Get best of the week

أبجدية المستثمر: ما هو نداء الهامش وكيفية تجنبه



صورة: Unsplash

عند التداول في البورصة ، يفضل بعض المستثمرين استخدام الرافعة المالية. في هذه الحالة ، يأخذون الأموال المقترضة من وسيط من أجل زيادة الربح المحتمل. ومع ذلك ، هناك مخاطر كبيرة ويستخدم التجار والمستثمرون ذوي الخبرة هذه الأداة فقط.

أحد هذه المخاطر هو السحب في الحساب ، حيث قد لا تكون أصول العميل كافية لتغطية الخصوم. في هذه الحالة ، يحدث نداء الهامش. هذا هو مطلب الوسيط بوقف التداول من الحساب لتجنب الخسائر. سنلقي اليوم نظرة فاحصة على هذه الظاهرة ونحلل الأمثلة ونتحدث عن كيفية تجنب نداءات الهامش.

المقدمة


من السهل جدًا البدء في الاستثمار في البورصة اليوم - يتم فتح حساب سمسرة عبر الإنترنت ، ولا تحتاج إلى مبالغ كبيرة من المال لشراء العديد من الأسهم أو المشتقات أو العملات. ولكن من الصعب الحصول على ربح كبير بأقل قدر من الاستثمار.

إذا قمت بشراء سهم واحد مقابل ألف روبل ، والذي ينمو بعد ذلك في السعر بنسبة 50 ٪ ، فستحصل على 500 روبل من الدخل. من حيث النسبة المئوية ، يبدو كل هذا جيدًا ، ولكن في الواقع لن يكون هناك سوى القليل من المال.

للتحايل على هذا الوضع مع كمية صغيرة من الأصول الأولية ، يتم استخدام ما يسمى إقراض الهامش. وجوهره أن المستثمر يتلقى من الوسيط ، في الواقع ، قرضاً للقيام بالاستثمارات. في هذه الحالة ، يجب على العميل ترك وديعة لتأمين القرض - قد يكون الأسهم والعملات والأصول الأخرى.

نتيجة لذلك ، يمكن للمتداولين إجراء معاملات مع الأسهم والعملات والمشتقات (العقود الآجلة ، وما إلى ذلك) دون امتلاكها فعليًا أو إيداع المبلغ الكامل من المال اللازم لشرائها.

من الواضح أن الاستثمار بالأموال المقترضة هو نشاط محفوف بالمخاطر إلى حد ما. لذلك ، من الضروري أن نفهم وما يحدث في حالة التطورات الفاشلة في السوق.

في حالة عدم وصول سعر الأسهم أو أداة أخرى تم شراؤها بقرض الهامش في الاتجاه الذي توقعه المستثمر ، أو إذا انخفضت قيمة الأدوات الأخرى من محفظته ، فقد ينخفض ​​رصيد الحساب كثيرًا. ثم يرسل الوسيط العميل ما يسمى نداء الهامش.

نداء الهامش هو تحذير من الوسيط بأن أموال العميل لم تعد كافية لفتح مراكز جديدة وتوفير المراكز الحالية. عند استلام هذا الإخطار ، يجب على المستثمر أيضًا إيداع الأموال في الحساب لاستعادة إمكانية تأمين معاملاته.

بعد استدعاء الهامش ، يمكن للوسيط في أي وقت إغلاق جزء من المراكز بقوة على حساب الأصول في حساب المستثمر أو معهد المدققين الداخليين. يعد ذلك ضروريًا حتى لا تنخفض قيمة المحفظة السائلة للمستثمر إلى الصفر ولا تنتقص.

يحق للوسيط إغلاق أي مراكز في الحساب حتى تتجاوز قيمة المحفظة السائلة مبلغ الهامش الأولي ويعود المؤشر إلى المنطقة الخضراء.
من حيث المبدأ ، سيحدث هذا عندما تكون قيمة الحساب أو حقوق الحساب مساوية للحد الأدنى للهامش (MMR). يتم التعبير عن هذه الصيغة على النحو التالي:

= ( ) / (1-MMR)

مثال:


افترض أنك اشتريت 10 أوراق مالية Lukoil على نفقتك الخاصة.

دفع:

  1. 6 مارس 2019 شراء 10 أسهم Lukoil بسعر 5،500 روبل. مبلغ الصفقة هو 55000 روبل.
  2. 12 مارس 2019 بيع 10 أسهم لوك أويل بسعر 5،650 روبل. مبلغ الصفقة هو 56500 روبل.

النتيجة المالية: ربح 1500 روبل.

لنفترض الآن أنك تستثمر في نفس الأوراق المالية ، ولكن برافعة مالية 1: 5. أي أنك تشتري 5 أضعاف الأوراق المالية:

  1. 1 مارس 2019 شراء 50 سهمًا من Lukoil بسعر 5،500 روبل. مبلغ الصفقة هو 275،000 روبل.
  2. 6 مارس 2019 بيع 50 سهم Lukoil بسعر 5.650 روبل. مبلغ المعاملة 282،500 روبل.

النتائج المالية : ربح 12500 روبل.

مع هذا الربح ، تحتاج إلى دفع وسيط لتوفير الرافعة المالية. لقد استخدمت القرض لمدة خمسة أيام بمعدل 13٪ سنويًا. اتضح أنه بالنسبة للقرض ، فأنت مدين بـ 391.78 روبل (400 روبل).

خلاصة القول : حصل المستثمر على أكثر من 12000 روبل بدلاً من 1500 روبل.

تحدد شركات الوساطة بشكل مستقل قواعد الإقراض الهامشي للعملاء. في ITI Capital ، بشكل افتراضي ، يمكن لجميع العملاء التداول بالرافعة المالية إذا كان لديهم ما يكفي من النقد أو الأوراق المالية السائلة في حساباتهم.

ما هو المهم أن تعرف


عند إجراء التداول بالهامش ، يواجه المستثمرون قيودًا. أحد أهمها هو تقسيم الموارد إلى أسواق مختلفة (الأسهم ، العملة ، العاجلة). من أجل التداول بالرافعة المالية على كل منهم في مخطط قياسي ، يحتاج المستثمر إلى الأصول لتأمين المعاملات في كل سوق محدد. هذا يزيد من التكاليف الإجمالية ، بالإضافة إلى أن ذلك ليس مناسبًا بشكل عام.

للتغلب على هذا القيد ، يتم تشغيل خدمة مركز نقدي واحد ( UPL) في نظام MATRIx الخاص بنا . في إطارها ، يمكن للمستثمرين العمل مع حساب مشترك ، يوحد مختلف الأسواق. يمكن بعد ذلك استخدام الأصول التي تم شراؤها في أحد قاعات التداول في السوق كضمان في أسواق أخرى من القائمة.

الاستنتاجات: كيفية تجنب نداء الهامش


على الرغم من حقيقة أن استخدام الرافعة المالية في التداول يمكن أن يزيد الدخل ، فهو أداة محفوفة بالمخاطر. لتجنب استدعاء الهامش والتكاليف المرتبطة به ، يجب عليك اتباع النصائح البسيطة:

  • إذا كنت تجري تداول الهامش ، فأنت بحاجة إلى مراقبة السوق باستمرار من أجل التحكم في أرصدة جميع الحسابات وإيداع الأموال إذا لزم الأمر.
  • ليست هناك حاجة لزيادة الخسائر - إذا لم يعمل المركز كما ينبغي ويولد خسائر ، فمن الأفضل إغلاقه.
  • من الضروري الرد بسرعة على رسائل الوسيط.
  • قم بتحسين العملية - على سبيل المثال ، باستخدام خدمة مركز نقدي واحد ، مما يسمح لك بتقليل تكلفة تأمين المعاملات في أسواق مختلفة.

More articles:


All Articles