Cómo funciona una nueva generación de banca en línea

¿Rentabilidad del 8 al 12% anual en un depósito en dólares estadounidenses? ¿Con intereses regulares y la capacidad de cerrar el depósito en cualquier momento? Suena fuerte y demasiado bueno. Pero son precisamente estas condiciones las que ofrecen a los inversores una nueva categoría de bancos en línea, que ha desarrollado una solución moderna en el campo de los préstamos entre pares.

Nota:

El contenido de este artículo es subjetivo y no es una recomendación de inversión. Debe tomarse únicamente con fines educativos y educativos. El autor del artículo no trabaja en ninguna de las compañías mencionadas en el artículo.

Un tiempo de precios récord La

cuestión de la inversión competente y prometedora de los fondos acumulados rara vez pierde relevancia. Obviamente, en diferentes regímenes del estado de cosas en la economía y en el mercado de valores, las decisiones "correctas" se ven diferentes. La palabra "correcto" está entre comillas, porque rara vez es posible responder qué inversiones traerán el máximo rendimiento. Como a Warren Buffett le gusta repetir en sus entrevistas, debe poder esperar el momento adecuado e invertir en activos prometedores cuando el precio se vuelve rentable.

¿Qué régimen económico tenemos hoy? Si observa el mercado bursátil estadounidense en forma del índice clave SP500, durante los últimos diez años ha estado creciendo de manera continua y casi monótona y actualizando regularmente los máximos históricos. El valor de las acciones de un gran número de empresas clave, la principal economía mundial, está en los valores más altos en la historia de las observaciones.



¿Cuánto tiempo continuará tal crecimiento cuando habrá una corrección global del índice? Nadie sabe cuál será su tamaño y duración. La primera conversación tímida sobre la inevitabilidad y el enfoque de una nueva crisis económica comenzó a sonar en los Estados Unidos en 2015. Sin embargo, no ha ocurrido una crisis importante desde entonces, y la economía estadounidense (SP500), por el contrario, ha crecido dinámicamente una vez y media en los últimos 5 años.

Sin embargo, en los últimos años, muchos inversores se hacen cada vez más la pregunta: ¿vale la pena comprar activos que han crecido sin ninguna corrección durante varios años y que actualmente se encuentran en máximos históricos? ¿No sería más apropiado seguir los consejos de Warren Buffett y esperar una caída global de los precios?

En este sentido, una estrategia popular es un aumento gradual de la participación de la moneda líquida en su cartera de inversiones para poder realizar las compras de activos necesarias con un descuento en relación con el nivel de precios actual en caso de una disminución de los precios (en el mercado de valores o, por ejemplo, en el mercado inmobiliario).

Por otro lado, la idea de almacenar parte de la cartera en moneda extranjera (por ejemplo, en dólares estadounidenses) tiene ventajas y desventajas. Las ventajas incluyen no solo el potencial de comprar varios activos con un descuento, que mencionamos anteriormente, sino también el riesgo relativamente bajo de inversiones en moneda extranjera (como depósitos bancarios). Las desventajas, por supuesto, incluyen el bajo rendimiento de los depósitos en moneda extranjera (rara vez excede un modesto 2% anual para dólares estadounidenses), ganancias potencialmente altas perdidas e inflación inevitable, lo que reduce lentamente el poder adquisitivo real de la moneda.

No hace mucho tiempo, apareció un nuevo instrumento financiero en el mercado de inversión cambiaria, que equilibra la rentabilidad y el riesgo de una nueva manera y al mismo tiempo preserva la liquidez del depósito en moneda extranjera, que puede ser muy útil en el caso de una corrección global de los precios de los activos con un valor sobrecalentado. Esta herramienta será discutida hoy.

Nuevo tipo de depósito en moneda extranjera

¿Qué gana un banco tradicional? Hay muchas formas, pero una de las más comunes es la comisión de un intermediario entre depositantes (inversores) y prestatarios. Además, esta comisión puede ser extremadamente alta. Por ejemplo, en los Estados Unidos, los bancos aceptan depósitos de los inversores a una tasa del 1-2% anual y prestan dinero a los usuarios de tarjetas de crédito a una tasa del 20-25% anual. El banco deja la diferencia en sus cuentas como ganancia. Una promesa condicional en este tipo de préstamos de consumo es la calificación crediticia del prestatario, es decir, una evaluación virtual de su solvencia. El banco generalmente no requiere ninguna garantía real del préstamo (con la excepción de la responsabilidad financiera) del usuario de la tarjeta de crédito.

Es fácil ver que este esquema clásico de préstamos bancarios garantizados tiene un margen bastante alto. Por lo tanto, no es sorprendente que hayan aparecido nuevas plataformas en el mercado financiero que estén listas para reducir el tamaño de su comisión, lo que significa ofrecer condiciones más favorables tanto para inversores como para prestatarios. Su objetivo es competir con los bancos y ganar su participación en el gigantesco sector de la economía crediticia.

Una de estas alternativas al banco clásico ha aparecido recientemente en el mercado adyacente al mercado de criptomonedas. Esto es comprensible, dado el hecho de que una gran cantidad de instrumentos financieros clásicos y familiares encuentran una nueva interpretación en el mercado de criptomonedas en rápido crecimiento.

Un banco de cifrado [por ejemplo, BlockFi, Nexo o Celsius] opera de acuerdo con un esquema casi idéntico utilizado por un banco clásico. Los inversores pueden hacer un depósito (tanto en moneda regular como en criptomoneda) y recibir tasas de interés más altas que las que les ofrecería un banco regular.

Estamos hablando, digamos, de aproximadamente 8-12% anual en dólares estadounidenses y 4-8% anual en criptomonedas como bitcoin o ether.

Luego, el banco de cifrado entrega los fondos atraídos de los inversores a los prestatarios. Además, como garantía, el banco de criptomonedas acepta del prestatario la criptomoneda que tiene a su valor de mercado, y no una calificación crediticia condicional y ligeramente respaldada.

Además, el banco de cifrado está asegurado contra una posible reducción en el valor de la criptomoneda que toma como garantía de préstamo al abrir una cuenta de margen del prestatario. ¿Lo que es? Por ejemplo, un prestatario realiza un depósito en un banco de cifrado por un monto de 1 bitcoin (BTC), que hoy cuesta, digamos, 10 mil dólares. Contra esta seguridad, el prestatario puede recibir hasta $ 4,000 de crédito, y los $ 6,000 restantes se envían a su cuenta de margen.

Si el precio de bitcoin aumentará, entonces el banco no tiene nada de qué preocuparse, porque el préstamo emitido por $ 4,000 tiene una garantía confiable por un monto de 1 BTC con un alto valor de mercado. Pero si Bitcoin comienza a caer en el precio, la cantidad en la cuenta de margen disminuirá de acuerdo con la fórmula:

$$

$$\, \, \, = ( \, \, \,) - ( \, \,)$$

Si el monto en la cuenta de margen se acerca a cero (es decir, una fuerte depreciación del valor de mercado del compromiso), el prestatario recibirá una notificación sobre la necesidad de hacer un compromiso adicional. Si el prestatario no hace esto, el banco de cifrado venderá la garantía existente, tomará una multa del prestatario y, por lo tanto, ciertamente no permanecerá menos la transacción. En este caso, el prestatario no debe pagar el préstamo, pero no recibirá su garantía. Relevancia del

producto

¿Qué problema urgente se resuelve con estos bancos de criptomonedas y por qué la demanda de sus servicios crece de manera constante?

El hecho es que el interés en la criptomoneda es ondulante, se intensifica y debilita periódicamente. Algunos inversores pueden mantener congelada una cantidad significativa de criptomonedas en sus cuentas, esperando su crecimiento explosivo en el futuro (el llamado efecto HODL ). Sin embargo, es obvio que tales inversores pueden tener una necesidad urgente de dinero. Algunos inversores en esta situación no querrán vender la criptomoneda existente, para no perderse el momento del aumento de precios o pagar impuestos sobre las ganancias de capital.

En este caso, una alternativa a ellos puede ser la herramienta de préstamo descrita anteriormente ofrecida por los bancos de cifrado.

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Convenientemente? Para cierto sector de inversores, sí, por supuesto.

Otro grupo de clientes de bancos criptográficos (inversores) que desean realizar depósitos de alto interés con pagos de intereses regulares (a veces diarios) y mantener la liquidez de los depósitos en caso de recesión en el mercado de valores.

Acerca de los riesgos

Es importante comprender que un criptobanco típico es una organización menos confiable que un banco grande clásico. Los criptobancos tienen un historial más corto (medido en el mejor de los casos por varios años), menos personal, clientes y dinero bajo administración. Sus actividades están reguladas por menos normas legislativas.

El seguro de depósito de criptobancos de alguna forma, aunque a menudo está presente, no protege los intereses de los depositantes tanto como en el caso de los bancos ordinarios. Por ejemplo, incluso los jugadores más avanzados del mercado (registrados en los Estados Unidos) actualmente no ofrecen seguro FDIC a sus inversores.

Tienen una vulnerabilidad potencialmente mayor en los problemas de ciberseguridad, y este es un problema grave. Por ejemplo, en los últimos 9 años, los piratas informáticos han podido robar alrededor de 1.74 mil millones de dólares de varios intercambios de cifrado. Por supuesto, los intercambios grandes como resultado de tales ataques a menudo no se declaran en bancarrota y no transfieren la responsabilidad de perder divisas a los usuarios. Sin embargo, actualmente no hay garantías de que los criptobancos (y sus inversores) no estén en la lista de víctimas.

Incluso sin un ataque de piratas informáticos externos, con una rotación de criptomonedas suficientemente grande, cualquier organización joven y raramente auditada (que también es administrada por un pequeño número de personas) puede verse tentada a manipular dinero de confianza de alguna manera. Por otro lado, muchos de ellos afirman que usan cuentas de depósito en garantía, es decir, cuentas de terceros y la administración de la plataforma no tiene acceso a las promesas de los prestatarios.

Por supuesto, el aumento en los riesgos se ve reflejado en tasas de depósito más altas (8-12% versus 1-2%). Por lo tanto, para la diversificación de la cartera de inversiones existente, la contribución (especialmente de un tamaño pequeño) al banco de cifrado para muchos puede ser una solución adecuada. Sin embargo, teniendo en cuenta los riesgos anteriores (principalmente operativos), solo un inversor con una alta tolerancia al riesgo invertirá una parte significativa de la cartera de inversiones en bancos de cifrado.

Por otro lado, los depósitos de divisas en un banco de cifrado (por ejemplo, dólares estadounidenses) carecen casi por completo del riesgo asociado con las fluctuaciones en los precios de las criptomonedas (bitcoin, ether, etc.). Y esta es una gran ventaja, dada la alta volatilidad de la criptomoneda. Si la contribución al banco de cifrado se realiza en dólares estadounidenses, entonces el interés fijo se devenga regularmente al inversor en dólares estadounidenses. Posibles fluctuaciones en el valor de la garantía recibida del prestatario, el banco de cifrado con un gran margen se deprecia y controla a través de una cuenta de margen.

Descripción de Crypto Banks

Actualmente, cada usuario de Internet puede usar los servicios de una gran cantidad de bancos de cifrado, que difieren en el grado de confiabilidad, rentabilidad, el tamaño de las comisiones y la presencia de bonos adicionales para los depositantes. Estos son algunos de los bancos de cifrado que están disponibles para los usuarios de Rusia y que son líderes de la industria en términos de confiabilidad.

Plataforma BlockFi

• Establecido: 2017
• País de licencia: EE. UU. Esta es una gran ventaja, ya que la compañía es auditada en los Estados Unidos, que tiene un alto grado de confiabilidad. Los estándares de cumplimiento en los Estados Unidos también se encuentran entre los más altos.
• Términos de interés sobre el depósito:
• Hasta un 8,6% anual en depósitos en la moneda "estable" (monedas estables - USDC, GUSD), un análogo criptográfico del dólar estadounidense.
• 5.1% . , .
• . . . .
• :
• . BlockFi ( -) (FDIC). .
• . BlockFi . BlockFi Gemini Custodial Services
• -

• - (Coinbase, Akuna Capital, SoFi, ).
• .
• .

Nexo

• : 2007 (Credissimo — ), 2017 (Nexo — )
• : . .
• : $700 , 200
• :
• 8% “” .
• . .
• :
• Medium

• Nexo BitGo, 100 .
• Onfido
• -
• TrustPilot
• Nexo . . 12%.

Celsius Network

• : 2017
• :
• : 450 , 67 , 160 . : 33 .
• :
• 8.32% ( — , )
• 2.53% , 7.25% -
• . .

• :
• . CEO - .
• Celsius ( Nexo) BitGo, 100 .
• -
• Celsius , 150
• Celsius CEL. , . CEL 30% . , 8% 10.4%, CEL 15%.

No todos los bancos de cifrado que están listos para aceptar dinero de los inversores para la promesa de ganancias tienen un grado de transparencia y confiabilidad acorde con el nivel de BlockFi, Nexo y Celsius. En comparación, esta plataforma ofrece rendimientos aún más altos (hasta 12% anual), sin embargo, la cantidad de información y comentarios sobre este servicio difícilmente puede considerarse suficiente. Pero esta plataforma es un ejemplo de un esquema fraudulento casi absoluto. Obviamente, una ganancia de capital diaria del 5% tiene poco que ver con el esquema de criptobancos honesto y legal.

Cómo abrir un depósito en un banco de cifrado

Una breve instrucción paso a paso para un inversor que desea realizar su primer depósito se ve así.

$$

$$\, \, <--> <--> -$$

1. - . , . . , , , .
2. , .
3. , , .
4. ? “” (stable coins), USDC GUSD. , , 1:1. , . . ( , , . Coinbase Binance.) - , 8-12% .
5. — -. , - (, BlockFi, Nexo Celsius) . . , .
6. . , , , - .
7. - . .
8. ( — 1:1) .
9. !

El sector de los nuevos instrumentos financieros no se detiene y se está desarrollando dinámicamente. Una de las soluciones nuevas y prometedoras en este sector es la plataforma de préstamos mutuos en línea, que ofrece una combinación interesante de mayor rentabilidad y riesgos. Además, muchos de los líderes en este segmento están haciendo planes ambiciosos para reducir los riesgos operativos y aumentar la facilidad de uso de su servicio. ¿Se harán realidad sus planes y este tipo de préstamos será un serio competidor para los bancos tradicionales? El tiempo dirá. Pero esperemos que, gracias a los bancos de cifrado, un rendimiento garantizado de alrededor del 10% en depósitos en dólares con un grado de fiabilidad completamente adecuado se convierta en una nueva norma de inversión.

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Si el tema de los bancos de cifrado le pareció interesante o aún tiene preguntas sobre el tema, escriba un mensaje personal o en Telegram (@xik_dign). Siguiendo las reglas de Habr, en correspondencia personal puedo decirle cómo hacer depósitos en bancos de cifrado aún más rentables y confiables.