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Parsing: Kann ein Unternehmen zu viel Geld haben?



Bei langfristigen Investitionen berücksichtigen Anleger eine Vielzahl von Faktoren. Eine der wichtigsten ist die finanzielle Situation in einem bestimmten Unternehmen. Und hier ist nicht alles so einfach, wie es scheint.

Auf den ersten Blick ist es offensichtlich, dass Sie in Unternehmen investieren müssen, die viel Geld und wenig Schulden haben. Es ist klar, dass die Entwicklung der Fremdmittel bei einer positiven Entwicklung der Situation gut ist und in Krisenzeiten zu Problemen führen kann. Mit kostenlosem Geld gibt es also Vor- und Nachteile (obwohl es schwer ist, an die aktuelle Krise zu glauben).

Das Investopedia-Portal hat Material veröffentlicht , das diese Situation analysiert. Wir veröffentlichen die Hauptpunkte dieses Artikels.

Warum ist das zusätzliche Geld des Unternehmens gut?


Es gibt eine Reihe von Faktoren. Zuallererst zeigt das Vorhandensein seriöser und wachsender Geldbestände die Qualitätsarbeit des Unternehmens. Es stellt sich heraus, dass das Unternehmen so viel und so schnell verdient, dass das Management nicht genügend Zeit hat, um das Geld zu verteilen und zu verstehen, wofür es ausgegeben werden soll.

Darüber hinaus gibt es ganze Branchen wie die Softwareentwicklung, in denen solche hohen Kapitalkosten für die Führung eines Geschäfts nicht erforderlich sind. Wenn das Unternehmen gleichzeitig gutes Geld verdient, ist es absolut logisch, dass es über freies Geld verfügt.

In anderen Branchen wie der Stahlindustrie sind die Akteure gezwungen, ständig in Geräte und Materialien zu investieren, sodass es für sie physisch schwieriger ist, Geld zu sparen. Auch in Branchen mit zyklischer Nachfrage lagern Unternehmen in der Hochsaison Geld, um die bevorstehende Rezession zu überstehen.

Wie Sie sehen können, kann das Vorhandensein oder Fehlen von Barreserven verschiedene Gründe haben.

Wenn viel Geld schlecht ist


Eine große Menge an freien Mitteln in der Bilanz eines Unternehmens kann ein Zeichen für zukünftige Probleme sein. Wenn das Unternehmen ständig über viel freies Geld verfügt und sich dieser Betrag nicht wesentlich ändert, sollten sich Anleger die Frage stellen: Warum werden diese Mittel nicht in die Entwicklung investiert?

Vielleicht ist sich das Management des Unternehmens bestimmter Probleme bewusst, die es ihm nicht ermöglichen, Investitionen oder Kredite anzuziehen, oder die Manager verfügen einfach nicht über genügend Erfahrung und Kompetenzen, um herauszufinden, wie sie effektiv Geld ausgeben können.

"Sit on the Cache" für das Unternehmen - ein teures Vergnügen, weil es Entwicklungsmöglichkeiten verpasst. Sie können den Verlust als Differenz zwischen dem Prozentsatz des Geldes in der Bank und den Kapitalkosten bewerten .

Wenn ein Unternehmen mit einer Kapitalrendite von 20% für ein neues Projekt rechnen kann, ist dies viel rentabler als nur das Speichern von Geld in einer Bank. Wenn die Kapitalrendite geringer ist als eine Bankeinlage, kann das Unternehmen den Aktionären Dividenden zahlen. In jedem Fall ist es nicht sehr logisch, nur viel Geld zu haben.

Darüber hinaus laufen Unternehmen mit großen Geldbeständen häufig Gefahr, an Managementeffizienz zu verlieren. Wenn viel Geld vorhanden ist, ist es schwieriger, eine klare Finanzdisziplin aufzubauen, um die Kosten zu begrenzen, und es ist für das Management einfacher, die angegebenen KPIs nicht zu erfüllen. Um solche Situationen besser zu verstehen, sollten Sie regelmäßig Analysematerialien zu ausgewählten Branchen lesen .

Wie Unternehmen überschüssiges Geld verschleiern


Investoren sollten sich nicht von den üblichen Ausreden täuschen lassen, dass freies Geld dem Unternehmen die Flexibilität und Fähigkeit gibt, zu übernehmen. Das Vorhandensein einer großen Menge Geld in Aktien hat seinen Preis und führt zu einem ineffizienten Management.

Daher sollten Sie vorsichtig sein, wenn Sie im Jahresabschluss als „strategische Reserven“ und „Restrukturierungsreserven“ bezeichnete Posten sehen - dies ist oft nur eine Rechtfertigung für übermäßige Einsparungen.

Fazit


Zusätzliches Geld für ein Unternehmen ist nicht immer schlecht. Es ist jedoch wichtig, Situationen, in denen dies wirklich nützlich ist, von Fällen unterscheiden zu können, in denen große Reserven künftige Verluste verursachen und auf eine schlechte Unternehmensführung hinweisen.

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