Comment fonctionne une nouvelle génération de services bancaires en ligne

Rentabilité de 8 à 12% par an sur un dépôt en dollars US? Avec un intérêt régulier et la possibilité de fermer le dépôt à tout moment? Cela semble fort et trop bon. Mais ce sont précisément ces conditions que les investisseurs se voient proposer par une nouvelle catégorie de banques en ligne, qui a développé une solution moderne dans le domaine du prêt peer-to-peer.

Remarque:

Le contenu de cet article est subjectif et ne constitue pas une recommandation d'investissement. Il doit être pris uniquement à des fins éducatives et éducatives. L'auteur de l'article ne travaille dans aucune des sociétés mentionnées dans l'article.

Une période de prix record La

question de l'investissement compétent et prometteur des fonds accumulés perd rarement de sa pertinence. De toute évidence, dans différents régimes de la situation économique et sur le marché des valeurs mobilières, les «bonnes» décisions sont différentes. Le mot «droit» est entre guillemets, car il est rarement possible de dire quels investissements apporteront le rendement maximal. Comme Warren Buffett aime le répéter dans ses interviews, vous devez pouvoir attendre le bon moment et investir dans des actifs prometteurs lorsque le prix devient rentable.

Quel régime économique avons-nous aujourd'hui? Si vous regardez le marché boursier américain sous la forme de l'indice clé SP500 - au cours des dix dernières années, il a augmenté de façon continue et presque monotone et a régulièrement mis à jour les sommets historiques. La valeur des actions d'un grand nombre d'entreprises clés, la principale économie mondiale est aux valeurs les plus élevées de l'histoire des observations.



Combien de temps cette croissance se poursuivra-t-elle quand il y aura une correction globale de l'indice, personne ne sait quelle sera sa taille et sa durée. Le premier discours timide sur l'inévitabilité et l'approche d'une nouvelle crise économique a commencé à retentir aux États-Unis en 2015. Cependant, aucune crise majeure ne s'est produite depuis lors, et l'économie américaine (SP500), au contraire, a connu une croissance dynamique une fois et demie au cours des 5 dernières années.

Cependant, ces dernières années, de nombreux investisseurs se posent de plus en plus la question: vaut-il la peine d'acheter des actifs qui ont progressé sans correction depuis plusieurs années et qui sont actuellement à des sommets historiques? Ne serait-il pas plus approprié de suivre les conseils de Warren Buffett et d’attendre une baisse globale des prix?

À cet égard, une stratégie populaire est une augmentation progressive de la part de devises liquides dans votre portefeuille d'investissement afin de pouvoir effectuer les achats d'actifs nécessaires à un escompte par rapport au niveau de prix actuel en cas de baisse des prix (en bourse ou, par exemple, sur le marché immobilier).

D'un autre côté, l'idée de stocker une partie du portefeuille en devises (par exemple en dollars américains) présente des avantages et des inconvénients. Les avantages comprennent non seulement la possibilité d'acheter divers actifs à escompte, comme nous l'avons mentionné ci-dessus, mais également le risque relativement faible d'investissements en devises (tels que les dépôts bancaires). Les inconvénients, bien sûr, comprennent un faible rendement des dépôts en devises (dépassant rarement un modeste 2% par an pour les dollars américains), des pertes de bénéfices potentiellement élevées et une inflation inévitable, ce qui réduit lentement le pouvoir d'achat réel de la monnaie.

Il n'y a pas si longtemps, un nouvel instrument financier est apparu sur le marché des investissements en devises, qui équilibre la rentabilité et le risque d'une manière nouvelle et en même temps préserve la liquidité du dépôt en devises, ce qui peut être très utile dans le cas d'une correction globale des prix des actifs à surchauffe. Cet outil sera discuté aujourd'hui.

Nouveau type de dépôt en devises étrangères

Que gagne une banque traditionnelle? Il existe de nombreuses façons, mais l'une des plus courantes est la commission d'un intermédiaire entre les déposants (investisseurs) et les emprunteurs. De plus, cette commission peut être extrêmement élevée. Aux États-Unis, par exemple, les banques acceptent les dépôts des investisseurs à un taux de 1 à 2% par an et prêtent de l'argent aux utilisateurs de cartes de crédit à un taux de 20 à 25% par an. La banque laisse la différence dans ses comptes comme un profit. Un gage conditionnel dans ce type de prêts à la consommation est la cote de crédit de l'emprunteur, c'est-à-dire une évaluation virtuelle de sa solvabilité. La banque n'exige généralement aucune garantie réelle de prêt (à l'exception de la responsabilité financière) de l'utilisateur de la carte de crédit.

Il est facile de voir que ce système de prêt bancaire garanti classique a une marge assez élevée. Il n'est donc pas surprenant que de nouvelles plateformes soient apparues sur le marché financier prêtes à réduire le montant de leur commission, ce qui signifie offrir des conditions plus favorables aux investisseurs comme aux emprunteurs. Leur objectif est de rivaliser avec les banques et de gagner leur part dans le gigantesque secteur de l'économie du crédit.

L'une de ces alternatives à la banque classique est récemment apparue sur le marché adjacent au marché des crypto-monnaies. Cela est compréhensible, étant donné qu'un grand nombre d'instruments financiers classiques et familiers trouvent une nouvelle interprétation sur le marché en pleine croissance des crypto-monnaies.

Une banque de crypto [par exemple, BlockFi, Nexo ou Celsius] fonctionne selon un schéma presque identique utilisé par une banque classique. Les investisseurs peuvent effectuer un dépôt (à la fois en monnaie régulière et en crypto-monnaie) et recevoir des taux d'intérêt plus élevés qu'une banque ordinaire ne leur offrira.

Nous parlons, disons, d'environ 8 à 12% par an en dollars américains et de 4 à 8% par an en crypto-monnaie comme le bitcoin ou l'éther.

Ensuite, la crypto-banque distribue aux emprunteurs les fonds attirés par les investisseurs. De plus, en garantie, la crypto-banque accepte de l'emprunteur la crypto-monnaie qu'elle a à sa valeur de marché, et non une notation de crédit conditionnelle et légèrement soutenue.

De plus, la crypto-banque est assurée contre une éventuelle réduction de la valeur de la crypto-monnaie qu'elle prend comme garantie de prêt en ouvrant un compte sur marge de l'emprunteur. Ce que c'est? Par exemple, un emprunteur fait un dépôt dans une crypto-banque d'un montant de 1 bitcoin (BTC), qui coûte aujourd'hui, disons, 10 000 dollars. Contre cette garantie, l'emprunteur peut recevoir jusqu'à 4 000 $ de crédit et les 6 000 $ restants sont envoyés à son compte sur marge.

Si le bitcoin augmentera de prix, alors la banque n'a rien à craindre, car le prêt émis pour 4 000 $ a une garantie fiable d'un montant de 1 BTC avec une valeur de marché élevée. Mais si Bitcoin commence à baisser de prix, le montant sur le compte sur marge diminuera selon la formule:

$$

$$\, \, \, = ( \, \, \,) - ( \, \,)$$

Si le montant sur le compte sur marge approche de zéro (c'est-à-dire une forte dépréciation de la valeur marchande du nantissement), l'emprunteur recevra une notification sur la nécessité de faire un nantissement supplémentaire. Si l'emprunteur ne le fait pas, la crypto-banque vendra la garantie existante, prendra une amende à l'emprunteur et ne restera donc certainement pas moins la transaction. Dans ce cas, l'emprunteur ne doit pas rembourser le prêt, mais il ne recevra pas sa garantie. Pertinence du

produit

Quels problèmes urgents sont résolus par ces crypto-banques, et pourquoi la demande pour leurs services augmente-t-elle régulièrement?

Le fait est que l'intérêt pour la crypto-monnaie est semblable à une vague, il s'intensifie et s'affaiblit périodiquement. Certains investisseurs peuvent conserver une quantité importante de crypto-monnaie dans leurs comptes gelés, dans l'espoir d'une croissance explosive à l'avenir (ce que l'on appelle l' effet HODL ). Cependant, il est évident que ces investisseurs peuvent avoir un besoin urgent d'argent. Certains investisseurs dans cette situation ne voudront pas vendre la crypto-monnaie existante, afin de ne pas manquer le moment de la hausse des prix ou de payer des impôts sur les plus-values.

Dans ce cas, une alternative à eux peut être l'outil de prêt décrit ci-dessus proposé par les banques de crypto.

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Idéalement? Pour un certain secteur d'investisseurs - oui, bien sûr.

Un autre groupe de clients de la crypto-banque - les investisseurs - qui souhaitent effectuer des dépôts à intérêt élevé avec des paiements d'intérêts réguliers (parfois quotidiens) et maintenir la liquidité des dépôts en cas de récession en bourse.

À propos des risques

Il est important de comprendre qu'une banque de crypto-monnaies typique est une organisation moins fiable qu'une grande banque classique. Les banques cryptographiques ont un historique plus court (mesuré au mieux par plusieurs années), moins de personnel, de clients et d'argent sous gestion. Leurs activités sont réglementées par moins de normes législatives.

L'assurance-dépôts crypto-bancaire sous une forme ou une autre, bien que le plus souvent présente, ne protège pas les intérêts des déposants autant que dans le cas des banques ordinaires. Par exemple, même les acteurs les plus avancés du marché (enregistrés aux USA) n'offrent actuellement pas d'assurance FDIC à leurs investisseurs.

Ils ont une vulnérabilité potentiellement plus élevée dans les problèmes de cybersécurité, et c'est un problème grave. Par exemple, au cours des 9 dernières années, les pirates ont pu voler environ 1,74 milliard de dollars à divers échanges cryptographiques. Bien entendu, les échanges importants résultant de telles attaques ne font généralement pas faillite et ne transfèrent pas la responsabilité de la perte de devises aux utilisateurs. Cependant, il n'y a actuellement aucune garantie que les banques de crypto-monnaies (et leurs investisseurs) ne seront pas sur la liste des victimes.

Même sans une attaque de pirate externe, avec un chiffre d'affaires suffisamment important de crypto-monnaie, toute organisation jeune et rarement auditée (qui est également gérée par un petit nombre de personnes) peut être tentée de manipuler l'argent de confiance d'une manière ou d'une autre. D'un autre côté, beaucoup d'entre eux affirment qu'ils utilisent des comptes entiercés - c'est-à-dire des comptes tiers et la gestion de la plateforme n'a pas accès aux engagements des emprunteurs.

Bien entendu, l'augmentation des risques devrait se traduire par des taux de dépôt plus élevés (8-12% contre 1-2%). Par conséquent, pour la diversification du portefeuille d'investissement existant, la contribution (en particulier de petite taille) à la crypto-banque pour beaucoup peut être une solution adéquate. Cependant, compte tenu des risques ci-dessus (principalement opérationnels), seul un investisseur ayant une tolérance au risque élevée investira une partie importante du portefeuille d'investissement dans des banques cryptographiques.

En revanche, les dépôts en devises dans une crypto-banque (par exemple, le dollar américain) sont presque totalement exempts de risques liés aux fluctuations des prix des crypto-monnaies (bitcoin, éther, etc.). Et c'est un gros plus, étant donné la forte volatilité des crypto-monnaies. Si la contribution à la crypto-banque est effectuée en dollars américains, l'investisseur fixe régulièrement des intérêts fixes en dollars américains. Les fluctuations possibles de la valeur des garanties reçues de l'emprunteur, la crypto-banque à forte marge se déprécie et contrôle via un compte sur marge.

Présentation de Crypto Banks

Actuellement, chaque internaute peut utiliser les services d'un grand nombre de crypto-banques, qui diffèrent par le degré de fiabilité, la rentabilité, le montant des commissions et la présence de bonus supplémentaires pour les déposants. Voici quelques-unes des banques de crypto qui sont disponibles pour les utilisateurs de Russie et qui sont des leaders de l'industrie en termes de fiabilité.

Plateforme BlockFi

• Établi: 2017
• Pays de licence: USA. C'est un gros plus, car l'entreprise est auditée aux USA, qui a un très haut degré de fiabilité. Les normes de conformité aux États-Unis sont également parmi les plus élevées.
• Conditions d'intérêt sur le dépôt:
• Jusqu'à 8,6% par an sur les dépôts en monnaie «stable» (pièces stables - USDC, GUSD) - un crypto-analogue du dollar américain.
• 5.1% . , .
• . . . .
• :
• . BlockFi ( -) (FDIC). .
• . BlockFi . BlockFi Gemini Custodial Services
• -

• - (Coinbase, Akuna Capital, SoFi, ).
• .
• .

Nexo

• : 2007 (Credissimo — ), 2017 (Nexo — )
• : . .
• : $700 , 200
• :
• 8% “” .
• . .
• :
• Medium

• Nexo BitGo, 100 .
• Onfido
• -
• TrustPilot
• Nexo . . 12%.

Celsius Network

• : 2017
• :
• : 450 , 67 , 160 . : 33 .
• :
• 8.32% ( — , )
• 2.53% , 7.25% -
• . .

• :
• . CEO - .
• Celsius ( Nexo) BitGo, 100 .
• -
• Celsius , 150
• Celsius CEL. , . CEL 30% . , 8% 10.4%, CEL 15%.

Toutes les banques cryptographiques qui ne sont pas prêtes à accepter de l'argent des investisseurs pour la promesse de profit n'ont pas un degré de transparence et de fiabilité proportionné au niveau de BlockFi, Nexo et Celsius. À titre de comparaison, cette plateforme offre des rendements encore plus élevés (jusqu'à 12% par an), cependant, la quantité d'informations et de commentaires sur ce service peut difficilement être considérée comme suffisante. Mais cette plateforme est un exemple de stratagème frauduleux presque pur et simple. De toute évidence, une plus-value quotidienne de 5% n'a pas grand-chose à voir avec le système de crypto-banque honnête et légal.

Comment ouvrir un dépôt dans une crypto-banque

Une brève instruction étape par étape pour un investisseur qui souhaite effectuer son premier dépôt ressemble à ceci.

$$

$$\, \, <--> <--> -$$

1. - . , . . , , , .
2. , .
3. , , .
4. ? “” (stable coins), USDC GUSD. , , 1:1. , . . ( , , . Coinbase Binance.) - , 8-12% .
5. — -. , - (, BlockFi, Nexo Celsius) . . , .
6. . , , , - .
7. - . .
8. ( — 1:1) .
9. !

Le secteur des nouveaux instruments financiers ne s'arrête pas et se développe dynamiquement. L'une des solutions nouvelles et prometteuses dans ce secteur est la plateforme de prêt mutuel en ligne, qui offre une combinaison intéressante de rentabilité et de risques accrus. De plus, de nombreux leaders de ce segment élaborent des plans ambitieux pour réduire les risques opérationnels et augmenter la facilité d'utilisation de leur service. Leurs plans se réaliseront-ils et ce type de prêt sera-t-il un concurrent sérieux des banques traditionnelles? Le temps nous le dira. Mais espérons que grâce aux crypto-banques, un rendement garanti d'environ 10% sur des dépôts en dollars avec un degré de fiabilité tout à fait adéquat deviendra une nouvelle norme d'investissement.

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Si le sujet des banques de crypto vous a semblé intéressant ou si vous avez encore des questions à ce sujet, écrivez dans un message personnel ou dans Telegram (@xik_dign). En suivant les règles de Habr, dans une correspondance personnelle, je peux vous dire comment rendre les dépôts dans les crypto-banques encore plus rentables et fiables.