Get best of the week

Analyse: Was ist der Unterschied zwischen risikoreichen und risikoarmen Anlagen?



Bild: Unsplash

Risk ist ein grundlegendes Konzept für Investitionen. Ohne eine Analyse ihres Risikos ist keine Diskussion über die Rentabilität verschiedener Strategien und Finanzinstrumente sinnvoll. Die Bestimmung des Risikograds und aller ihn beeinflussenden Faktoren ist jedoch keine leichte Aufgabe, insbesondere für neue Anleger.

Heute werden wir darüber sprechen, wie sich risikoreiche und risikoarme Anlagen unterscheiden.

Risiko und Volatilität


Sehr oft ist Volatilität ein Risikofaktor. Dies ist ein Maß dafür, wie sich eine stark definierte Zahl im Laufe der Zeit ändern kann. Je größer das Fenster möglicher Änderungen ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine dieser Änderungen negativ ist. Die Volatilität ist relativ einfach zu messen - das ist ein Plus. Dies ist jedoch kein ideales Instrument zur Bestimmung des Risikograds.

In der Praxis bedeutet die Tatsache, dass eine volatilere Aktie oder ein anderes Finanzinstrument den Eigentümer einer größeren Anzahl möglicher Ergebnisse aussetzt, nicht, dass etwas Schlimmes passieren wird. In vielen Fällen kann die Volatilität mit Turbulenzen während des Flugverkehrs verglichen werden - etwas unangenehm, hat aber nichts mit einer echten Katastrophe zu tun.

Das Risiko wird besser als die Wahrscheinlichkeit oder Möglichkeit wahrgenommen, dass der Vermögenswert seinen Preis dauerhaft verliert oder nicht auf das vom Anleger benötigte Niveau steigt. Wenn er beispielsweise plant, 15% bei einem Geschäft zu verdienen, ist das Risiko einer Investition die Wahrscheinlichkeit, dass der Nutzen geringer ist.

Gleichzeitig ist die unzureichende Produktivität der Handelsstrategie ein relativ allgemeiner Indikator wie das Indexwachstum. Wenn beispielsweise der S & P 500-Index um 10% wuchs, eine bestimmte Aktie um 8% wuchs und der Anleger einen Gewinn von 7% erwartete, ist dies keine Situation, in der das Risiko erkannt wurde.

Was ist eine risikoreiche Investition?


Das Investopedia-Portal beschreibt risikoreiche und risikoarme Anlagen. Im Allgemeinen gelten Anlagen als risikoreich, wenn bei ihrer Durchführung eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen erheblichen oder vollständigen Geldverlust oder einen Gewinnverlust auf dem Niveau der Erwartungen besteht. Auch hier hängt viel von der Reproduktion ab.

Wenn Sie beispielsweise eine Investition als eine Chance beschreiben, den erwarteten Gewinn von 50 bis 50 zu erzielen, erscheint dies jemandem riskant. Wenn die Wahrscheinlichkeit, dass die Investition nicht den gewünschten Gewinn bringt, bei 95% liegt, ist sie für fast alle zu riskant.

Dies bedeutet, dass nicht nur die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses, sondern auch das Ausmaß möglicher Verluste bewertet werden muss.

Anlagen mit geringem Risiko


Anlagen mit geringem Risiko bedeuten wiederum nicht nur Schutz vor Verlusten, sondern auch, dass die Folgen selbst dann nicht schrecklich sind, wenn ein negatives Szenario realisiert wird.

Beispielsweise gelten Aktien von Biotechnologieunternehmen als risikoreich. Ungefähr 85-90% aller Experimente mit neuen Arzneimitteln schlagen fehl, und infolgedessen verlieren am Ende auch viele Aktien von Biotech-Unternehmen viel an Preis.

Das heißt, es besteht eine große Chance sowohl auf Gewinnverluste als auch auf einen vollständigen Geldverlust (normalerweise verlieren Aktien 95% oder mehr an Preis, wenn ein Biotechnologieunternehmen ein schlechtes Geschäft hat).

Umgekehrt Kauf von Bundesanleihen über ein IIA-Konto- Dies ist eine Investition mit geringem Risiko. Erstens können Leistungen auf einem solchen Konto (13% Steuerabzug oder Befreiung von der Einkommensteuer auf Investitionen) die Gesamtrentabilität erhöhen. Ein hohes Maß an Zuverlässigkeit wird dadurch erreicht, dass Bundesanleihen eine Staatsschuld sind. Wenn es sich weigert, es zu zahlen, bedeutet dies einen Ausfall mit entsprechenden Konsequenzen für das gesamte Finanzsystem des Landes. Die Chance dafür ist äußerst gering.

Weitere risikoarme Anlageoptionen sind Modellportfolios und Strukturprodukte , bei denen potenzielle Verluste ebenfalls begrenzt sind.

Was müssen Sie noch wissen?


Bei der Bestimmung des Risikograds sollten andere Parameter berücksichtigt werden. Diversifikation wirkt sich beispielsweise auf das Risiko eines Anlageportfolios aus. Zum Beispiel sind die Aktien großer Unternehmen, die Dividenden zahlen, normalerweise ziemlich zuverlässig - mit ihnen können Sie vorhersehbare Gewinne erzielen, die jedoch nicht sehr hoch sein werden.

Aber ein Unternehmen kann immer bankrott gehen, und viele Unternehmen auf einmal sind unwahrscheinlich. Daher sollten Sie nicht alle Aktien in einem Korb halten, da sich die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses erhöht, wenn alle Anlegerfonds auf einen Vermögenswert konzentriert sind. Wenn das Portfolio zehn Vermögenswerte enthält, wird das Risiko erheblich reduziert.

Darüber hinaus ist es wichtig, das Risikoniveau jedes Vermögenswerts zu analysieren. Wenn das Portfolio über unterschiedliche Instrumente verfügt, jedoch alle das gleiche Risiko aufweisen, kann dies gefährlich sein. Das heißt, die Wahrscheinlichkeit eines Flugzeugabsturzes ist insgesamt immer gering, aber viele große Fluggesellschaften hatten Flugzeugabstürze. Wenn Sie nur Staatsanleihen in Ihrem Portfolio haben, sind die Risiken gering, aber wenn sie realisiert werden, sind die Folgen katastrophal.

Das Risiko wird auch vom Planungshorizont des Anlegers beeinflusst. Wenn er sehr schnell Gewinn machen will, ist das Risiko normalerweise höher als bei einer langfristigen Investition.

In jedem Fall muss nicht nur die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses, sondern auch das Ausmaß möglicher Verluste analysiert werden.

Lesen Sie Bewertungen, Marktanalysen und Anlageideen im ITI Capital Telegram-Kanal

More articles:


All Articles