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Austausch als Instrument zur Absicherung von Risiken: Warum brauchen wir ungewöhnliche Futures?



Bild: Unsplash

Wir schreiben viel darüber, welche Vermögenswerte Aktieninvestoren heute zur Verfügung stehen, auch in Russland. Wir haben auch über Derivate gesprochen - Futures und Optionen. In diesen Materialien ging es um klassische Verträge, aber im wirklichen Leben gibt es auch sehr ungewöhnliche. Heute listen wir einige davon auf.

Wetter-Futures


Die Chicago Mercantile Exchange CME (Chicago Mercantile Exchange) verkauft entgegen ihrem Namen weit entfernt von Waren und damit verbundenen Verträgen. Auf dieser Website werden beispielsweise Wetterterminkontrakte abgeschlossen. Händler setzen auf Niederschläge in verschiedenen Regionen.

Auf den ersten Blick sieht es aus wie ein sauberes Casino, aber tatsächlich können solche Zukünfte für Energie- und Transportunternehmen, Postbetreiber und sogar Landwirte nützlich sein, die ihre Risiken bei starken Regenfällen oder Naturkatastrophen wie Hurrikanen absichern möchten.

Das CME hat sogar einen speziellen „Hurricane Index“, der die Höhe des potenziellen Schadens für potenzielle Hurrikane widerspiegelt. Berechnet aus öffentlichen Daten des US National Meteorological Service.

Hurricane Index-basierte Futures für jeden genannten Hurricane werden ebenfalls an der Börse gehandelt. Solche Futures werden von Geschäftsinhabern, Versicherern sowie privaten Hausbesitzern verwendet.

Milch-Futures


Zu den Waren zählen nicht nur Öl oder Getreide, sondern beispielsweise auch Milchprodukte. So können Händler an derselben Börse in Chicago Terminkontrakte für Käse, Milch (es gibt verschiedene Arten von Produkten, die zur Herstellung von Käse, Butter usw. geeignet sind), Magermilchpulver und Butter abschließen.

Im Fall von Öl beträgt die Vertragsgröße beispielsweise 9000 kg. In der Regel werden zwischen 50 und 300 Transaktionen mit solchen Futures pro Tag durchgeführt.

Nahrungsmittel-Futures


Wie Sie verstehen, ist Essen ein sehr beliebtes Gut. Neben Futures für Getreide, Mais und Sojabohnen, von denen viele hören konnten, gibt es auch Verträge für Haferflocken. Bei CME hat ein solcher Vertrag ein Volumen von ungefähr 5.000 Scheffel (ungefähr 86 Tonnen), und ungefähr 100 bis 2.000 Transaktionen pro Tag werden abgeschlossen.

Wenn es Futures für Haferflocken und Getreide gibt, dann besteht das Bestehen von Verträgen in Abb. Hier ist der Markt noch aktiver - die minimale Anzahl von Transaktionen pro Tag fällt nicht unter 200 und die maximale Anzahl beträgt bis zu 2000 Transaktionen. Ein Vertrag umfasst rund 91 Tonnen Reis.

Und die vielleicht erstaunlichste Zukunft aus dem Lebensmittelsegment ist der Vertrag für Orangensaft. Dies ist eines der volatilsten Segmente, in denen die Preislücken bei Transaktionen während des Tages sehr groß sein können. Händler verkaufen keinen flüssigen Saft, sondern konzentrierten gefrorenen Saft. Sie werden an der ICE (Intercontinental Exchange, ICE) gehandelt. Jeder Vertrag beinhaltet ~ 6800 kg gefrorenen Saft. An den aktivsten Handelstagen werden bis zu 20.000 Transaktionen mit solchen Kontrakten abgeschlossen.

Uran-Futures


Der Energiesektor ist einer der aktivsten in Bezug auf geschaffene und gehandelte Futures. Neben den üblichen Zukünften für Strom oder Energie gibt es keine.

Einer davon ist ein Terminkontrakt für radioaktives Uran, der an derselben CME gehandelt wird. Dieser Vertrag hat einen eigenen UX-Ticker, der 250 Pfund Uran (~ 113 kg) enthält. Es ist schwierig, über die Existenz zumindest eines aktiven Marktes für diesen Vertrag zu sprechen - normalerweise gibt es Anträge für den Kauf von Verträgen an der Börse, aber sie stehen selten zum Verkauf und es ist nicht ganz klar, wer an solchen Transaktionen beteiligt ist.

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