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Pas un gramme pour l'âme: l'histoire de l'échec de la crypto-monnaie Durov



En janvier de cette année, un message est apparu sur le site officiel de Telegram concernant le gel du projet de crypto-monnaie Gram, que Pavel Durov développait sur la plate-forme TON (Telegram Open Network) depuis 2017, et pendant ce temps, le projet a réussi à attirer environ 1,7 milliard de dollars de partenaires. Les Américains ont coincé un bâton dans les roues d'un nouveau projet Durov: la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a estimé que les jetons Gram ne respectaient pas les réglementations nationales, ce qui signifiait presque certainement une interdiction de placement d'une nouvelle crypto-monnaie, qui devait être lancée en octobre 2019. de l'année.

Cependant, il était extrêmement difficile pour ses développeurs de compter sur une décision de justice positive sur les émissions de Gram, étant donné que peu de temps auparavant, en juin 2019, Libra, la crypto-monnaie de Mark Zuckerberg de Facebook, avait lamentablement échoué, et sa libération a été bloquée aux États-Unis et en UE Par conséquent, lors d'une réunion anticipée le 24 mars de cette année, le juge de New York Kevin Castel, qui dirige l'affaire, a annoncé une décision prévisible:

"Le tribunal estime que la SEC a prouvé que dans les accords d'achat de Gram, les obligations de Telegram et les accords avec les acheteurs (investisseurs) initiaux impliquent la distribution de titres ... Le tribunal considère également que les jetons Gram ont été reçus par les acheteurs originaux qui les revendraient". puis sur le marché public, il existe un certain risque sous forme de distribution publique de titres sans enregistrement. Par conséquent, il conviendra de publier un règlement interdisant la réception de jetons Gram par les acheteurs initiaux. »

En un mot, le tribunal de district de New York a confirmé les conclusions des experts de la SEC et a compté les jetons Gram comme des titres avec toutes les conséquences. Ainsi, la tentative de Telegram de déjouer la justice américaine a échoué. Qu'est-ce que Pavel Durov a essayé de faire? Pour comprendre cela, commençons un peu à distance.

SAFT au lieu d'ICO


Une offre ICO commune (Initial Coin Offer), utilisée par des milliers de projets de blockchain, est un accord sur le placement initial de jetons (crypto-monnaies) sur le réseau, et les principaux acheteurs (investisseurs) ne font pas partie des propriétaires de la société qui émet la crypto-monnaie, mais peuvent compter uniquement sur les dividendes ultérieurs si sa valeur augmente. Cependant, au cours de plusieurs années de son existence, l'offre ICO s'est complètement compromise avec de nombreux «jetons indésirables» qui ont été émis uniquement dans le but d'accueillir des clients, après quoi de tels «projets», ou plus simplement, des pyramides financières, ont été restreints.

Dans Telegram, au lieu de la SEC Securities Commission, qui n'est pas digne de confiance, les offres ont décidé de proposer un nouvel accord SAFT simplifié (Simple Agreement for Future Tokens). Le principal «truc» de SAFT est que les investisseurs du projet ne sont pas divulgués publiquement, mais en même temps des «solides», principalement des investisseurs privés, sont sélectionnés. Dans la pratique, un tel accord ne peut donner aux acheteurs secondaires (lus aux gens ordinaires) qu'une seule garantie: les riches investisseurs sont des investisseurs, ce qui signifie que le projet doit paraître sérieux aux yeux du public. Mais cela n'a pas été convaincu des experts de la SEC et de la cour américaine, ce qui est compréhensible: les créateurs de TON et de Telegram n'ont aucune obligation réelle (sous la forme du même enregistrement de Gram en tant que titres) envers les acheteurs.

À propos des objectifs du lancement de Gram


Bien sûr, après les conclusions de la SEC et l'annonce du verdict du tribunal américain, des articles sont apparus qui ont fait du fondateur de Telegram presque un héros des temps modernes. En particulier, ils écrivent que Gram est si technologique qu'il pourra enterrer les monnaies traditionnelles, et c'est ce qui aurait effrayé les autorités américaines. Il est également récemment apparu clairement que parmi les principaux investisseurs dans le projet de blockchain figurent des sociétés appartenant aux oligarques russes Abramovich, Gutseriev et Abyzov, ce qui pourrait également affecter la décision du tribunal.

Mais pourquoi ne pas considérer ce projet sur un plan différent: peut-être que tous les motifs ci-dessus attribués au système américain d'application de la loi ne sont rien d'autre que de la spéculation oiseuse, et tout ce qu'il a fait était de couvrir un accord majeur dont les participants ne voulaient pas le mener officiellement? Le fait suivant conduit à cette idée. Dès que la décision du tribunal a été connue, Pavel Durov a envoyé la proposition aux investisseurs: soit ils récupèrent 72% du capital investi (l'argent restant a déjà été dépensé pour le développement du projet), soit dans un an, ils seront payés à 110%. Il est intéressant de noter qu’aucun des investisseurs n’allait non seulement reprendre ce qui avait été investi, mais n’avait même pas fait la moindre réclamation - la proposition de Durov était entièrement satisfaisante pour tous, bien que les investisseurs ne pouvaient pas comprendre la prévisibilité de la décision du tribunal de district de New York. Tout cela suggère queque les investisseurs ne se préoccupaient pas trop de l’émission de Gram ou non.

A noter que la promotion de Gram va de pair avec la promotion d'un nouveau type de «coopération crypto-monnaie», c'est-à-dire l'offre SAFT. Des gens pas stupides siègent à la SEC, pour qui il est évident que SAFT est en fait le même ICO, et des phrases selon lesquelles des investisseurs vérifiés (acheteurs initiaux) peuvent garantir la fiabilité de l'ensemble du système ne peuvent que convaincre des personnes naïves qui, pour devenir riches sont prêts à investir ce dernier dans n'importe quel système de blockchain. En fait, SAFT n'est pas différent d'ICO, car aucun des accords ne peut garantir aux investisseurs la fiabilité de la prochaine «pyramide Bitcoin». Ainsi, le SAFT promu ressemble à une couverture possible pour un autre objectif réel des développeurs de Telegram - trouver de grands investisseurs directement pour leur messager.

Dernières nouvelles


Le 4 mai, Telegram a choqué les entreprises américaines qui ont investi dans le projet, les informant qu'elles ne seraient plus des investisseurs. Durov ne leur a tout simplement pas laissé le choix, proposant d'en ramasser 72% sans aucune alternative offerte à tous les autres investisseurs: 110% du montant des investissements en un an. Nous soulignons une fois de plus qu'aucun des investisseurs n'a retiré volontairement l'argent, sachant très bien que le tribunal américain ne donnerait aucune sorte d'émission de Gram sous quelque forme que ce soit, ce qui signifie que le but des investissements était complètement différent - investir dans Telegram.

Et dans une récente interview avec The Bell, des investisseurs anonymes ont déclaré que, dans le cadre de la dernière lettre (le 6 mai) de Telegram, ils n'espéraient pratiquement pas lancer un projet de blockchain, et le projet serait très probablement `` repris par quelqu'un de l'extérieur ''.

Dans une lettre datée du 6 mai, les propriétaires de Telegram ont notifié aux investisseurs qui étaient en mesure de prouver qu'ils n'étaient pas citoyens américains des nouvelles conditions: maintenant, il leur est proposé d'émettre des investissements dans Gram sous forme de prêt à 52,77% par an, c'est-à-dire avec la réception du très 110 % Cela confirme une fois de plus les conclusions selon lesquelles le lancement d'un projet de crypto-monnaie était davantage considéré comme un bonus possible que comme un investissement majeur. Soit dit en passant, les économistes de Novaya Gazeta sont arrivés aux mêmes conclusions.

Et le 7 mai, les développeurs de TON ont annoncé le lancement de la plateforme de blockchain Free TON. Sur GitHub, le code source des principaux modules TON OS principaux a été publié, qui peut désormais être utilisé par ceux qui souhaitent libérer leur crypto-monnaie. Le lancement de nouveaux jetons appelés TON Crystal a également été annoncé en remplacement de Gram. 85% de ces jetons (un total de 5 milliards devraient être émis) seront distribués aux investisseurs de la plateforme, 10% seront reçus par les développeurs et les 5% restants seront des validateurs, c'est-à-dire ceux qui traiteront les transactions dans le système. TON Labs dit que le lancement de la plateforme blockchain se fait indépendamment de Pavel Durov et Telegram, et les investisseurs Gram ne sont pas non plus liés au nouveau projet. Comme l'a déclaré le directeur technique de TON Labs Dmitry Goroshevsky dans une interview à RBC, «la communauté ne peut pas attendre un an lorsque, peut-être,Le réseau central TON de Telegram sera lancé », et les perspectives de Gram sont encore vagues.

Et après?


Les rêves de commerce en ligne sans limites ne laissent pas les esprits des citoyens épris de liberté qui sont prêts à saisir une telle idée. Cependant, avec Libra de Facebook et Gram de Telegram n'a pas fonctionné. Dans le premier cas, la SEC avait vraiment peur de la concurrence avec les monnaies réelles (l'audience de Facebook compte aujourd'hui plus de 2 milliards d'utilisateurs dans le monde), ce qui signifie l'inévitable restructuration économique. Dans le cas de Telegram, les principes de mise en œuvre du projet blockchain ne correspondent pas aux intentions déclarées.

Quant à TON Crystal, il est toujours difficile de prédire l'intérêt pour cette crypto-monnaie, d'autant plus qu'elle est lancée indépendamment de l'audience de 400 millions de télégrammes, qui pourrait fournir un support solide pour les nouveaux jetons. Il est possible que de telles idées soient également visitées par des développeurs d'autres produits qui visent à assurer une confidentialité totale aux utilisateurs (comme, par exemple, les messageries instantanées Signal, Threema ou Wire). La seule question est de savoir si l'un d'eux souhaite utiliser la nouvelle plateforme TON ou s'il va développer son propre logiciel pour la nouvelle crypto-monnaie.

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