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Análisis: ¿cuál es la diferencia entre las inversiones de alto riesgo y las de bajo riesgo?



Imagen: Unsplash

Risk es un concepto fundamental en la inversión. Ninguna discusión sobre la rentabilidad de varias estrategias e instrumentos financieros tiene sentido sin un análisis de su riesgo. Sin embargo, determinar el nivel de riesgo y todos los factores que lo influyen no es una tarea fácil, especialmente para los nuevos inversores.

Hoy hablaremos sobre cómo difieren las inversiones de alto y bajo riesgo.

Riesgo y volatilidad.


Muy a menudo, la volatilidad es un factor de riesgo. Esta es una medida que muestra cómo una figura fuertemente definida puede cambiar con el tiempo. Cuanto más amplia sea la ventana de posibles cambios, mayor será la probabilidad de que cualquiera de estos cambios sea negativo. La volatilidad es relativamente fácil de medir, eso es una ventaja. Pero esta no es una herramienta ideal para determinar el nivel de riesgo.

En la práctica, el hecho de que una acción más volátil u otro instrumento financiero exponga al propietario a un mayor número de resultados posibles no significa que suceda algo malo. En muchos casos, la volatilidad se puede comparar con la turbulencia durante el viaje aéreo, un poco desagradable, pero no tiene nada que ver con una catástrofe real.

El riesgo se percibe mejor como la probabilidad o posibilidad de que el activo pierda permanentemente su precio o no alcance el nivel que necesita el inversor. Por ejemplo, si planea ganar un 15% en un acuerdo, entonces la probabilidad de que el beneficio sea menor es el riesgo de una inversión.

Al mismo tiempo, la productividad insuficiente de la estrategia comercial es un indicador relativamente más general, como el crecimiento del índice. Por ejemplo, si el índice S&P 500 creció un 10%, una acción específica creció un 8% y el inversor esperaba obtener una ganancia del 7%; esta no será una situación en la que se haya realizado el riesgo.

¿Qué es una inversión de alto riesgo?


El portal de Investopedia describe inversiones de alto y bajo riesgo. En general, las inversiones se consideran de alto riesgo si, cuando se realizan, existe una alta probabilidad de una pérdida de dinero significativa o completa o pérdida de ganancias al nivel de las expectativas. Nuevamente, mucho depende de la reproducción.

Por ejemplo, si describe algún tipo de inversión como una posibilidad de obtener el beneficio esperado de 50 a 50, parecería arriesgado para alguien. Si la probabilidad de que la inversión no produzca el beneficio deseado está en el nivel del 95%, esto será demasiado arriesgado para casi todos.

Esto significa que es necesario evaluar no solo la probabilidad de un resultado negativo, sino también la escala de posibles pérdidas.

Inversiones de bajo riesgo


A su vez, las inversiones de bajo riesgo no solo significan protección contra pérdidas, también significa que incluso si se realiza un escenario negativo, las consecuencias no serán aterradoras.

Por ejemplo, las acciones de las compañías de biotecnología se consideran de alto riesgo. Aproximadamente el 85-90% de todos los experimentos con nuevos medicamentos fracasan y, como resultado, muchas acciones de compañías de biotecnología al final también pierden mucho en precio.

Es decir, hay una gran posibilidad de perder ganancias y una pérdida completa de dinero (por lo general, si una empresa de biotecnología tiene malos negocios, las acciones pierden un 95% o más de precio).

Por el contrario, comprar bonos de préstamos federales usando una cuenta IIA- Esta es una inversión de bajo riesgo. En primer lugar, los beneficios de dicha cuenta (deducción fiscal del 13% o exención del impuesto sobre la renta de las inversiones) pueden aumentar la rentabilidad general. Se logra un alto nivel de confiabilidad debido al hecho de que los bonos de préstamos federales son una deuda estatal. Si se niega a pagarlo, significará incumplimiento con las consecuencias correspondientes para todo el sistema financiero del país. La posibilidad de esto es extremadamente pequeña.

Otras opciones de inversión de bajo riesgo son las carteras modelo y los productos estructurales , donde las pérdidas potenciales también son limitadas.

Qué más necesitas saber


Al determinar el nivel de riesgo, hay otros parámetros que deben considerarse. Por ejemplo, la diversificación afecta el riesgo de una cartera de inversiones. Por ejemplo, las acciones de grandes empresas que pagan dividendos suelen ser bastante confiables: con ellas puede obtener ganancias predecibles que, sin embargo, no serán muy grandes.

Pero una compañía siempre puede ir a la quiebra, y muchas compañías a la vez son poco probables. Por lo tanto, no debe mantener todas las acciones en una sola canasta, porque si todos los fondos de los inversores se concentran en un activo, la probabilidad de un resultado negativo aumenta. Si hay diez activos en la cartera, el riesgo se reduce significativamente.

Además, es importante analizar el nivel de riesgo de cada activo. Si la cartera tiene instrumentos diferentes, pero todos con el mismo nivel de riesgo, esto puede ser peligroso. Es decir, la posibilidad de un accidente aéreo en general es siempre pequeña, pero muchas aerolíneas grandes tuvieron accidentes aéreos. Si solo tiene bonos del gobierno en su cartera, los riesgos son bajos, pero si se cumplen, las consecuencias serán catastróficas.

El riesgo también se ve afectado por el horizonte de planificación del inversor. Si quiere obtener ganancias muy rápidamente, generalmente el riesgo será mayor que con una inversión a largo plazo.

En cualquier caso, es necesario analizar no solo la probabilidad de un resultado negativo, sino también el alcance de las posibles pérdidas.

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