AMD se compromete a ganar una parte importante del mercado de centros de datos.

Hay una tendencia igualmente positiva y negativa que impulsa toda la informática: la innovación requiere competencia para ponerlas en movimiento, y la competencia requiere innovación para encajar.

Esto se ilustra mejor con el crecimiento de Intel en el mercado de centros de datos en las últimas tres décadas, así como los altibajos y reactivaciones de AMD rival en el mismo mercado. Sin embargo, esto no es suficiente para AMD. La compañía quiere obtener un "pedazo del pastel" más grande de centros de datos que en la era de los procesadores Opteron, y la gerencia de AMD estableció un plan para esto.

No entraremos en todos los detalles técnicos delicados sobre las tecnologías de AMD, pero de inmediato comenzaremos calculando los ingresos que AMD espera recibir en el mercado de centros de datos hasta 2023. Luego, hablaremos sobre lo que dijeron los ingenieros de la compañía sobre sus hojas de ruta para CPU y GPU, sobre el posicionamiento competitivo que tendrán y en los que se basa la directora ejecutiva, Lisa Su, creyendo en el logro de sus objetivos.

En primer lugar, personas, desarrollo y ganancias, luego

No es necesario decir que Lisa Su es lo mejor que le ha sucedido a AMD desde que Jerry Sanders, CEO de la compañía entre 1969 y 2002, fundó la compañía de chips con un grupo de ingenieros de Fairchild Semiconductor, que también generó Intel entre muchos otros. los llamados Fairchildren de Silicon Valley . Su, quien dirigió AMD en bastante mal estado en 2014, ha reunido un muy buen equipo que puede mejorar la compañía.

De todos los gráficos que AMD mostró durante las presentaciones de Wall Street, el más importante fue el presentado por Devinder Kumar, director financiero de la compañía. Echar un vistazo:

Este gráfico es importante porque muestra el impacto de todos los esfuerzos de diseño y ventas realizados desde 2015, cuando AMD vendió $ 3.99 mil millones en ventas, principalmente de chips de gama baja hasta 2019. AMD completó el año 2019 con ventas de $ 6.73 mil millones, de los cuales poco más de mil millones se generaron para CPU y GPU vendidas para centros de datos. El resto de las ventas de la compañía provino de CPU y GPU para fabricantes de PC y consolas de juegos. La segunda razón de la importancia de este cronograma es la demostración del crecimiento a largo plazo de la compañía en su conjunto hasta 2023, así como los planes de más del doble de la participación de sus ingresos del mercado de centros de datos como parte del rápido crecimiento de las ventas totales.

Hay varias formas de cambiar de ventas reales en 2019 a ventas esperadas en 2023 para AMD, y ni Devinder ni Su no especificaron qué es exactamente lo que pretenden hacer para lograr su objetivo. Pero tenemos algunas ideas sobre este tema.

Cuando analizamos los ingresos de AMD en el cuarto trimestre y el año completo de 2019 en enero, decidimos que, debido a la dinámica y las dificultades de Intel para ir más allá de sus procesadores Xeon SP de 14 nanómetros y la ausencia de procesadores gráficos discretos para centros de datos, AMD podría aumentar más del doble de sus ingresos de los centros de datos en 2020. Las nuevas consolas de juegos de Microsoft y Sony aumentarán aún más la participación de AMD. Si agregamos nuestro modelo 2020 a lo que sucedió en 2019, al final obtendremos aproximadamente un 20 por ciento de tasa de crecimiento anual promedio para todo el negocio y más del 30 por ciento de participación de mercado en 2023 para centros de datos y GPU. Así es como se ve nuestro modelo:

Para aquellos que prefieren la visualización, los mismos datos en el gráfico:

Cuando AMD anunció la proporción de ventas de CPU y GPU para centros de datos superiores al 30 por ciento, estábamos pesimistas al respecto. Sin embargo, un cambio en el porcentaje es bastante posible. Según los datos de AMD, sus ingresos totales al salir de 2023 serán de aproximadamente $ 14 mil millones. Como ya se mencionó, esperamos que la tasa de crecimiento sea más alta en 2020 y luego disminuya con los años, lo cual es bastante natural dada la actividad de Intel.

Ahora echemos un vistazo a Intel y Nvidia, que no se detienen y tienen una participación dominante en las ventas de CPU y GPU para centros de datos tanto a principios de 2020 como durante la última década. Intel representa aproximadamente el 99 por ciento de los envíos de chips de servidor y aproximadamente el 90 por ciento de los ingresos del servidor; la participación de los ingresos de las CPU del servidor es menor porque hay procesadores más caros, pero el alto precio que IBM puede dictar por sus motores Z y Power en realidad se ve compensado por los ingresos de las CPU por un aumento en las ventas de chips de servidor AMD X86 baratos y la participación relativa de los chips de servidor Arm vendidos Marvell, Ampere Computing, Huawei Technology y otros.

En el mercado plano, basado en la diferencia actual en TCO, lo que AMD muestra con la serie "Rome" Epyc 7002 comparó inclusocon los SP Xeon SP "Cascade Lake R" recientemente actualizados , cada $ 1.00 en ventas de chips de Roma reduce la rentabilidad de los SP Intel Xeon de $ 1.40 a $ 3.40, según la ventaja de precio / rendimiento que Forest Norrod, Gerente General El gerente de Datacenter y Embedded Systems Group en AMD, anunció en su presentación a continuación:

El gráfico compara los chips de 16 núcleos que Norrod describió como el "corazón del mercado" y si promediamos los indicadores, podemos hablar de aproximadamente $ 2.25 perdidos para Intel por cada $ 1.00 AMD ganados.

En muchos casos, estos ahorros se redistribuirán como capacidad adicional, lo que reducirá aún más los ingresos de Intel, y en otros casos, especialmente si la economía se enfría debido al brote de coronavirus, simplemente no se gastará en absoluto. En cualquier caso, Intel espera un golpe a los ingresos. Intel todavía está ahorrando la expansión del mercado de servidores, con algunos picos, pero, como señalamos anteriormenteDurante todo 2019, los ingresos de Intel en el Grupo de centros de datos crecieron solo 2.1% a $ 23.48 mil millones, mientras que las ganancias operativas en realidad cayeron un 10.9% a $ 10.23 mil millones. Las ventas de procesadores de servidor en estos indicadores superan las ventas de placas base, sistemas, conmutadores y otros productos. AMD, por supuesto, tiene un impacto en el resultado final de Intel, y si se reducen los costos del servidor, también comenzará a dañar su línea superior y aumentará debido a los mayores costos para el lanzamiento de sus CPU y GPU de 10 y 7 nanómetros. Mientras el mercado se expande, todos pueden llevar a cabo sus propios negocios, pero será muy desagradable si el mercado se estrecha: Intel perderá ingresos y ganancias en una guerra de precios.

Hasta cierto punto, lo mismo se aplica a la posición de Nvidia en la informática de GPU, donde AMD e Intel intentarán obtener su parte. Nvidia solo puede bajar el precio al perder ingresos y ganancias o mantener los precios altos, pero aún así perder ingresos y ganancias. Lo único que hasta ahora ha salvado a Nvidia de tal influencia es el enorme ecosistema de software creado durante una docena de años. Cientos de aplicaciones y una miríada de código nativo se han portado a los aceleradores de GPU Nvidia Tesla. Sin embargo, vale la pena señalar que aquellos que pueden controlar su propia pila de software, como los laboratorios Oak Ridge y Lawrence Livermore del Departamento de Energía de EE. UU., Realmente no se preocupan por esto, porque tienen sus propias pilas independientes y sus propias aplicaciones. Si trabajan juntosPara hacer que Radeon Compute Environment, o ROCm, sea un entorno lo suficientemente bueno, y los hiperescalers y los creadores de nubes que necesitan aceleración de GPU ayudarán, AMD puede construir el ecosistema en mucho menos tiempo del que Nvidia necesitaba. Con la ayuda de Intel y AMD, pueden convertir el estrecho sendero Nvidia, que se ha convertido en un camino de tierra, en una carretera de dos carriles, convirtiéndose en uno de cuatro carriles, con puentes y túneles, más ancho y más conveniente para todos.

AMD espera que el negocio de computación basado en GPU Radeon Instinct crezca mucho más rápido que el negocio basado en CPU Epyc, y eso es solo porque es mucho más pequeño. Ahora creemos que dos tercios de los ingresos de AMD de los centros de datos son generados por Epycs, y un tercio de Radeon Instincts. Para 2023, los ingresos de las GPU pueden representar una porción mucho mayor de los ingresos en el mercado de centros de datos de AMD. Si AMD puede ofrecer una ventaja en el costo de la GPU en comparación con Nvidia (y el rendimiento y el precio de los sistemas Frontier y El Capitan sugiere que este será el caso, al menos como parte de estos grandes negocios, porque AMD todavía obtuvo algunos de estos contratos de GPU ), entonces Nvidia definitivamente sentirá presión financiera.

Mucho depende de la prevalencia de la GPU. Ahora, según nuestras estimaciones, solo del 1% al 2% de los servidores en el mundo tienen aceleración de GPU. Si bien muchos tienen ocho o incluso dieciséis GPU por cada dos procesadores, la proporción es de 1: 4 o 1: 8. Se necesitarán muchas máquinas híbridas grandes para impulsar las ventas de GPU a algo incluso cercano a las ventas de CPU en el mercado de servidores. Según algunos supuestos con un margen de error muy amplio, las ventas de GPU para servidores en 2023 pueden ser iguales a las ventas de CPU para servidores, siempre que los cálculos se disparen al nivel de carga de HPC e IA. Ambos se distribuirán más ampliamente en las nubes y en las empresas.

De lo que estamos hablando (y lo que los representantes de AMD no dijeron) es el crecimiento comercial de Radeon Instinct de $ 2 mil millones para 2023, que es aproximadamente 6 veces más que en la actualidad, y probablemente con un margen bastante decente . Para lograr este resultado, AMD deberá adherirse a una política de precios agresiva para Radeon Instinct y ganar en volúmenes de mercado.

Esto parece bastante real, dado el TAM que AMD ve antes de sí mismo en 2023:

Lograr aproximadamente $ 2 mil millones en ventas de Radeon Instinct no es una exageración, ya que la participación de mercado de AMD alcanzará los $ 11 mil millones para 2023, que es exactamente el 18 por ciento de los ingresos. Las CPU del servidor TAM recibirán un volumen de aproximadamente 19 mil millones de dólares, y el espacio de telecomunicaciones / infraestructura será de otros 5 mil millones de dólares e incluirá componentes de CPU y GPU. La participación de AMD en los ingresos de CPU del servidor es solo del 2,3 por ciento. Eso suena absolutamente factible, especialmente si AMD mantiene los precios bajos y el rendimiento sigue siendo alto.

El dinero importa

Un poco más de matemática. Si mira hacia el futuro hasta 2023 y asume que el TAM para los centros de datos es exactamente lo que AMD ve: la participación de AMD en este TAM, con al menos $ 4.33 mil millones en ventas esperadas por cálculos matemáticos en la tabla anterior, es del 12.4%. Todo el mundo sabe que durante la época del notorio Opteron, AMD pudo obtener una participación del 20% de los envíos de procesadores de servidores, y en algunos casos alcanzó un pico del 25%. Si bien la computación TAM para los centros de datos está creciendo a un ritmo del 5 por ciento anual, más cerca de 2026 AMD tendrá aproximadamente el 20 por ciento del mercado de $ 40 mil millones, y para 2027 tendrá aproximadamente el 25 por ciento del mercado de $ 42.5 mil millones. Entonces, de hecho, la compañía solo tiene una décima parte de su camino.

2019 fue un maldito buen comienzo. Y si se acerca una recesión (como sucedió a fines de 2007, cuando Intel reinició Xeon en la plataforma Nehalem de 64 bits en 2009), sospechamos que esta vez AMD ganará, no Intel. AMD tendrá una mayor cuota de mercado de CPU y GPU de servidor.