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AMD s'engage à gagner une part significative du marché des datacenters


Il existe une tendance tout aussi positive que négative à la conduite de l'informatique: l'innovation nécessite la concurrence pour les mettre en mouvement, et la concurrence nécessite l'innovation pour y répondre.

Ceci est mieux illustré par la croissance d'Intel sur le marché des centres de données au cours des trois dernières décennies, ainsi que par les hauts, les bas et les reprises de AMD rival sur le même marché. Cependant, cela ne suffit pas pour AMD. La société souhaite obtenir un plus grand «morceau du gâteau» de centres de données qu'à l'ère des processeurs Opteron, et la direction d'AMD a établi un plan à cet effet.

Nous n'entrerons pas dans tous les détails techniques délicats des technologies AMD, mais nous commencerons tout de suite par calculer les revenus qu'AMD s'attend à recevoir sur le marché des datacenters jusqu'en 2023. Ensuite, nous parlerons de ce que les ingénieurs de l'entreprise ont dit à propos de ses feuilles de route pour les processeurs et les GPU, du positionnement concurrentiel qu'ils auront et sur lesquels la PDG Lisa Su s'appuie, croyant en la réalisation de ses objectifs.

Tout d'abord - les gens, le développement et le profit - puis


Inutile de dire que Lisa Su est la meilleure chose qui soit arrivée à AMD depuis que Jerry Sanders, PDG de la société de 1969 à 2002, a fondé la société de puces avec un groupe d'ingénieurs de Fairchild Semiconductor, qui a également engendré Intel parmi beaucoup d'autres. les soi-disant Fairchildren de la Silicon Valley . Su, qui dirigeait AMD dans un état plutôt médiocre en 2014, a réuni une très bonne équipe qui peut changer l'entreprise pour le mieux.

De tous les graphiques qu'AMD a montrés lors des présentations à Wall Street, le plus important était celui présenté par Devinder Kumar, le directeur financier de l'entreprise. Regarde:


Ce graphique est important car il montre l'impact de tous les efforts de conception et de vente entrepris depuis 2015, date à laquelle AMD a vendu 3,99 milliards de dollars de ventes, principalement à partir de puces bas de gamme jusqu'en 2019. AMD a terminé l'année 2019 avec des ventes de 6,73 milliards de dollars, dont un peu plus d'un milliard ont été générés pour les processeurs et les GPU vendus pour les centres de données. Le reste des ventes de la société provient du processeur et des GPU pour les fabricants de PC et de consoles de jeux. La deuxième raison de l'importance de ce calendrier est la démonstration de la croissance à long terme de l'entreprise dans son ensemble jusqu'en 2023, ainsi que son intention de plus que doubler la part de ses revenus provenant du marché des datacenters dans le cadre de la croissance rapide des ventes totales.

Il existe différentes façons de passer des ventes réelles en 2019 aux ventes attendues en 2023 pour AMD, et ni Devinder ni Su n'ont précisé ce qu'ils ont exactement l'intention de faire pour atteindre leur objectif. Mais nous avons quelques idées à ce sujet.

Lorsque nous avons analysé les revenus du quatrième trimestre et de l'année 2019 d'AMD en janvier, nous avons décidé qu'en fonction de la dynamique d'Intel et des difficultés à dépasser ses processeurs Xeon SP de 14 nanomètres et du manque de processeurs graphiques discrets pour les centres de données, AMD sera en mesure d'augmenter ont plus que doublé leurs revenus des centres de données en 2020. Les nouvelles consoles de jeux de Microsoft et Sony augmenteront encore la part d'AMD. Si nous ajoutons notre modèle 2020 à ce qui s'est passé en 2019, nous obtiendrons finalement environ 20% de taux de croissance annuel moyen pour l'ensemble de l'entreprise et plus de 30% de part de marché en 2023 pour les centres de données et les GPU. Voici à quoi ressemble notre modèle:


Pour ceux qui préfèrent la visualisation - les mêmes données sur le graphique:


Lorsque AMD a annoncé une part des ventes de CPU et de GPU pour les centres de données supérieure à 30%, nous étions pessimistes à ce sujet. Cependant, une modification du pourcentage est tout à fait possible. Sur la base des données d'AMD, son chiffre d'affaires total à la sortie de 2023 sera d'environ 14 milliards de dollars. Comme déjà mentionné, nous nous attendons à ce que le taux de croissance soit plus élevé en 2020 puis diminue au fil des ans, ce qui est assez naturel compte tenu de l'activité d'Intel.

Voyons maintenant Intel et Nvidia, qui ne s'arrêtent pas et ont une part dominante dans les ventes de CPU et de GPU pour les centres de données au début de 2020 et au cours de la dernière décennie. Intel représente environ 99% des livraisons de puces de serveurs et environ 90% des revenus des serveurs; la part des revenus des processeurs de serveur est plus faible car il existe des processeurs plus chers, mais le prix élevé qu'IBM peut dicter pour ses moteurs Z et Power est en fait compensé par l'augmentation des ventes de puces de serveur AMD X86 bon marché et la part relative des puces de serveur Arm vendues. Marvell, Ampere Computing, Huawei Technology et autres.

Sur le marché plat, sur la base de la différence actuelle de TCO, ce qu'AMD montre avec la série "Rome" Epyc 7002 par rapport àavec les SP Xeon «Cascade Lake R» d'Intel fraîchement mis à jour , chaque vente de puces de Rome à 1,00 $ réduit la rentabilité d'Intel Xeon SP de 1,40 $ à 3,40 $, en fonction de l'avantage prix / performance que Forest Norrod, directeur général Le directeur du groupe Datacenter et systèmes embarqués chez AMD, a annoncé dans sa présentation ci-dessous:


Le graphique compare les puces à 16 cœurs que Norrod décrit comme le «cœur du marché» et si nous faisons la moyenne des indicateurs, nous pouvons parler d'environ 2,25 $ perdus pour Intel pour chaque 1,00 $ AMD gagné.

Dans de nombreux cas, ces économies seront redistribuées sous forme de capacité supplémentaire, ce qui réduira encore les revenus d'Intel, et dans d'autres cas - en particulier si l'économie se refroidit en raison de l'épidémie de coronavirus - elle ne sera tout simplement pas dépensée du tout. Dans tous les cas, Intel s'attend à un coup dur pour les revenus. Intel enregistre toujours l'expansion du marché des serveurs, avec quelques pics, mais, comme nous l'avons noté précédemment, Pour l'ensemble de 2019, les revenus d'Intel dans le groupe Data Center n'ont augmenté que de 2,1% pour atteindre 23,48 milliards de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation a en fait chuté de 10,9% pour s'établir à 10,23 milliards de dollars. Les ventes de processeurs de serveur dans ces indicateurs dépassent les ventes de cartes mères, de systèmes, de commutateurs et d'autres produits. AMD, bien sûr, a un impact sur le résultat net d'Intel, et si les coûts du serveur sont réduits, il commencera également à nuire à son chiffre d'affaires et augmentera en raison des coûts accrus pour le lancement de ses CPU et GPU 10 et 7 nanomètres. Alors que le marché se développe, tout le monde peut mener ses propres affaires, mais ce sera très désagréable si le marché se resserre - Intel perdra ses revenus et ses bénéfices dans une guerre des prix.

Dans une certaine mesure, il en va de même pour la position de Nvidia dans l'informatique GPU, où AMD et Intel tenteront d'obtenir leur part. Nvidia ne peut faire baisser le prix qu'en perdant des revenus et des bénéfices ou maintenir des prix élevés, mais encore perdre des revenus et des bénéfices. La seule chose qui a jusqu'à présent sauvé Nvidia d'une telle influence est l'énorme écosystème logiciel créé sur une douzaine d'années. Des centaines d'applications et une myriade de code natif ont été portés sur les accélérateurs GPU Nvidia Tesla. Cependant, il convient de noter que ceux qui peuvent contrôler leur propre pile de logiciels, tels que les laboratoires Oak Ridge et Lawrence Livermore du département américain de l'Énergie, ne s'en soucient pas vraiment, car ils ont leurs propres piles indépendantes et leurs propres applications. S'ils travaillent ensemble,afin de faire de l'environnement de calcul Radeon, ou ROCm, un environnement suffisamment bon, et les hyperscalers et les constructeurs de cloud qui ont besoin d'une accélération GPU aideront, AMD peut construire l'écosystème en beaucoup moins de temps que Nvidia n'en avait besoin. Avec l'aide d'Intel et d'AMD, ils peuvent transformer l'étroit sentier Nvidia, qui est devenu un chemin de terre, en une route à deux voies, se transformant en une route à quatre voies, avec des ponts et des tunnels, plus larges et plus pratiques pour tout le monde.

AMD s'attend à ce que l'activité informatique basée sur le processeur graphique Radeon Instinct se développe beaucoup plus rapidement que l'activité basée sur le processeur Epyc, et c'est simplement parce qu'elle est beaucoup plus petite. Nous pensons maintenant que les deux tiers des revenus d'AMD provenant des centres de données sont générés par Epycs et un tiers par Radeon Instincts. D'ici 2023, les revenus des GPU peuvent représenter une part beaucoup plus importante des revenus du marché des centres de données AMD. Si AMD peut offrir un avantage dans le coût du GPU par rapport à Nvidia (et les performances et le prix des systèmes Frontier et El Capitan suggèrent que ce sera le cas, au moins dans le cadre de ces grosses affaires, car AMD a toujours certains de ces contrats GPU ), Nvidia ressentira certainement une pression financière.

Cela dépend beaucoup de la prévalence du GPU. Maintenant, selon nos estimations, seulement 1% à 2% des serveurs dans le monde ont une accélération GPU. Alors que beaucoup ont huit ou même seize GPU pour deux processeurs, le rapport est de 1: 4 ou 1: 8. Il faudra de nombreuses grandes machines hybrides pour pousser les ventes de GPU à un niveau encore proche des ventes de CPU sur le marché des serveurs. Sur la base de certaines hypothèses avec une très large marge d'erreur, les ventes de GPU pour serveurs en 2023 peuvent être égales aux ventes de CPU pour serveurs, à condition que les calculs montent au niveau de charge de HPC et AI. Les deux seront plus largement distribués dans les nuages ​​et dans les entreprises.

Ce dont nous parlons (et ce que les représentants d'AMD n'ont pas dit), c'est la croissance des activités de Radeon Instinct de 2 milliards de dollars d'ici 2023, soit environ 6 fois plus qu'aujourd'hui, et probablement avec une marge assez décente . Pour atteindre ce résultat, AMD devra adhérer à une politique de prix agressive pour Radeon Instinct et gagner des volumes de marché.

Cela semble bien réel, compte tenu du TAM qu'AMD voit devant lui en 2023:


Atteindre environ 2 milliards de dollars de ventes Radeon Instinct n'est pas une exagération, car la part de marché d'AMD atteindra 11 milliards de dollars d'ici 2023, soit exactement 18% des revenus. Les CPU des serveurs TAM recevront un volume d'environ 19 milliards de dollars, et l'espace de télécommunications / infrastructure s'élèvera à 5 milliards de dollars supplémentaires et comprendra des composants CPU et GPU. La part d'AMD dans les revenus de CPU du serveur n'est que de 2,3%. Cela semble absolument réalisable - surtout si AMD maintient les prix bas et les performances restent élevées.

Les questions d'argent


Un peu plus de maths. Si vous regardez vers l'avenir jusqu'en 2023 et supposez que le TAM pour les centres de données est exactement ce que voit AMD - la part d'AMD dans ce TAM, avec au moins 4,33 milliards de dollars de ventes attendues par calculs mathématiques dans le tableau ci-dessus, est de 12,4%. Tout le monde sait que pendant la période du célèbre Opteron, AMD a pu obtenir une part de 20% des expéditions de processeurs de serveurs, et dans certains cas, a atteint un pic de 25%. Alors que l'informatique TAM pour les centres de données augmente de 5% par an, près de 2026, AMD détiendra environ 20% du marché de 40 milliards de dollars et, d'ici 2027, il représentera environ 25% du marché de 42,5 milliards de dollars. Donc, en fait, l'entreprise n'est qu'à un dixième de son chemin.

2019 a été un sacré bon début. Et si une récession arrive (comme c'était le cas fin 2007, lorsque Intel a redémarré Xeon sur la plate-forme Nehalem 64 bits d'ici 2009), nous soupçonnons que cette fois AMD va gagner, pas Intel. AMD aura une plus grande part de marché des CPU et GPU du serveur.

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