए और बी शेयर ए का पोर्टफोलियो $ 10 है और शेयर बी की लागत $ 10 है। हम तय करते हैं कि इन शेयरों के हमारे पोर्टफोलियो को समान रूप से विभाजित किया जाना चाहिए। और इसलिए हम अपने शुरुआती $ 100 का निवेश करते हैं और ए के 5 शेयरों को खरीदते हैं और कुछ समय बाद बी के 5 शेयर खरीदते हैं, शेयर ए की कीमत $ 5 हो जाती है, और शेयर बी की कीमत $ 15 तक बढ़ जाती है। यही है, अब हमारे पास $ 25 के कुल मूल्य के साथ A के 5 शेयर हैं और $ 75 के कुल मूल्य के साथ B के 5 शेयर हैं। अगले पेचेक के साथ, हमारे पास एक और 100 डॉलर है जिसे हम अपने पोर्टफोलियो में जोड़ना चाहते हैं। इसे करने का बेहतरीन तरीका क्या है?

इस मामले में, पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करना और शेयरों के अनुपात को 50% से 50% के शुरुआती अनुपात में वापस करना सबसे अच्छा है। हम $ 5 पर ए के 14 शेयर खरीदते हैं और $ 15 पर बी के 2 शेयर। इस प्रकार, अब हमारे पास A के 19 शेयर $ 95 के कुल मूल्य के साथ और B के 7 शेयर $ 105 के कुल मूल्य के साथ हैं। हमने पोर्टफोलियो को 47.5% से 52.5% के अनुपात में लाया - यानी लगभग समान रूप से। मान लीजिए कि अब स्टॉक ए फिर से कीमत में बढ़ गया है और फिर से $ 10 के लायक हो गया है, और स्टॉक बी सस्ता हो गया है और 10 डॉलर के बराबर हो गया है। यही है, दोनों शेयरों की कीमतें अपने मूल मूल्यों पर लौट आईं। अब हमारे पूरे पोर्टफोलियो की लागत कितनी होगी? चलिए गिनती करते हैं: हमारे पास A के 19 शेयर $ 190 के कुल मूल्य के साथ और B के 7 शेयर $ 70 के कुल मूल्य के साथ हैं, जो कुल मिलाकर $ 260 देता है। तो रुकिए, हमने इस पोर्टफोलियो में केवल दो बार $ 100 का निवेश किया, अब इसकी लागत $ 260 क्यों है? क्योंकि हमने ए के अधिक शेयर खरीदे,जब वे सस्ते थे, और फिर वे ऊपर चले गए। और हमने महंगे होने पर B शेयरों में भारी निवेश नहीं किया, और फिर वे कीमत में गिर गए।

लाभांश पुनर्निवेश और चक्रवृद्धि ब्याज

अगर हम रिबैलेंसिंग को लागू करते हैं, तो भी हमारे पोर्टफोलियो की लाभप्रदता अभी भी कम है और डॉलर में केवल 4-8% प्रति वर्ष की राशि होगी। हम इतने कम मुनाफे में अमीर कैसे हो सकते हैं? बहुत आसान! एक जटिल प्रतिशत हमें इसमें मदद करेगा।

यदि हम स्टॉक से प्राप्त सभी लाभांश और बांड से प्राप्त सभी कूपन को इस पैसे के साथ अतिरिक्त प्रतिभूतियों को खरीदकर, पोर्टफोलियो में वापस लाते हैं, तो हमारे पोर्टफोलियो का मूल्य रैखिक रूप से नहीं, बल्कि तेजी से बढ़ेगा।

उदाहरण के लिए, यदि हमारे पास प्रति वर्ष 5% की वापसी के साथ एक निश्चित पोर्टफोलियो है, तो पोर्टफोलियो में प्राप्त आय को वापस लाने पर, हमारी पूंजी 20 वर्षों में नहीं, बल्कि केवल 14.5 वर्षों में दोगुनी हो जाएगी।
30 वर्षों में, हमारी पूंजी 4.3 गुना बढ़ जाएगी। यह चक्रवृद्धि ब्याज का जादू है। और अगर हम मासिक आधार पर अपने पोर्टफोलियो में मासिक अतिरिक्त धन भी जोड़ते हैं, तो हमारी पूंजी बहुत तेज गति से बढ़ेगी।

अब, आखिरकार, पोस्ट के मुख्य मुद्दे पर चलते हैं!

प्रोग्रामर डॉलर करोड़पति कैसे बनें

मान लीजिए हमारे पास वास है। वास्या कीव में रहती हैं और वह वहां प्रति माह 4000 डॉलर में एक वरिष्ठ प्रोग्रामर के रूप में काम करती हैं। इस पैसे के साथ, वासा निवेश पर प्रति माह $ 1,500 बचाने के लिए काफी स्वतंत्र है। वास्या के पास एक पोर्टफोलियो है, जिसकी लंबी अवधि में, प्रति वर्ष 4% की वापसी की उम्मीद है। वसिया को दिए गए सभी लाभांश, वह अपने पोर्टफोलियो में वापस आ गए। इस प्रकार, 30 वर्षों के लिए, वासा एक मिलियन डॉलर से अधिक के भाग्य का मालिक बन जाता है। साधारण गणित और कोई जादू नहीं।

निष्कर्ष

अपने लेख में, मैं सभी को निष्क्रिय निवेश के बारे में नहीं बता पा रहा था। यदि आप अधिक जानना चाहते हैं, तो मैं आपको सर्गेई स्पिरिन द्वारा प्रशिक्षण लेखों की एक उत्कृष्ट श्रृंखला पढ़ने की सलाह देता हूं , जिसमें निवेश के सभी पहलुओं को बहुत अच्छी तरह से वर्णित किया गया है, साथ ही साथ उनके मैग्नम ऑपस "बेड्रीडल पोर्टफोलियो" भी हैं । यदि आप अंग्रेजी में धाराप्रवाह हैं, तो मैं आपको सुंदर पुस्तक सिंपल पाथ टू वेल्थ पढ़ने की सलाह देता हूं । सौभाग्य और वित्तीय समृद्धि!

कैसे 30 साल में एक डॉलर के करोड़पति बनने के लिए, सोफे पर झूठ बोलना