👩‍👧‍👧 🤳🏽 🛁 Cómo ahorrar finanzas e incluso ganar dinero frente a la caída de los mercados: productos estructurales 🤶🏾 👨‍👩‍👧‍👦 🤱

Imagen: Unsplash El

mercado bursátil ruso ha experimentado graves turbulencias durante la semana pasada. Las acciones de muchas compañías, así como los índices RTS y MICEX están cayendo. En esta situación, los inversores están buscando herramientas que limiten las pérdidas potenciales o incluso ganen dinero.

Una de esas herramientas son los productos estructurales . Hoy hablaremos sobre qué es y cómo funciona.

Introducción: que son productos estructurales

Un producto estructural es un instrumento financiero que permite que un inversor gane dinero no comprando activos directamente, sino participando en un aumento o disminución del precio de los mismos. Este enfoque le permite limitar los riesgos y obtener ganancias no solo durante los períodos de crecimiento, sino también durante las caídas del mercado.

El producto estructural consta de varios activos e instrumentos financieros y le permite recibir ingresos mensualmente o trimestralmente, lo que excede significativamente los ingresos de los depósitos bancarios.

Los productos estructurales tienen varios parámetros, estos son los más importantes:

el número de activos en el producto;
monto mínimo de inversión : un cierto monto inicial puede ser suficiente para una estrategia y no suficiente para otra;
plazo del producto : durante cuánto tiempo se diseña la estrategia;
tipo de cupón : cupón garantizado o fijo (condicional) o una combinación de los mismos;
tipo de barrera : americana, europea;
nivel de barrera : generalmente del 50% al 75%.

Cómo funciona

Por lo general, un producto estructurado contiene 3-4 activos. El activo subyacente en el producto es uno de estos tres o cuatro valores, es decir, una acción que muestra la dinámica más negativa del precio inicial. El plazo del producto también es siempre fijo. En el momento de la compra del producto, el precio inicial de los valores (nivel Avtokoll), que se incluyen en el producto, y el precio de barrera son fijos.

Luego, en el caso de un cupón garantizado, el inversor recibe ingresos en% anual del capital invertido, independientemente del valor de los valores incluidos en el producto, durante su vida. Una nota puede revocarse anticipadamente si el precio del activo subyacente es más alto que el nivel de la llamada automática; en este caso, el inversor recibirá su dinero de vuelta más un cupón en% anual del dinero invertido. Si a la fecha de vencimiento del producto el valor del precio cae por debajo de este nivel, el inversor perderá parte del capital; la pérdida será igual al valor de la caída del activo subyacente del precio inicial.

En el caso de un cupón condicional, los cálculos son ligeramente diferentes. Si en el momento de la observación, el precio del activo subyacente es más alto que el precio inicial, entonces la nota se retirará antes de lo programado: el inversor recibirá el capital invertido en su totalidad, más un cupón en% por año de los fondos invertidos.

Términos del pago del cupón durante el período de validez del producto: si en el momento de la observación, el precio del activo subyacente es más bajo que el precio inicial y más alto que el precio de barrera, entonces el inversor recibe un cupón en% por año de los fondos invertidos, y la nota sigue siendo válida.

Si en el momento de la observación, el precio del activo subyacente es más bajo que el precio de barrera, entonces el inversionista no recibe un cupón, y el cupón es "recordado" y es pagadero en uno de los siguientes períodos de monitoreo, si el precio del activo subyacente vuelve a un nivel superior al precio de barrera.

Cuando se canjea una nota, si el precio del activo subyacente es más alto que el precio de barrera, el inversor recibe el capital atrasado en su totalidad, más un cupón como porcentaje anual de la inversión. Si el valor del precio del activo subyacente está por debajo del precio de barrera, entonces la pérdida del inversor será igual al valor de la caída del activo subyacente del precio inicial.

Cómo funciona en la práctica

Los analistas de ITI Capital han desarrollado un producto que consiste en acciones de cuatro compañías extranjeras:

DEVON ENERGY (DVN)
Halliburton Co. (HAL)
Marathon Petroleum Corp. (MPC)
SCHLUMBERGER | SLB

Los parámetros de un producto estructural con un cupón condicional se ven así:

Ingresos anuales:	+ 15.0% RUB + 14.0% USD + 12.0% EUR
Pago de ingresos	Cada 3 meses
Término del producto	3 años
Llamada automática	Durante el primer semestre del año - 100%. Además, la cantidad de capital al reembolso anticipado se reduce en un 3% cada tres meses (97%, 94%, 91% ...)
Activos subyacentes	DVN, HAL, MPC, SLB
Precio inicial	100%
Periodo de observación	Cada 3 meses
Barrera de capital	55% del precio inicial
Barrera de cupones	55% del precio inicial

Canje anticipado de notas

Si, en el momento de la observación, el precio del activo subyacente es más alto que el nivel de precio inicial (Avtokoll). Luego, el inversor recibirá de forma anticipada el dinero invertido, así como los ingresos como un porcentaje anual de la cantidad de fondos invertidos.

La condición para el pago de los ingresos durante el período del producto.

En cada uno de los tres años, si en el momento de la observación el precio del activo subyacente es más bajo que el precio inicial y está por encima de la barrera del cupón, el inversor recibe ingresos como un porcentaje anual de los fondos invertidos, el bono continúa operando. Si en el momento de la observación, el precio del activo subyacente está por debajo de la "barrera del cupón", el inversor no recibe ingresos, mientras que el ingreso es "recordado" y es pagadero en uno de los siguientes períodos de monitoreo, si el precio del activo subyacente regresa por encima de la "barrera del cupón".

Nota condiciones de pago

Si el valor del precio del activo subyacente es mayor que el precio de barrera, entonces el inversor recibe el rendimiento del capital en su totalidad, más los ingresos como un porcentaje anual del tamaño de la inversión. Si el precio del activo subyacente es más bajo que el precio de barrera, entonces el inversor recibirá un capital invertido igual al 100% menos el valor de la caída del activo subyacente del precio inicial.

Un ejemplo del comportamiento de un producto estructural en una caída.

Consideremos también un ejemplo del comportamiento de un producto estructural con protección de capital en un mercado en caída. La siguiente tabla muestra que si el precio del activo subyacente cae 2 veces, el inversor ahorrará su dinero debido a los ingresos recibidos del cupón.

Al mismo tiempo, si el precio del activo subyacente está por encima del precio de barrera, el inversor recibirá altos rendimientos cambiarios.

Dónde y cómo comprar un producto estructural

Para trabajar con productos estructurales, necesita una cuenta de corretaje: puede abrirla en línea . Además, para trabajar con productos estructurales basados en valores extranjeros, es necesario obtener el estatus de inversionista calificado . Luego, en su cuenta, puede organizar un producto estructural. El contrato fijará todos los parámetros importantes: el activo subyacente, el período de validez del producto, etc. ¡Después de esto, el inversor solo tendrá que esperar el cumplimiento de las condiciones especificadas!

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