Get best of the week

التحليل: هل يمكن للشركة امتلاك الكثير من المال؟



عند القيام باستثمارات طويلة الأجل ، ينظر المستثمرون في مجموعة متنوعة من العوامل. من أهمها الوضع المالي في شركة معينة. وكل شيء هنا ليس بهذه البساطة كما قد يبدو.

للوهلة الأولى ، من الواضح أنك بحاجة إلى الاستثمار في الشركات التي لديها مبلغ كبير من المال وقليل من الديون. من الواضح أن تطوير الأموال المقترضة جيد مع تطور إيجابي للوضع ، ويمكن أن يؤدي إلى الأزمات أثناء الأزمات. لذلك مع المال المجاني هناك إيجابيات وسلبيات (على الرغم من أنه من الصعب تصديق الأزمة الحالية).

نشرت بوابة Investopedia مواد تحلل هذا الوضع. ننشر النقاط الرئيسية في هذه المقالة.

لماذا الشركة أموال إضافية جيدة؟


هناك عدد من العوامل. بادئ ذي بدء ، يشير وجود مخزون نقدي جاد ومتزايد إلى جودة عمل الشركة. اتضح أن العمل يكسب الكثير وبسرعة بحيث لا تملك الإدارة الوقت الكافي لتوزيع الأموال وفهم ما تنفق عليه.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك صناعات كاملة ، مثل تطوير البرمجيات ، حيث لا يلزم مثل هذه التكاليف الرأسمالية واسعة النطاق لإجراء الأعمال التجارية. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا جيدة في نفس الوقت ، فمن المنطقي تمامًا أن يكون لديها أموال مجانية متبقية.

في الصناعات الأخرى ، مثل صناعة الصلب ، يضطر اللاعبون إلى الاستثمار باستمرار في المعدات والمواد ، لذلك يكون من الصعب عليهم توفير المال. أيضا في الصناعات ذات الطلب الدوري ، تقوم الشركات بتخزين الأموال في موسم الذروة ، من أجل البقاء بعد الركود الوشيك.

كما ترى ، في وجود أو عدم وجود احتياطيات نقدية قد يكون لأسباب مختلفة.

عندما يكون الكثير من المال سيئا


قد تكون كمية كبيرة من الأموال المجانية في الميزانية العمومية للشركة علامة على مشاكل مستقبلية. إذا كان لدى الشركة باستمرار الكثير من الأموال المجانية ، وهذا المبلغ لا يتغير كثيرًا ، فيجب على المستثمرين طرح السؤال - لماذا لا يتم استثمار هذه الأموال في التنمية؟

ربما تدرك إدارة الشركة بعض المشاكل التي لن تسمح لها بجذب الاستثمارات أو القروض ، أو ببساطة ليس لدى المديرين ما يكفي من الخبرة والكفاءات لمعرفة كيفية إنفاق الأموال بشكل فعال.

"الجلوس على ذاكرة التخزين المؤقت" للشركة - متعة باهظة الثمن ، لأنها تضيع فرص التطوير. يمكنك تقييم الخسارة على أنها الفرق بين النسبة المئوية للمال في البنك وتكلفة رأس المال .

إذا كان بإمكان الشركة أن تتوقع الحصول على عائد استثمار بنسبة 20٪ في مشروع جديد ، فهذا أكثر ربحية من مجرد تخزين الأموال في البنك. إذا كان عائد الاستثمار أقل من وديعة بنكية ، يمكن للشركة دفع أرباح للمساهمين. على أي حال ، مجرد الحصول على الكثير من المال ليس منطقياً للغاية.

بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تتعرض الشركات التي لديها مخزون كبير من المال لخطر فقدان الكفاءة الإدارية. عندما يكون هناك الكثير من المال ، يكون من الأصعب بناء نظام مالي واضح ، للحد من التكاليف ، يكون من الأسهل على الإدارة عدم تحقيق مؤشرات الأداء الرئيسية المعلنة. لفهم مثل هذه المواقف بشكل أفضل ، يجب عليك قراءة المواد التحليلية بانتظام في صناعات مختارة.

كيف تخفي الشركات الأموال الفائضة


لا ينبغي أن ينخدع المستثمرون بالأعذار المعتادة بأن الأموال المجانية تمنح الشركة المرونة والقدرة على تولي المسؤولية. إن وجود كمية كبيرة من المال في الأسهم له سعره ويثير إدارة غير فعالة.

لذلك ، يجب أن تكون حذرًا من رؤية العناصر تحت العناوين التي تسمى "الاحتياطيات الاستراتيجية" و "احتياطيات إعادة الهيكلة" - غالبًا ما يكون هذا مجرد مبرر للمدخرات المفرطة.

استنتاج


الأموال الإضافية للشركة ليست سيئة دائمًا. ومع ذلك ، من المهم أن تكون قادرًا على التمييز بين المواقف التي تكون فيها مفيدة حقًا ، والحالات التي تؤدي فيها الاحتياطيات الكبيرة إلى خسائر مستقبلية وتشير إلى سوء إدارة الشركات.

اقرأ المراجعات وتحليلات السوق والأفكار الاستثمارية في قناة ITI Capital Telegram

More articles:


All Articles