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El intercambio como herramienta para cubrir riesgos: por qué necesitamos futuros inusuales



Imagen: Unsplash

Escribimos mucho sobre qué activos están disponibles para los inversores de valores hoy, incluso en Rusia. También hablamos sobre derivados: futuros y opciones. En esos materiales, se trataba de contratos clásicos, pero en la vida real también hay contratos muy inusuales. Hoy enumeramos algunos de ellos.

Futuros del tiempo


El Chicago Mercantile Exchange CME (Chicago Mercantile Exchange), al contrario de su nombre, vende mucho no solo bienes y contratos relacionados. Por ejemplo, los contratos de futuros climáticos se concluyen en este sitio. Los comerciantes hacen apuestas sobre la lluvia en varias regiones.

A primera vista, parece un casino limpio, pero de hecho, esos futuros pueden ser útiles para compañías de energía y transporte, operadores postales e incluso agricultores que desean cubrir sus riesgos en caso de fuertes lluvias o desastres naturales como huracanes.

El CME incluso tiene un índice especial de huracanes, que refleja la cantidad de daño potencial a huracanes potenciales. Calculado a partir de datos públicos del Servicio Meteorológico Nacional de EE. UU.

Los futuros basados ​​en el índice de huracanes para cada huracán que se nombra también se negocian en la bolsa. Dichos futuros son utilizados por dueños de negocios, aseguradores, así como por propietarios privados.

Futuros lácteos


Los productos incluyen no solo aceite o granos, sino también, por ejemplo, productos lácteos. Entonces, en el mismo intercambio en Chicago, los comerciantes pueden celebrar contratos de futuros para queso, leche (existen diferentes tipos de productos adecuados para la fabricación de queso, mantequilla, etc.), leche desnatada en polvo y mantequilla.

Por ejemplo, en el caso del petróleo, el tamaño del contrato es de 20 mil libras (9000 kg). Por lo general, se realizan entre 50 y 300 transacciones con dichos futuros por día.

Futuros alimentarios


Como comprenderá, la comida es un producto muy popular. Además de los futuros de granos, maíz y soja, de los cuales muchos podrían enterarse, también hay contratos para la avena. En CME, uno de estos contratos tiene un volumen de aproximadamente 5,000 bushels (aproximadamente 86 toneladas métricas), y se completan aproximadamente de 100 a 2,000 transacciones por día.

Si hay futuros para la avena y el grano, entonces la existencia de contratos en la fig. Aquí el mercado es aún más activo: el número mínimo de transacciones por día no cae por debajo de 200, y el máximo es de hasta 2000 transacciones. Un contrato incluye aproximadamente 91 toneladas métricas de arroz.

Y quizás el futuro más sorprendente del segmento de alimentos es el contrato para el jugo de naranja. Este es uno de los segmentos más volátiles, donde las brechas de precios en las transacciones durante el día pueden ser muy grandes. Los comerciantes no venden jugo líquido, sino jugo concentrado congelado. Se negocian en el ICE (Intercontinental Exchange, ICE). Cada contrato incluye 15,000 libras (~ 6800 kg) de jugo congelado. En los días de negociación más activos, se completan hasta 20,000 transacciones con dichos contratos.

Futuros de uranio


El sector energético es uno de los más activos en términos de futuros creados y negociados. Además de los futuros habituales para la electricidad o la energía, hay completamente obvio.

Uno de ellos es un contrato de futuros para uranio radiactivo comercializado en el mismo CME. Este contrato tiene su propio ticker UX, incluye 250 libras de uranio (~ 113 kg). Es difícil hablar de la existencia de al menos un mercado activo para este contrato; por lo general, hay aplicaciones para la compra de contratos en el intercambio, pero rara vez están disponibles para la venta y no está del todo claro quién está involucrado en tales transacciones.

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