🏷️ 👆 👩🏼‍🚒 विश्लेषण: मौलिक विश्लेषण क्या है 👨🏽‍🍳 👩🏿‍🚀 ✊🏽

मौलिक विश्लेषण (एफए) परस्पर संबंधित आर्थिक और वित्तीय कारकों की जांच करके सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का एक तरीका है। एक मौलिक विश्लेषण उन सभी चीजों की जांच करता है जो प्रतिभूतियों के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं: मैक्रोइकॉनॉमिक कारक (अर्थव्यवस्था की स्थिति और किसी विशेष उद्योग की स्थिति) माइक्रोइकॉनॉमिक कारक (कंपनी प्रबंधन दक्षता)।

निवेशक का अंतिम लक्ष्य उस मूल्य का पता लगाना है जिसकी वह सुरक्षा के वर्तमान मूल्य के साथ तुलना कर सकता है। इसलिए निवेशक यह देखेगा कि क्या सुरक्षा का मूल्यांकन कम या अधिक है। इसके बाद, वह उसकी खरीद / बिक्री का फैसला करता है।

यह विधि तकनीकी विश्लेषण के विपरीत है। एक तकनीकी विश्लेषण में, एक मूल्य वेक्टर की भविष्यवाणी ऐतिहासिक बाजार डेटा (मूल्य और मात्रा) के आधार पर की जाती है। हाल ही में इन्वेस्टोपेडिया पोर्टल ने एक मौलिक लेख प्रकाशित किया कि मौलिक विश्लेषण क्या है और इसे कैसे लागू किया जाए। हमने आपके लिए इस सामग्री का एक अनुकूलित संस्करण तैयार किया है।

मौलिक विश्लेषण किस पर आधारित है?

मौलिक विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि बाजार में एक सुरक्षा को सही ढंग से महत्व दिया जा रहा है या नहीं। मैक्रो और माइक्रो कारकों को ध्यान में रखते हुए एक मौलिक विश्लेषण किया जाता है। यह उन प्रतिभूतियों की पहचान करता है जो बाजार में गलत तरीके से (गलत तरीके से) मूल्य थे।

शेयरों के उचित बाजार मूल्य को समझने के लिए, विश्लेषक अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति और फिर एक विशिष्ट उद्योग का अध्ययन करते हैं। इसके बाद ही वे विशिष्ट कंपनियों के प्रदर्शन के लिए आगे बढ़ते हैं।

मौलिक विश्लेषण डेटा का उपयोग स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों को महत्व देता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक आर्थिक कारकों, ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति पर विचार करते हुए बांड के मूल्य का एक मौलिक विश्लेषण कर सकता है, और फिर बांड जारी करने वाले के बारे में जानकारी की जांच कर सकता है (उदाहरण के लिए, इसकी क्रेडिट रेटिंग में संभावित परिवर्तनों के बारे में)।

शेयरों का अध्ययन करने के लिए, मौलिक विश्लेषण को ध्यान में रखा जाता है:

आय;
फायदा;
संभावित वृद्धि;
इक्विटी;
लाभ सीमा।

और कंपनी के अंतर्निहित मूल्य और भविष्य के विकास के लिए इसकी क्षमता निर्धारित करने के लिए अन्य डेटा। ये सभी डेटा कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में पाए जा सकते हैं।

सबसे अधिक बार, मौलिक विश्लेषण का उपयोग शेयरों के लिए किया जाता है। लेकिन यह अन्य वित्तीय साधनों के लिए भी उपयोगी है: बांड से डेरिवेटिव तक।

निवेश और मौलिक विश्लेषण

यदि किसी शेयर का आंतरिक मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है, तो स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाता है। इसे खरीदने की सिफारिश की गई है। यदि किसी शेयर का आंतरिक मूल्य बाजार मूल्य से कम है, तो इसे पुन: माना जाता है। इसे बेचने की सलाह दी जाती है।

निवेशक ऊपर की ओर खेल सकते हैं (इस उम्मीद के साथ कि मजबूत कंपनियों से शेयरों की कीमत बढ़ेगी) और नीचे की ओर (बिकने वाले शेयर जो कमजोर कंपनियों से कम कीमत पर उनके बायबैक की उम्मीद के साथ गिरेंगे)।

यह विधि तकनीकी विश्लेषण के साथ विपरीत है, जो ऐतिहासिक बाजार डेटा (मूल्य और मात्रा) का विश्लेषण करके कीमतों की दिशा की भविष्यवाणी करता है।

मात्रात्मक और गुणात्मक मौलिक विश्लेषण

मौलिक विश्लेषण डेटा किसी कंपनी की आर्थिक भलाई से संबंधित सभी चीजों को कवर कर सकते हैं। इसमें राजस्व, लाभ, साथ ही कंपनी की बाजार हिस्सेदारी और प्रबंधन की गुणवत्ता शामिल हो सकती है।

मौलिक कारक दो श्रेणियों में आते हैं: मात्रात्मक और गुणात्मक। इन शर्तों का वित्तीय अर्थ उनकी मानक परिभाषाओं से बहुत अलग नहीं है।

क्वांटिटेटिव फंडामेंटल्स हार्ड नंबर हैं। ये औसत दर्जे का व्यावसायिक संकेतक हैं। मात्रात्मक डेटा का सबसे बड़ा स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग है। इसमें, आप आय, लाभ, संपत्ति और बहुत कुछ के बारे में पता कर सकते हैं।
गुणात्मक बुनियादी बातों में कंपनी के अधिकारियों, ब्रांड पहचान और पेटेंट प्रौद्योगिकियों की क्षमता शामिल है।

विश्लेषक इन सभी कारकों को एक साथ मानते हैं।

गुणवत्ता विशेषताओं

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, चार मुख्य संकेतकों को हमेशा ध्यान में रखा जाता है:

व्यवसाय मॉडल : वास्तव में कंपनी क्या कर रही है? उदाहरण: किसी कंपनी का व्यवसाय मॉडल तत्काल चिकन की बिक्री पर आधारित है। क्या कंपनी इस पर पैसा लगाती है? या राजस्व का थोक अभी भी रॉयल्टी और कटौती से आता है?
प्रतिस्पर्धात्मकता : किसी कंपनी की दीर्घकालिक सफलता का मतलब प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को बनाए रखने और बनाए रखने की क्षमता है। इस मामले में, कंपनी के शेयरधारक दशकों तक सभ्य लाभांश प्राप्त कर सकते हैं।
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वित्तीय विवरण एक दस्तावेज है जिसमें एक कंपनी अपने वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी का खुलासा करती है। मौलिक विश्लेषण के अनुयायी निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए वित्तीय विवरणों से मात्रात्मक जानकारी का उपयोग करते हैं। सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण: लाभ और हानि बयान, बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट।

तुलन पत्र

बैलेंस शीट एक निश्चित समय में कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी पर एक रिपोर्ट है। बैलेंस शीट को इस तथ्य कहा जाता है कि कंपनी की वित्तीय संरचना निम्नानुसार संतुलित है:

एसेट्स = देयताएं + इक्विटी

परिसंपत्तियां वे संसाधन हैं जो कंपनी किसी निश्चित समय में अपने पास रखती है या नियंत्रित करती है: नकदी, सूची, कारें और इमारतें। दूसरी ओर, समीकरण इन परिसंपत्तियों के स्वामित्व के लिए वित्तपोषण की कुल लागत हैं। वित्तपोषण देनदारियों से या इक्विटी से प्रदान किया जाता है। देयताएं कंपनी का ऋण हैं, इक्विटी सभी परिसंपत्तियों का कुल मूल्य है जो मालिकों ने व्यवसाय में योगदान दिया है, जिसमें बरकरार आय (पिछले वर्षों में अर्जित लाभ) भी शामिल है।

नकदी प्रवाह विवरण

कैश फ्लो स्टेटमेंट किसी विशेष अवधि के लिए किसी उद्यम के नकदी प्रवाह का विवरण होता है। एक नियम के रूप में, नकदी प्रवाह विवरण निम्न संकेतक पर आधारित है:

नकद से निवेश (सीएफआई): नकदी का उपयोग परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए किया जाता है, साथ ही उपकरण या दीर्घकालिक संपत्ति की बिक्री से आय भी।

वित्तपोषण से नकद (सीएफएफ): धन जारी करने और उधार लेने के परिणामस्वरूप नकद भुगतान या प्राप्त किया गया।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF): दैनिक व्यवसाय संचालन से प्राप्त नकद।

निष्कर्ष

मौलिक विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि शेयर बाजार में मूल्य शेयरों के वास्तविक (उचित) मूल्य को दर्शाता है या नहीं।

मान लीजिए कि किसी कंपनी के शेयर का कारोबार 20 डॉलर है। एक मौलिक विश्लेषण के बाद, निवेशक ने निर्धारित किया कि स्टॉक वास्तव में $ 25 की लागत है।

यह मौलिक विश्लेषण का सार है। एक विशिष्ट व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करके, एक निवेशक एक फर्म के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन कर सकता है और रियायती खरीद के अवसर पा सकता है। जब बाजार मूलभूत संकेतकों के साथ पकड़ता है तो निवेश बंद हो जाएगा। वैसे, सबसे प्रसिद्ध और सफल मौलिक विश्लेषक वारेन बफेट है, जिसका नाम है "द ओमाहा ओरेकल।"

निवेश और शेयर ट्रेडिंग के विषय पर उपयोगी लिंक:

, Telegram- ITI Capital

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