Get best of the week

التبادل كأداة للتحوط من المخاطر: لماذا نحتاج إلى مستقبل غير عادي



صورة: Unsplash

نكتب الكثير عن الأصول المتاحة لمستثمري الأسهم اليوم ، بما في ذلك في روسيا. تحدثنا أيضًا عن المشتقات - العقود الآجلة والخيارات. في تلك المواد ، كان الأمر يتعلق بالعقود الكلاسيكية ، ولكن في الحياة الواقعية هناك أيضًا عقود غير عادية للغاية. اليوم ندرج عدد قليل منهم.

العقود الآجلة الطقس


تبيع Chicago Mercantile Exchange CME (Chicago Mercantile Exchange) ، على عكس اسمها ، بعيدًا عن السلع والعقود ذات الصلة. على سبيل المثال ، يتم إبرام العقود المستقبلية للطقس على هذا الموقع. يضع التجار الرهانات على هطول الأمطار في مناطق مختلفة.

للوهلة الأولى ، يبدو وكأنه كازينو نظيف ، ولكن في الواقع ، يمكن أن تكون هذه العقود المستقبلية مفيدة لشركات الطاقة والنقل ، ومشغلي البريد وحتى المزارعين الذين يرغبون في التحوط من مخاطرهم في حالة هطول الأمطار الغزيرة أو الكوارث الطبيعية مثل الأعاصير.

حتى أن CME لديها مؤشر خاص للأعاصير ، والذي يعكس مقدار الضرر المحتمل للأعاصير المحتملة. تم حسابها من بيانات عامة من خدمة الأرصاد الجوية الوطنية الأمريكية.

يتم تداول العقود الآجلة المستندة إلى مؤشر الإعصار لكل إعصار يسمى في البورصة. يتم استخدام هذه العقود الآجلة من قبل أصحاب الأعمال وشركات التأمين ، وكذلك أصحاب المنازل الخاصة.

العقود الآجلة لمنتجات الألبان


لا تشمل السلع الزيت أو الحبوب فحسب ، بل تشمل أيضًا منتجات الألبان. لذلك في نفس البورصة في شيكاغو ، يمكن للتجار إبرام عقود مستقبلية للجبن والحليب (هناك أنواع مختلفة من المنتجات المناسبة لصنع الجبن والزبدة ، وما إلى ذلك) ، ومسحوق الحليب منزوع الدسم والزبدة.

على سبيل المثال ، في حالة النفط ، حجم العقد 20 ألف جنيه (9000 كجم). عادة ، يتم إجراء ما بين 50 و 300 معاملة بهذه العقود الآجلة في اليوم.

العقود الآجلة للأغذية


كما تفهم ، يعد الطعام سلعة شائعة جدًا. بالإضافة إلى العقود الآجلة للحبوب والذرة وفول الصويا ، والتي قد يسمع الكثير عنها ، هناك أيضًا عقود لشوفان. في CME ، يبلغ حجم أحد هذه العقود حوالي 5000 بوشل (حوالي 86 طنًا متريًا) ، ويتم الانتهاء من حوالي 100 إلى 2000 معاملة في اليوم.

إذا كانت هناك عقود مستقبلية للشوفان والحبوب ، فإن وجود العقود في الشكل. هنا السوق أكثر نشاطًا - الحد الأدنى لعدد المعاملات في اليوم لا يقل عن 200 ، والحد الأقصى هو 2000 معاملة. عقد واحد يشمل ما يقرب من 91 طن متري من الأرز.

ولعل أكثر العقود الآجلة المدهشة من قطاع الأغذية هو عقد عصير البرتقال. يعد هذا أحد أكثر القطاعات تقلبًا ، حيث يمكن أن تكون فجوات الأسعار في المعاملات خلال اليوم كبيرة جدًا. لا يبيع التجار العصير السائل ، ولكن العصائر المجمدة المركزة. يتم تداولها في ICE (التبادل عبر القارات ، ICE). يحتوي كل عقد على 15000 رطل (~ 6800 كجم) من العصير المجمد. في أيام التداول الأكثر نشاطًا ، يتم إكمال ما يصل إلى 20000 معاملة مع هذه العقود.

العقود الآجلة لليورانيوم


يعتبر قطاع الطاقة من أكثر القطاعات نشاطًا من حيث العقود المستقبلية التي تم إنشاؤها وتداولها. بالإضافة إلى العقود الآجلة المعتادة للكهرباء أو الطاقة ، هناك أشياء غير واضحة على الإطلاق.

أحدها هو عقد مستقبلي لليورانيوم المشع يتم تداوله على نفس CME. يحتوي هذا العقد على مؤشر UX الخاص به ، ويشمل 250 رطلاً من اليورانيوم (~ 113 كجم). من الصعب التحدث عن وجود أي سوق نشط على الأقل لهذا العقد - عادة ما تكون هناك طلبات لشراء عقود في البورصة ، ولكن نادرًا ما تكون متاحة للبيع وليس من الواضح تمامًا من المتورط في مثل هذه المعاملات.

اقرأ المراجعات وتحليلات السوق والأفكار الاستثمارية في قناة ITI Capital Telegram

More articles:


All Articles