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La bourse comme outil de couverture des risques: pourquoi avons-nous besoin de futures inhabituels



Image: Unsplash

Nous écrivons beaucoup sur les actifs disponibles pour les investisseurs boursiers aujourd'hui, y compris en Russie. Nous avons également parlé de produits dérivés - contrats à terme et options. Dans ces matériaux, il s'agissait de contrats classiques, mais dans la vie réelle, il y en a aussi des très inhabituels. Aujourd'hui, nous en énumérons quelques-uns.

Futures météo


Le Chicago Mercantile Exchange CME (Chicago Mercantile Exchange), contrairement à son nom, vend loin des produits et des contrats connexes. Par exemple, des contrats à terme météo sont conclus sur ce site. Les commerçants parient sur les précipitations dans diverses régions.

À première vue, il ressemble à un casino propre, mais en fait, ces contrats à terme peuvent être utiles pour les sociétés d'énergie et de transport, les opérateurs postaux et même les agriculteurs qui souhaitent couvrir leurs risques en cas de fortes pluies ou de catastrophes naturelles telles que les ouragans.

Le CME a même un indice spécial d'ouragan, qui reflète la quantité de dommages potentiels aux ouragans potentiels. Calculé à partir de données publiques du National Meteorological Service des États-Unis.

Les contrats à terme basés sur l'indice Hurricane pour chaque ouragan nommé sont également négociés en bourse. Ces contrats à terme sont utilisés par les propriétaires d'entreprise, les assureurs ainsi que les propriétaires privés.

Avenir laitier


Les marchandises comprennent non seulement du pétrole ou des céréales, mais également, par exemple, des produits laitiers. Ainsi, sur la même bourse de Chicago, les commerçants peuvent conclure des contrats à terme pour le fromage, le lait (il existe différents types de produits adaptés à la fabrication du fromage, du beurre, etc.), du lait écrémé en poudre et du beurre.

Par exemple, dans le cas du pétrole, la taille du contrat est de 20 000 livres (9 000 kg). En règle générale, entre 50 et 300 transactions par jour avec de tels contrats à terme sont effectuées.

Futurs alimentaires


Comme vous le comprenez, la nourriture est une denrée très populaire. En plus des contrats à terme sur les céréales, le maïs et le soja, dont beaucoup pourraient entendre parler, il existe également des contrats pour la farine d'avoine. Chez CME, un de ces contrats a un volume d'environ 5 000 boisseaux (environ 86 tonnes) et environ 100 à 2 000 transactions par jour sont conclues.

S'il existe des contrats à terme pour la farine d'avoine et les céréales, alors l'existence de contrats dans la fig. Ici, le marché est encore plus actif - le nombre minimum de transactions par jour ne tombe pas en dessous de 200 et le maximum peut atteindre 2000 transactions. Un contrat comprend environ 91 tonnes métriques de riz.

Et peut-être le futur le plus étonnant du segment alimentaire est le contrat pour le jus d'orange. C'est l'un des segments les plus volatils, où les écarts de prix dans les transactions pendant la journée peuvent être très importants. Les commerçants ne vendent pas de jus liquide, mais du jus concentré congelé. Ils sont négociés sur l'ICE (Intercontinental Exchange, ICE). Chaque contrat comprend 15 000 livres (~ 6800 kg) de jus congelé. Les jours de bourse les plus actifs, jusqu'à 20 000 transactions avec de tels contrats sont conclues.

Futures sur l'uranium


Le secteur de l'énergie est l'un des plus actifs en termes de futures créés et échangés. En plus des futurs habituels de l'électricité ou de l'énergie, il n'y a rien de évident.

L'un d'eux est un contrat à terme pour l'uranium radioactif négocié sur le même CME. Ce contrat a son propre téléscripteur UX, il comprend 250 livres d'uranium (~ 113 kg). Il est difficile de parler de l'existence d'au moins un marché actif pour ce contrat - il existe généralement des demandes d'achat de contrats en bourse, mais elles sont rarement disponibles à la vente et il n'est pas entièrement clair qui est impliqué dans de telles transactions.

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