كيف يعمل جيل جديد من الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

الربحية من 8 إلى 12٪ سنويًا على وديعة بالدولار الأمريكي؟ مع فائدة منتظمة والقدرة على إغلاق الوديعة في أي وقت؟ تبدو عالية وجيدة للغاية. ولكن هذه الشروط بالتحديد هي التي تقدم للمستثمرين من خلال فئة جديدة من البنوك عبر الإنترنت ، والتي طورت حلًا حديثًا في مجال الإقراض من نظير إلى نظير.

ملاحظة:

محتوى هذه المقالة غير موضوعي وليست توصية استثمارية. يجب أن تؤخذ فقط للأغراض التعليمية والتعليمية. كاتب المقال لا يعمل في أي من الشركات المذكورة في المقالة.

وقت ارتفاع الأسعار القياسية

نادراً ما تفقد مسألة الاستثمار الكفء والواعد للأموال المتراكمة أهميتها. من الواضح أن القرارات "الصحيحة" تبدو مختلفة في الأنظمة المختلفة لحالة الشؤون في الاقتصاد وفي سوق الأوراق المالية. توجد كلمة "right" بين علامتي اقتباس ، لأنه نادرًا ما يمكن الإجابة عن الاستثمارات التي تحقق أقصى عائد. كما يحب وارن بافيت أن يكرر في مقابلاته ، يجب أن تكون قادرًا على الانتظار للحظة المناسبة والاستثمار في الأصول الواعدة عندما يصبح السعر مربحًا.

أي نظام اقتصادي لدينا اليوم؟ إذا نظرت إلى سوق الأسهم الأمريكية في شكل المؤشر الرئيسي SP500 - في السنوات العشر الأخيرة ، فقد كان ينمو بشكل مستمر وبشكل شبه روتيني ويحدث ارتفاعات تاريخية بانتظام. قيمة أسهم عدد كبير من الشركات الرئيسية ، والاقتصاد العالمي الرئيسي في أعلى القيم في تاريخ الملاحظات.



إلى متى سيستمر هذا النمو عندما يكون هناك تصحيح عالمي للمؤشر ، لا أحد يعرف حجمه ومدته. بدأ الحديث الأول الخجول عن الحتمية ونهج الأزمة الاقتصادية الجديدة في الولايات المتحدة في عام 2015. ومع ذلك ، لم تحدث أزمة كبيرة منذ ذلك الحين ، وعلى العكس من ذلك ، نما الاقتصاد الأمريكي (SP500) ديناميكيًا مرة ونصف مرة على مدى السنوات الخمس الماضية.

ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، يطرح العديد من المستثمرين أنفسهم السؤال بشكل متزايد: هل يستحق شراء الأصول التي نمت دون أي تصحيح لعدة سنوات والتي هي حاليًا في قمم تاريخية؟ ألن يكون من الأنسب اتباع نصيحة وارين بافيت وانتظار انخفاض السعر العالمي؟

في هذا الصدد ، تتمثل الإستراتيجية الشائعة في زيادة تدريجية في حصة العملة السائلة في محفظتك الاستثمارية حتى تتمكن من إجراء عمليات شراء الأصول الضرورية بخصم نسبيًا لمستوى السعر الحالي في حالة انخفاض الأسعار (في سوق الأسهم أو ، على سبيل المثال ، في سوق العقارات).

من ناحية أخرى ، فإن فكرة تخزين جزء من المحفظة بالعملة الأجنبية (على سبيل المثال ، بالدولار الأمريكي) لها إيجابيات وسلبيات. لا تشمل المزايا إمكانية شراء أصول مختلفة بخصم ، كما ذكرنا أعلاه ، ولكن أيضًا المخاطر المنخفضة نسبيًا لاستثمارات العملات الأجنبية (مثل الودائع المصرفية). تتضمن السلبيات ، بالطبع ، عائدًا منخفضًا على الودائع بالعملات الأجنبية (نادرًا ما تتجاوز 2٪ سنويًا متواضعة للدولار الأمريكي) ، وخسائر محتملة عالية في الأرباح وتضخمًا محتومًا ، مما يقلل ببطء من القوة الشرائية الحقيقية للعملة.

منذ وقت ليس ببعيد ، ظهرت أداة مالية جديدة في سوق الاستثمار في العملات الأجنبية ، والتي توازن بين الربحية والمخاطر بطريقة جديدة وتحافظ في الوقت نفسه على سيولة الودائع بالعملة الأجنبية ، والتي يمكن أن تكون مفيدة جدًا في حالة التصحيح العالمي لأسعار الأصول ذات القيمة الزائدة. ستتم مناقشة هذه الأداة اليوم.

نوع جديد من الودائع بالعملات الأجنبية

ماذا يكسب البنك التقليدي؟ هناك العديد من الطرق ، ولكن أكثرها شيوعًا هو عمولة الوسيط بين المودعين (المستثمرين) والمقترضين. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون هذه العمولة عالية للغاية. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، تقبل البنوك الودائع من المستثمرين بمعدل 1-2٪ سنويًا وتقوم بإقراض المال لمستخدمي بطاقات الائتمان بمعدل 20-25٪ سنويًا. يترك البنك الفرق في حساباته كأرباح. التعهد المشروط في هذا النوع من القروض الاستهلاكية هو التصنيف الائتماني للمقترض ، أي تقييم افتراضي لملاءتها. لا يتطلب البنك عادة أي ضمانات قرض حقيقية (باستثناء المسؤولية المالية) من مستخدم بطاقة الائتمان.

من السهل أن نرى أن مخطط الإقراض المصرفي المضمون هذا لهامش مرتفع إلى حد ما. لذلك ، ليس من المستغرب ظهور منصات جديدة في السوق المالية مستعدة لتقليل حجم عمولتها ، مما يعني توفير ظروف أكثر ملاءمة للمستثمرين والمقترضين. هدفهم هو التنافس مع البنوك وكسب حصتها في القطاع الضخم من اقتصاد القروض.

ظهر أحد هذه البدائل للبنك الكلاسيكي مؤخرًا في السوق بجوار سوق العملات المشفرة. هذا أمر مفهوم ، بالنظر إلى حقيقة أن عددًا كبيرًا من الأدوات المالية الكلاسيكية والمألوفة تجد تفسيرًا جديدًا في سوق العملات المشفرة سريع النمو.

يعمل بنك التشفير [على سبيل المثال ، BlockFi أو Nexo أو Celsius] وفقًا لمخطط مطابق تقريبًا يستخدمه بنك كلاسيكي. يمكن للمستثمرين إجراء إيداع (بالعملة العادية والعملات المشفرة) والحصول على أسعار فائدة أعلى مما يقدمه لهم البنك العادي.

نحن نتحدث ، على سبيل المثال ، عن 8-12 ٪ سنويًا بالدولار الأمريكي و 4-8 ٪ سنويًا في العملة المشفرة مثل البيتكوين أو الأثير.

ثم يمنح البنك المشفر الأموال التي يجذبها المستثمرون إلى المقترضين. علاوة على ذلك ، كضمان ، يقبل بنك التشفير من المقترض العملة المشفرة التي يمتلكها في قيمته السوقية ، وليس تصنيف ائتماني مشروط ومدعوم قليلاً.

علاوة على ذلك ، يتم تأمين بنك التشفير ضد انخفاض محتمل في قيمة العملة المشفرة التي يأخذها كضمان قرض عن طريق فتح حساب الهامش للمقترض. ما هذا؟ على سبيل المثال ، يقوم المقترض بإيداع في بنك تشفير بمبلغ 1 بيتكوين (BTC) ، والذي يكلف اليوم ، على سبيل المثال ، 10 آلاف دولار. في مقابل هذا الأمان ، يمكن للمقترض الحصول على ما يصل إلى 4000 دولار من الائتمان ، ويتم إرسال المبلغ المتبقي البالغ 6000 دولار إلى حساب الهامش الخاص به.

إذا كان سعر البيتكوين سيرتفع ، فلن يكون لدى البنك ما يدعو للقلق ، لأن القرض الذي تم إصداره بمبلغ 4000 دولار أمريكي لديه ضمانات موثوقة بقيمة 1 BTC ذات قيمة سوقية عالية. ولكن إذا بدأ Bitcoin في الانخفاض في السعر ، فسوف ينخفض ​​المبلغ الموجود في حساب الهامش وفقًا للصيغة:

$$

$$\, \, \, = ( \, \, \,) - ( \, \,)$$

إذا اقترب المبلغ على حساب الهامش من الصفر (أي انخفاض حاد في القيمة السوقية للرهن) ، سيتلقى المقترض إشعارًا حول الحاجة إلى تقديم تعهد إضافي. إذا لم يقم المقترض بذلك ، فسيقوم بنك التشفير ببيع الضمانات الحالية ، وتغريمه من المقترض ، وبالتالي لن يبقى بالتأكيد مطروحًا منه المعاملة. في هذه الحالة ، لا ينبغي للمقترض أن يسدد القرض ، لكنه لن يستعيد ضمانه. أهمية

المنتج

ما هي المشكلة الملحة التي يتم حلها بواسطة هذه البنوك المشفرة ، ولماذا ينمو الطلب على خدماتها بشكل مطرد؟

والحقيقة هي أن الاهتمام بالعملات المشفرة يشبه الموجة ، فهو يكثف ويضعف بشكل دوري. يمكن لبعض المستثمرين الاحتفاظ بكمية كبيرة من العملة المشفرة في حساباتهم مجمدة ، على أمل نموها الهائل في المستقبل (ما يسمى بتأثير HODL ). ومع ذلك ، فمن الواضح أن هؤلاء المستثمرين قد يكون لديهم حاجة ملحة للمال. لن يرغب بعض المستثمرين في هذه الحالة في بيع العملة المشفرة الحالية ، حتى لا تفوت لحظة زيادة الأسعار أو دفع الضرائب على مكاسب رأس المال.

في هذه الحالة ، يمكن أن يكون بديل لها أداة القرض الموصوفة أعلاه التي تقدمها بنوك التشفير.

, , - «» , , .

ملائم؟ بالنسبة لقطاع معين من المستثمرين - نعم بالطبع.

مجموعة أخرى من عملاء البنوك المشفرة - المستثمرين - الذين يرغبون في إجراء ودائع عالية الفائدة مع مدفوعات فائدة منتظمة (أحيانًا يوميًا) والحفاظ على سيولة الودائع في حالة الركود في سوق الأسهم.

حول المخاطر من

المهم أن نفهم أن بنك التشفير النموذجي هو منظمة أقل موثوقية من بنك كبير كلاسيكي. لدى بنوك التشفير تاريخ أقصر (يُقاس في أحسن الأحوال بعدة سنوات) ، وعدد أقل من الموظفين والعملاء والمال تحت الإدارة. يتم تنظيم أنشطتهم من خلال المعايير التشريعية أقل.

إن تأمين الودائع في البنوك المشفرة بشكل ما ، على الرغم من وجودها في معظم الأحيان ، لا يحمي مصالح المودعين كما هو الحال في البنوك العادية. على سبيل المثال ، حتى أكثر اللاعبين تقدمًا في السوق (المسجلين في الولايات المتحدة) لا يقدمون حاليًا تأمينًا لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) للمستثمرين.

لديهم درجة عالية من الضعف المحتمل في قضايا الأمن السيبراني ، وهذه مشكلة خطيرة. على سبيل المثال ، على مدى السنوات التسع الماضية ، تمكن المتسللون من سرقة حوالي 1.74 مليار دولار من تبادلات التشفير المختلفة. بالطبع ، التبادلات الكبيرة نتيجة لهذه الهجمات لا تفلس في أغلب الأحيان ولا تحوّل مسؤولية خسارة العملة إلى المستخدمين. ومع ذلك ، لا توجد حاليًا ضمانات بعدم إدراج البنوك المشفرة (ومستثمريها) في قائمة الضحايا.

حتى بدون هجوم قراصنة خارجي ، مع دوران كبير بما فيه الكفاية للعملات المشفرة ، فإن أي منظمة شابة ونادراً ما تخضع للمراجعة (والتي يديرها أيضًا عدد قليل من الأشخاص) قد تميل إلى التلاعب بالأموال الموثوقة بطريقة ما. من ناحية أخرى ، يدعي الكثير منهم أنهم يستخدمون حسابات الضمان - أي حسابات الطرف الثالث وإدارة المنصة لا يمكنها الوصول إلى تعهدات المقترضين.

بالطبع ، تنعكس المخاطر المتزايدة بارتفاع معدلات الودائع (8-12٪ مقابل 1-2٪). لذلك ، لتنويع المحفظة الاستثمارية الحالية ، قد تكون المساهمة (خاصة صغيرة الحجم) في بنك التشفير بالنسبة للكثيرين حلاً مناسبًا. ومع ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر المذكورة أعلاه (التشغيل في المقام الأول) ، فقط المستثمر الذي يتحمل مخاطر عالية سوف يستثمر جزءًا كبيرًا من محفظة الاستثمار في البنوك المشفرة.

من ناحية أخرى ، فإن ودائع العملات في بنك التشفير (على سبيل المثال ، بالدولار الأمريكي) خالية تمامًا من المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار العملات المشفرة (بيتكوين ، أثير ، إلخ). وهذه إضافة كبيرة ، بالنظر إلى مدى تقلب العملات المشفرة. إذا تم تقديم المساهمة في بنك التشفير بالدولار الأمريكي ، فإن الفائدة الثابتة تكون مستحقة بانتظام للمستثمر بالدولار الأمريكي. تقلبات محتملة في قيمة الضمان المستلم من المقترض ، بنك التشفير ذو الهامش الكبير ينخفض ​​ويتحكم من خلال حساب الهامش.

نظرة عامة على بنوك التشفير

في الوقت الحالي ، يمكن لكل مستخدم للإنترنت استخدام خدمات عدد كبير من بنوك التشفير ، والتي تختلف في درجة الموثوقية والربحية وحجم العمولات ووجود مكافآت إضافية للمودعين. فيما يلي بعض بنوك التشفير المتاحة للمستخدمين من روسيا والتي تعتبر رائدة في الصناعة من حيث الموثوقية.

منصة BlockFi

• تاريخ التأسيس: 2017
• بلد الترخيص: الولايات المتحدة الأمريكية. هذه إضافة كبيرة ، حيث يتم مراجعة الشركة في الولايات المتحدة ، والتي تتمتع بدرجة عالية من الموثوقية. معايير الامتثال في الولايات المتحدة هي أيضًا من بين أعلى المعايير.
• شروط الفائدة على الإيداع:
• ما يصل إلى 8.6 ٪ سنويًا على الودائع بالعملة "المستقرة" (العملات المستقرة - USDC ، GUSD) - وهو نظير تشفير للدولار الأمريكي.
• 5.1% . , .
• . . . .
• :
• . BlockFi ( -) (FDIC). .
• . BlockFi . BlockFi Gemini Custodial Services
• -

• - (Coinbase, Akuna Capital, SoFi, ).
• .
• .

Nexo

• : 2007 (Credissimo — ), 2017 (Nexo — )
• : . .
• : $700 , 200
• :
• 8% “” .
• . .
• :
• Medium

• Nexo BitGo, 100 .
• Onfido
• -
• TrustPilot
• Nexo . . 12%.

Celsius Network

• : 2017
• :
• : 450 , 67 , 160 . : 33 .
• :
• 8.32% ( — , )
• 2.53% , 7.25% -
• . .

• :
• . CEO - .
• Celsius ( Nexo) BitGo, 100 .
• -
• Celsius , 150
• Celsius CEL. , . CEL 30% . , 8% 10.4%, CEL 15%.

لا تتمتع جميع البنوك المشفرة المستعدة لقبول أموال المستثمرين للوعد بالربح بدرجة من الشفافية والموثوقية تتناسب مع مستوى BlockFi و Nexo و Celsius. للمقارنة ، تقدم هذه المنصة عوائد أعلى (تصل إلى 12٪ سنويًا) ، ومع ذلك ، لا يمكن اعتبار كمية المعلومات والتعليقات حول هذه الخدمة كافية. لكن هذه المنصة هي مثال على مخطط احتيالي صريح تقريبًا. من الواضح أن زيادة رأس المال اليومي بنسبة 5٪ لا علاقة لها بمخطط بنك التشفير الصادق والقانوني.

كيفية فتح وديعة في أحد البنوك المشفرة

تعليمات موجزة خطوة بخطوة للمستثمر الذي يرغب في عمل أول إيداع له يبدو هكذا.

$$

$$\, \, <--> <--> -$$

1. - . , . . , , , .
2. , .
3. , , .
4. ? “” (stable coins), USDC GUSD. , , 1:1. , . . ( , , . Coinbase Binance.) - , 8-12% .
5. — -. , - (, BlockFi, Nexo Celsius) . . , .
6. . , , , - .
7. - . .
8. ( — 1:1) .
9. !

قطاع الأدوات المالية الجديدة لا يقف ساكناً ويتطور ديناميكيًا. أحد الحلول الجديدة والواعدة في هذا القطاع هو منصة الإقراض المتبادل عبر الإنترنت ، والتي تقدم مزيجًا مثيرًا للاهتمام من الربحية والمخاطر المتزايدة. علاوة على ذلك ، يقوم العديد من القادة في هذا القطاع بوضع خطط طموحة للحد من المخاطر التشغيلية وزيادة سهولة استخدام خدمتهم. هل ستتحقق خططهم وهل سيكون هذا النوع من الإقراض منافسًا جادًا للبنوك التقليدية؟ سيخبرنا الوقت. ولكن دعونا نأمل أنه بفضل بنوك التشفير ، فإن العائد المضمون بحوالي 10٪ على الودائع بالدولار بدرجة كافية من الموثوقية سيصبح معيارًا استثماريًا جديدًا.

***

إذا كان موضوع بنوك التشفير يبدو مثيرًا للاهتمام بالنسبة لك أو لا يزال لديك أسئلة حول الموضوع ، فاكتب في رسالة شخصية أو في Telegram (xik_dign). باتباع قواعد هبر ، في المراسلات الشخصية ، يمكنني أن أخبرك كيف تجعل الودائع في بنوك التشفير أكثر ربحية وموثوقية.