AMD ist bestrebt, einen bedeutenden Marktanteil für Rechenzentren zu erlangen

Es gibt einen gleichermaßen positiven und negativen Trend, der alle Computer antreibt: Innovation erfordert Wettbewerb, um sie in Gang zu setzen, und Wettbewerb erfordert Innovation, um sie anzupassen.

Dies lässt sich am besten am Wachstum von Intel auf dem Markt für Rechenzentren in den letzten drei Jahrzehnten sowie an den Höhen, Tiefen und Wiederbelebungen des Konkurrenten AMD auf demselben Markt veranschaulichen. Dies reicht AMD jedoch nicht aus. Das Unternehmen möchte ein noch größeres Stück Rechenzentrum als im Zeitalter der Opteron-Prozessoren erhalten, und das AMD-Management hat einen Plan dafür entworfen.

Wir werden nicht auf alle heiklen technischen Details der AMD-Technologien eingehen, sondern zunächst die Einnahmen berechnen, die AMD bis 2023 auf dem Markt für Rechenzentren erwartet. Dann werden wir darüber sprechen, was die Ingenieure des Unternehmens über die Roadmaps für CPU und GPU gesagt haben, über die Wettbewerbsposition, die sie haben werden und auf die sich die Geschäftsführerin Lisa Su verlässt, um ihre Ziele zu erreichen.

Zuallererst - Menschen, Entwicklung und Profit - dann

Unnötig zu erwähnen, dass Lisa Su das Beste ist, was AMD je passiert ist, seit Jerry Sanders, CEO des Unternehmens von 1969 bis 2002, die Chip-Firma mit einer Reihe von Ingenieuren von Fairchild Semiconductor gegründet hat, aus denen unter anderem Intel hervorgegangen ist. die sogenannten Fairchildren aus dem Silicon Valley . Su, die AMD 2014 in einem eher schlechten Zustand führte, hat ein sehr gutes Team zusammengestellt, das das Unternehmen zum Besseren verändern kann.

Von allen Diagrammen, die AMD während der Wall Street-Präsentationen zeigte, war das wichtigste das von Devinder Kumar, dem CFO des Unternehmens, vorgestellte. Schau mal:

Dieses Diagramm ist wichtig, da es die Auswirkungen aller Design- und Vertriebsanstrengungen zeigt, die seit 2015 unternommen wurden, als AMD bis 2019 einen Umsatz von 3,99 Milliarden US-Dollar verkaufte, hauptsächlich von Low-End-Chips. AMD schloss das Jahr 2019 mit einem Umsatz von 6,73 Milliarden US-Dollar ab, von denen etwas mehr als 1 Milliarde für CPUs und GPUs generiert wurden, die für Rechenzentren verkauft wurden. Der Rest des Umsatzes des Unternehmens entfiel auf CPU und GPUs für Hersteller von PCs und Spielekonsolen. Der zweite Grund für die Bedeutung dieses Zeitplans ist der Nachweis des langfristigen Wachstums des gesamten Unternehmens bis 2023 sowie die Pläne, den Anteil seiner Einnahmen aus dem Rechenzentrumsmarkt im Rahmen des schnell wachsenden Gesamtumsatzes mehr als zu verdoppeln.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, für AMD vom tatsächlichen Umsatz im Jahr 2019 zum erwarteten Umsatz im Jahr 2023 zu wechseln, und weder Devinder noch Su haben nicht angegeben, was genau sie tun wollen, um ihr Ziel zu erreichen. Aber wir haben einige Ideen zu diesem Thema.

Bei der Analyse der AMD-Umsätze im vierten Quartal und im Gesamtjahr 2019 im Januar haben wir festgestellt, dass AMD aufgrund der Dynamik und der Schwierigkeiten von Intel, über die 14-Nanometer-Xeon SP-Prozessoren hinauszugehen, und des Fehlens diskreter Grafikprozessoren für Rechenzentren steigen kann Das Einkommen aus Rechenzentren hat sich im Jahr 2020 mehr als verdoppelt. Neue Spielekonsolen von Microsoft und Sony werden den Anteil von AMD weiter erhöhen. Wenn wir unser Modell für 2020 zu dem hinzufügen, was 2019 passiert ist, werden wir am Ende eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von etwa 20 Prozent für das gesamte Unternehmen und einen Marktanteil von mehr als 30 Prozent im Jahr 2023 für Rechenzentren und GPUs erhalten. So sieht unser Modell aus:

Für diejenigen, die Visualisierung bevorzugen - die gleichen Daten in der Tabelle:

Als AMD den Umsatzanteil von CPU und GPU für Rechenzentren von mehr als 30 Prozent bekannt gab, waren wir diesbezüglich pessimistisch. Eine Änderung des Prozentsatzes ist jedoch durchaus möglich. Basierend auf AMD-Daten wird der Gesamtumsatz aus dem Ausstieg aus dem Jahr 2023 rund 14 Milliarden US-Dollar betragen. Wie bereits erwähnt, erwarten wir, dass die Wachstumsrate im Jahr 2020 höher sein und dann im Laufe der Jahre sinken wird, was angesichts der Aktivitäten von Intel ganz natürlich ist.

Schauen wir uns nun Intel und Nvidia an, die nicht stillstehen und sowohl zu Beginn des Jahres 2020 als auch im letzten Jahrzehnt einen dominierenden Anteil am Umsatz von CPU und GPU für Rechenzentren haben. Intel macht etwa 99 Prozent der Serverchip-Lieferungen und etwa 90 Prozent des Serverumsatzes aus. Der Anteil der Umsätze mit Server-CPUs ist geringer, da es teurere Prozessoren gibt. Der hohe Preis, den IBM für seine Z- und Power-Motoren vorschreiben kann, wird jedoch durch die Umsatzerlöse mit CPUs durch einen Umsatzanstieg bei billigen AMD X86-Serverchips und den relativen Anteil der verkauften Arm-Serverchips ausgeglichen Marvell, Ampere Computing, Huawei Technology und andere.

Auf dem flachen Markt, basierend auf dem aktuellen Unterschied in den Gesamtbetriebskosten, wird das, was AMD mit der Epyc 7002-Serie "Rom" zeigt, sogar verglichenMit den frisch aktualisierten Xeon SPs von Cascade Lake R von Intel reduziert jeder Chip-Umsatz in Rom die Rentabilität von Intel Xeon SPs von 1,40 USD auf 3,40 USD, basierend auf dem Preis- / Leistungsvorteil, den Forest Norrod, General Manager, erzielt Der Manager von Datacenter und Embedded Systems Group bei AMD gab in seiner Präsentation unten bekannt:

Die Grafik vergleicht die 16-Kern-Chips, die Norrod als „Herz des Marktes“ bezeichnet hat. Wenn wir die Indikatoren mitteln, können wir von einem Verlust von ungefähr 2,25 USD für Intel pro verdientem AMD von 1,00 USD sprechen.

In vielen Fällen werden diese Einsparungen als zusätzliche Kapazität umverteilt, wodurch die Einnahmen von Intel weiter reduziert werden, und in anderen Fällen - insbesondere wenn sich die Wirtschaft aufgrund des Ausbruchs des Coronavirus abkühlt - werden sie einfach überhaupt nicht ausgegeben. In jedem Fall erwartet Intel einen Umsatzrückgang. Intel spart immer noch die Expansion des Servermarktes mit einigen Spitzen, aber, wie wir bereits bemerkt habenFür das gesamte Jahr 2019 stieg der Umsatz von Intel in der Data Center Group nur um 2,1% auf 23,48 Mrd. USD, während der Betriebsgewinn tatsächlich um 10,9% auf 10,23 Mrd. USD sank. Der Umsatz mit Serverprozessoren in diesen Indikatoren übersteigt den Umsatz mit Motherboards, Systemen, Switches und anderen Produkten. AMD wirkt sich natürlich auf das Endergebnis von Intel aus. Wenn die Serverkosten gesenkt werden, wird dies auch die Umsatzerlöse beeinträchtigen und aufgrund der höheren Kosten für die Einführung der 10- und 7-Nanometer-CPUs und -GPUs steigen. Während der Markt expandiert, kann jeder sein eigenes Geschäft betreiben, aber es wird sehr unangenehm sein, wenn sich der Markt verschärft - Intel wird in einem Preiskampf Umsatz und Gewinn verlieren.

Bis zu einem gewissen Grad gilt dies auch für die Position von Nvidia im GPU-Computing, wo sowohl AMD als auch Intel versuchen werden, ihren Anteil zu erlangen. Nvidia kann den Preis nur senken, indem es Umsatz und Gewinn verliert oder die Preise hoch hält, aber dennoch Umsatz und Gewinn verliert. Das einzige, was Nvidia bisher vor einem solchen Einfluss bewahrt hat, ist das riesige Software-Ökosystem, das über ein Dutzend Jahre geschaffen wurde. Hunderte von Anwendungen und eine Vielzahl von nativem Code wurden auf Nvidia Tesla GPU-Beschleuniger portiert. Es ist jedoch anzumerken, dass diejenigen, die ihren eigenen Software-Stack steuern können, wie die Labors Oak Ridge und Lawrence Livermore des US-Energieministeriums, sich nicht wirklich darum kümmern, da sie über eigene unabhängige Stacks und eigene Anwendungen verfügen. Wenn sie zusammenarbeiten,Damit die Radeon Compute Environment (ROCm) eine ausreichend gute Umgebung wird und Hyperskalierer und Cloud-Builder, die eine GPU-Beschleunigung benötigen, helfen, kann AMD das Ökosystem in viel kürzerer Zeit als Nvidia aufbauen. Mit Hilfe von Intel und AMD können sie den schmalen Nvidia-Pfad, der zu einer unbefestigten Straße geworden ist, in eine zweispurige Autobahn verwandeln, die sich in eine vierspurige mit Brücken und Tunneln verwandelt, die breiter und bequemer für alle sind.

AMD erwartet, dass das GPU-basierte Computergeschäft von Radeon Instinct viel schneller wächst als das CPU-basierte Geschäft von Epyc, und das nur, weil es viel kleiner ist. Wir glauben jetzt, dass zwei Drittel des Umsatzes von AMD mit Rechenzentren von Epycs und ein Drittel von Radeon Instincts generiert werden. Bis 2023 können die Einnahmen aus GPUs einen viel größeren Teil der Einnahmen auf dem AMD-Rechenzentrumsmarkt ausmachen. Wenn AMD einen Vorteil bei den Kosten der GPU im Vergleich zu Nvidia bieten kann (und die Leistung und der Preis der Frontier- und El Capitan-Systeme darauf hindeuten, dass dies zumindest im Rahmen dieser großen Deals der Fall sein wird, da AMD noch einige dieser GPU-Verträge hat ), dann wird Nvidia definitiv finanziellen Druck spüren.

Viel hängt von der Verbreitung der GPU ab. Nach unseren Schätzungen haben derzeit nur 1% bis 2% der Server auf der Welt eine GPU-Beschleunigung. Während viele acht oder sogar sechzehn GPUs für jeweils zwei Prozessoren haben, beträgt das Verhältnis 1: 4 oder 1: 8. Es werden viele große Hybridmaschinen erforderlich sein, um den GPU-Umsatz auf ein Niveau zu bringen, das dem CPU-Umsatz auf dem Servermarkt sogar nahe kommt. Basierend auf einigen Annahmen mit einer sehr großen Fehlerquote kann der Verkauf von GPUs für Server im Jahr 2023 dem Verkauf von CPUs für Server entsprechen, vorausgesetzt, die Berechnungen steigen auf das Lastniveau von HPC und AI. Beide werden in den Clouds und in Unternehmen weiter verbreitet sein.

Worüber wir sprechen (und was AMD-Vertreter nicht gesagt haben), ist das Geschäftswachstum von Radeon Instinct von 2 Milliarden US-Dollar bis 2023, das etwa sechsmal höher ist als derzeit und wahrscheinlich mit einer recht ordentlichen Marge . Um dieses Ergebnis zu erzielen, muss AMD eine aggressive Preispolitik für Radeon Instinct einhalten und Marktvolumina gewinnen.

Dies scheint angesichts des TAM , das AMD 2023 vor sich sieht, ziemlich real zu sein :

Das Erreichen von Radeon Instinct-Verkäufen in Höhe von rund 2 Milliarden US-Dollar ist keine Übertreibung, da der Marktanteil von AMD bis 2023 11 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was genau 18 Prozent des Umsatzes entspricht. TAM-Server-CPUs erhalten ein Volumen von rund 19 Milliarden US-Dollar, und der Telekommunikations- / Infrastrukturraum wird weitere 5 Milliarden US-Dollar betragen und sowohl CPU- als auch GPU-Komponenten umfassen. AMDs Anteil am Server-CPU-Umsatz beträgt nur 2,3 Prozent. Das klingt absolut erreichbar - vor allem, wenn AMD die Preise niedrig hält und die Leistung hoch bleibt.

Geld ist wichtig

Ein bisschen mehr Mathe. Wenn Sie bis 2023 in die Zukunft schauen und davon ausgehen, dass das TAM für Rechenzentren genau das ist, was AMD sieht, beträgt der Anteil von AMD an diesem TAM mit einem erwarteten Umsatz von mindestens 4,33 Mrd. USD nach mathematischen Berechnungen in der obigen Tabelle 12,4%. Jeder weiß, dass AMD in der Zeit des berüchtigten Opteron einen Anteil von 20% an den Lieferungen von Serverprozessoren erzielen konnte und in einigen Fällen einen Höchststand von 25% erreichte. Während die Berechnung von TAM für Rechenzentren jährlich um 5 Prozent zunimmt, wird AMD näher an 2026 etwa 20 Prozent des 40-Milliarden-Dollar-Marktes und bis 2027 etwa 25 Prozent des 42,5-Milliarden-Dollar-Marktes ausmachen. Tatsächlich ist das Unternehmen also nur ein Zehntel seines Weges.

2019 war ein verdammt guter Start. Und wenn eine Rezession kommt (wie Ende 2007, als Intel Xeon 2009 auf der 64-Bit-Nehalem-Plattform neu startete), vermuten wir, dass diesmal AMD gewinnen wird, nicht Intel. AMD wird einen größeren Marktanteil an Server-CPUs und GPUs haben.