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Anlegeralphabet: Was ist Margin Call und wie kann man es vermeiden?



Bild: Unsplash

Beim Handel an der Börse bevorzugen einige Anleger die Hebelwirkung. In diesem Fall nehmen sie geliehene Mittel von einem Makler, um den potenziellen Gewinn zu steigern. Es gibt jedoch große Risiken und grundsätzlich nutzen nur erfahrene Händler und Investoren dieses Tool.

Eines dieser Risiken ist eine Inanspruchnahme des Kontos, bei der das Vermögen des Kunden möglicherweise nicht ausreicht, um die Verbindlichkeiten zu decken. In diesem Fall erfolgt ein Margin Call. Dies ist die Anforderung des Brokers, den Handel vom Konto einzustellen, um Verluste zu vermeiden. Heute werden wir uns dieses Phänomen genauer ansehen, Beispiele analysieren und darüber sprechen, wie Margin Calls vermieden werden können.

Einführung


Es ist sehr einfach, heute an der Börse zu investieren. Ein Brokerage-Konto wird online eröffnet. Sie benötigen keine nennenswerten Geldbeträge, um viele Aktien, Derivate oder Währungen zu kaufen. Es ist jedoch schwierig, mit minimalen Investitionen einen signifikanten Gewinn zu erzielen.

Wenn Sie eine Aktie für tausend Rubel kaufen, deren Preis dann um 50% steigt, erhalten Sie 500 Rubel Einkommen. In Prozent ausgedrückt sieht das alles gut aus, aber in Wirklichkeit wird es sehr wenig Geld geben.

Um diese Situation mit einem geringen Anfangsvermögen zu umgehen, wird das sogenannte Margin Lending eingesetzt. Sein Kern ist, dass der Investor vom Makler tatsächlich ein Darlehen erhält, um Investitionen zu tätigen. In diesem Fall muss der Kunde eine Kaution hinterlegen, um das Darlehen zu sichern - es kann sich um Aktien, Währungen und andere Vermögenswerte handeln.

Infolgedessen können Händler mit Aktien, Währungen, Derivaten (Futures usw.) Geschäfte tätigen, ohne diese physisch zu besitzen oder ohne den vollen Geldbetrag einzuzahlen, der für den Kauf erforderlich ist.

Es ist klar, dass das Investieren mit geliehenen Mitteln an sich eine ziemlich riskante Aktivität ist. Daher ist es notwendig zu verstehen und was bei erfolglosen Entwicklungen auf dem Markt passiert.

Falls der Preis von Aktien oder anderen Instrumenten, die mit einem Margin-Darlehen gekauft wurden, nicht in die vom Anleger erwartete Richtung geht oder wenn der Wert anderer Instrumente aus seinem Portfolio sinkt, kann der Kontostand zu stark sinken. Dann sendet der Broker dem Kunden den sogenannten Margin Call.

Margin Call ist eine Warnung des Brokers, dass die Mittel des Kunden nicht mehr ausreichen, um neue Positionen zu eröffnen und aktuelle zu liefern. Nach Erhalt einer solchen Mitteilung muss der Anleger zusätzlich Geld auf das Konto einzahlen, um die Möglichkeit der Sicherung seiner Transaktionen wiederherzustellen.

Nach einem Margin Call kann der Broker jederzeit einen Teil der Positionen auf Kosten des Vermögens auf dem Konto des Anlegers oder der IIA zwangsweise schließen. Dies ist notwendig, damit der Wert des liquiden Portfolios des Anlegers nicht auf Null fällt und nicht ins Minus fällt.

Der Broker hat das Recht, alle Positionen auf dem Konto zu schließen, bis der Wert des liquiden Portfolios den Betrag der ursprünglichen Marge überschreitet und der Indikator in die grüne Zone zurückkehrt.
Im Prinzip geschieht dies, wenn der Wert des Kontos oder das Eigenkapital des Kontos der Mindestmarge (MMR) entspricht. Diese Formel wird wie folgt ausgedrückt:

= ( ) / (1-MMR)

Beispiel:


Angenommen, Sie haben 10 Lukoil-Wertpapiere auf eigene Kosten gekauft.

Zahlung:

  1. 6. März 2019 Kauf von 10 Lukoil-Aktien zu einem Preis von 5.500 Rubel. Der Transaktionsbetrag beträgt 55.000 Rubel.
  2. 12. März 2019 Verkauf von 10 Lukoil-Aktien zu einem Preis von 5.650 Rubel. Der Transaktionsbetrag beträgt 56.500 Rubel.

Finanzergebnis: Gewinn von 1.500 Rubel.

Angenommen, Sie investieren in dieselben Wertpapiere, jedoch mit einem Hebel von 1: 5. Das heißt, Sie kaufen fünfmal mehr Wertpapiere:

  1. 1. März 2019 Kauf von 50 Lukoil-Aktien zu einem Preis von 5.500 Rubel. Der Transaktionsbetrag beträgt 275.000 Rubel.
  2. 6. März 2019 Verkauf von 50 Lukoil-Aktien zu einem Preis von 5.650 Rubel. Der Transaktionsbetrag beträgt 282.500 Rubel.

Finanzergebnis : Gewinn von 12.500 Rubel.

Mit diesem Gewinn müssen Sie den Broker für die Bereitstellung von Hebel bezahlen. Sie haben das Darlehen fünf Tage lang zu einem Zinssatz von 13% pro Jahr genutzt. Es stellt sich heraus, dass Sie für das Darlehen 391,78 Rubel (400 Rubel) schulden.

Fazit : Der Investor verdiente mehr als 12.000 Rubel statt 1.500 Rubel.

Maklerunternehmen legen unabhängig die Regeln für die Vergabe von Margen an Kunden fest. In ITI Capital können standardmäßig alle Kunden mit Hebel handeln, wenn sie über genügend Bargeld oder liquide Wertpapiere auf ihrem Konto verfügen.

Was ist sonst noch wichtig zu wissen


Bei der Durchführung des Margin-Handels sind Anleger mit Einschränkungen konfrontiert. Eine der wichtigsten ist die Aufteilung der Ressourcen in verschiedene Märkte (Aktien, Währung, Dringlichkeit). Um in einem Standardschema mit Hebelwirkung auf jeden von ihnen handeln zu können, muss ein Anleger über Vermögenswerte verfügen, um Transaktionen in jedem spezifischen Markt abzusichern. Dies erhöht die Gesamtkosten und ist insgesamt nicht sehr bequem.

Um diese Einschränkung zu umgehen, eine einheitliche Geld Position Service ( UPL) wird ausgeführt in unserem MATRIx System . In diesem Rahmen können Anleger mit einem gemeinsamen Konto arbeiten, das verschiedene Märkte vereint. Vermögenswerte, die an einem Handelsplatz des Marktes gekauft wurden, können dann als Sicherheit in anderen Märkten aus der Liste verwendet werden.

Schlussfolgerungen: Wie vermeide ich einen Margin Call?


Trotz der Tatsache, dass der Einsatz von Hebeleffekten im Handel das Einkommen steigern kann, ist dies ein riskantes Instrument. Um Margin Call und die damit verbundenen Kosten zu vermeiden, sollten Sie einfache Tipps befolgen:

  • Wenn Sie Margin-Handel betreiben, müssen Sie den Markt ständig überwachen, um bei Bedarf den Kontostand aller Konten und Einlagen zu kontrollieren.
  • Keine Notwendigkeit, die Verluste zu erhöhen - wenn die Position nicht wie gewünscht funktioniert und Verluste erzeugt, ist es besser, sie zu schließen.
  • Es ist notwendig, schnell auf Nachrichten vom Broker zu antworten.
  • Optimieren Sie den Prozess - zum Beispiel mithilfe einer einzigen Geldposition, mit der Sie die Kosten für die Sicherung von Transaktionen in verschiedenen Märkten senken können.

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